[Rand]

Добрый день уважаемые коллеги!!

Давайте совместными усилиями сформулируем основные проблемные аспекты функционирования нашего биржевого рынка ценных бумаг исходя из тех трендов которые сегодня актуальны и  реальны))) для всех профучастников.
Исходя из потребности в хорошей аналитике, профучастникам необходимо периодически утолять информационный голод:
1. на локальном уровне, вопросы типа как апроксимировать кривую доходности, или рассчитать дюрацию по кривым безразличия в портфельном инвестировании.....
2. на глобальном уровне, вопросы типа о ПИФы это реально или как заинтересовать нефтяные компании к привлечению на нашей бирже....
Суть моего предложения проста,  решать локальные вопросы по мере необходимости в соответствующей ветке ...которую надо периодически посещать ))
Глобальные обсудим отдельно ибо массив информации велик
Предлагаю обсудить, несмотря на очевидные повторы:
1. Проектное финансирование. Насколько это реально через исламские банки.
2. Венчурное финансирование особенно в контексте реализации мифической инновационно-индустриальной стратегии
3. Инвестфонды. Поверит ли народ,  или это по прежнему инструмент "разгрузки" баланса ФПГ
4. Секьюритизация, особенно синтетическая. Проблемы законодательного регулирования.
5. Депозитарные расписки. Готовы ли мы?
6. Инсайд, и манипулирование ценами. Как не гонять деньги и не поддерживать рыночную цену....))

Эти основные моменты на мой взгляд очень интересны и относятся к разряду вечных тем о рынке ценных бумаг Казахстана.

Все пожелания и вопросы прошу задавайте в этой ветке.

И еще один маленький нюанс, практикам биржевого рынка зачастую нет нужны в излишне глобальных вещах...иногда надо просто получить инфу о том, как рассчитать одно, другое, то есть полезные вещи. Давайте делится опытом!!! и жизнь станет лучше ...у всех )))

[Rand]

что-то наш раздел "ценные бумаги" не балует нас на общение ) только на поучения ))

как бы сказал г-н Шаламов...."непорядок, у кого Мерейки" )))

[Rand]

Привлечение посредством рынка действительно очень затратно и хлопотно, да и пользы учитывая повсеместную афилиированность профучастников принесет не очень много, проще работать с кредитными пулами.
Нефтянные компании  и компании добывающего сектора наиболее капитализированные и инвестиционно привлекательные для инвесторов предпочитают привлекаться за рубежом. где и престижно, и процент маленький и объемы средств не сопоставимы, или же имеют в уставнике инностранных учредителей которым проще инвестировать прямо, нежели соблюдая всевозможные нормативные ограничения.
Как с этим боротья и нужно ли вообще с этим бороться? рынок ведь это понятие эволюционное......

Банки размещаются исходя из сугубо спекуллятивных интересов, сейчас вот наметилась тенденция ухода банков первой десятки в сторону международных заимствований (пользуясь страновыми рейтингами)  вчера по этому поводу очень резко высказался  Президент.....

Вопрос ведь не риторический...когда на нашем рынке начнут действовать рыночные законы...когда действительно начнут торговать...и зарабатывать...а не по принципу "ты мне я тебе"  ...[B]

[NurlanS]

"на локальном уровне, вопросы типа как апроксимировать кривую доходности, или рассчитать дюрацию по кривым безразличия в портфельном инвестировании....."

Сильно сказано!

Нурлан
////////////

[Rand]

NurlanS (25 Январь 2006,09:51) писал:

"на локальном уровне, вопросы типа как апроксимировать кривую доходности, или рассчитать дюрацию по кривым безразличия в портфельном инвестировании....."

Сильно сказано!

Нурлан
////////////

спасибо старался ......две недели думал над фразой

[Rand]

Мда....
весь конструктив закончился на фразе "...сильно сказано"......

Какие темы еще было бы интересно обсудить?

[NurlanS]

То Ранд Стар
Да что-то, тема какая-то...

Вы извините конечно, я тут со своими бурбуляторами, а вы о небесной механике.

[Rand]

NurlanS (25 Январь 2006,17:38) писал:

То Ранд Стар
Да что-то, тема какая-то...

Вы извините конечно, я тут со своими бурбуляторами, а вы о небесной механике.

Ну Нурлан, что Вы прям как не родной  

всякие мнения нужны всякие мнения важны


тема как раз про то, что актуально обсудить в нашем разделе, что будет действительно полезно и интересно.

поэтому немного озадачен отсутсвием предложений.....

так, что без обид.

Предлагайте тему интересную Вам и постараюсь найти необходимую инфу, обсудим и придем к какому то решению, в этом кайф  

[NurlanS]

ОК
Спасибо.

[Rand]

Куаныш я к сожалению не риск-менеджер, но постараюсь дать чуть позже полный ответ. у меня были методики расчетов по процентным рискам. надо их найти))

Действительно есть ли здесь  опытные риск-менеджеры использующие подобный инструментарий поделитесь опытом.

Куаныш мне кажется, что модифицированной дюрацией в принципе гораздо удобней пользоваться по сравнению с цепными подстановками, хотя стандартный коэффициент бета гораздо проще эти заморочек с дюрацией, метод Монте Карло основан на матричной основе оценки систематического риска, тогда как дюрация есть просто средний срез по времени  сроков до погащения учитывающий доходность и риск как ковариативные понятия. Модифицированная дюрация по сути есть только соотношение доходности до погашения и риска выраженная графически.

[Rand]

Vasilij.
что это было?

Turan,
здраствуйте!! на мой взгляд такая интеграция в принципе возможна несмотря на различные уровни развития экономик, политического устройства и прочих нюансов, но практически это безусловно мираж, слишком много "если"

[vladkz]

Уважаемый Vasilij
У меня к Вам два вопроса:
1. Почему не нерегистрируйтесь? Ведь так с Вами очень трудно общатся, так как завтра Вы можете зайти на форум под другим псевдонимом.
2. Почему Вы с такие мыслями и амбициями еще не наш Премьер министр? (шутка конечно)_
Написали Вы много и хорошо, да и времени однако много потратили на Ваше длинющее сообющение

А главное учитываю настоящую тему форума - ну действительно много и главное не понятног к чему...

[Rand]

Куаныш,

доброе утро!!

может для наглядности, дадите какие-то конкретные примеры, цифровые параметры, потому что по теме очень много теоретических статей, обзоров, формул начиная с инвестиционной "библии" Джонка, Гитмана, заканчивая инвестициями Шарпа впору создавать отдельную ветку.

и на каких-то примерах мы мозговым штурмом ) попробуем разобрать...

Что можно взять, для практики из теории оценки облигаций и  облигационных портфелей?

[KON]

Rand Stark (27 Январь 2006,12:04) писал:

Куаныш,

доброе утро!!

может для наглядности, дадите какие-то конкретные примеры, цифровые параметры, потому что по теме очень много теоретических статей, обзоров, формул начиная с инвестиционной "библии" Джонка, Гитмана, заканчивая инвестициями Шарпа впору создавать отдельную ветку.

и на каких-то примерах мы мозговым штурмом ) попробуем разобрать...

Что можно взять, для практики из теории оценки облигаций и  облигационных портфелей?

вот и я теперь зарегистрировался...

предлагается провести расчеты минимальной доходности, по которой эмитент может позволить себе выкупить свои ранее размещенные облигации при условии, что данные облигации имеют плавающую ставку индексированную по инфляции, а также что выкупаться они будут на средства от размещения облигаций с фиксированной ставкой.

Параметры облигаций следующие:

выкупаемые
bullet
срок до погашения - 6 лет
купонная ставка - инфляция (7%) + 1%
размещались год назад по доходности 7,5%

размещаемые
bullet
срок до погашения - 5 лет
купонная ставка - 6%
размещаются по номиналу