Опубликовано в деловом еженедельнике «КАПИТАЛ.KZ»
Большинство кредитных учреждений в Центральной и Восточной Европе, СНГ остаются сфокусированными на управлении качеством активов, и некоторые продолжают снижать левередж, вслед за резким ухудшением показателей по кредитам и прибыли в 2009 году, указывается в отчете международного рейтингового агентства Fitch «Данные по банковским системам развивающихся рынков: различные кризисы, различное восстановление». По прогнозу Fitch, многие страны с развивающейся экономикой, рассматриваемые в отчете, будут иметь реальный рост кредитования на уровне около 15% или выше в 2010 году. Однако в отношении Центральной и Восточной Европе и СНГ качество активов остается очень слабым, а именно в Казахстане, на Украине, в Латвии и Литве. Вызывают существенную обеспокоенность по данному вопросу и такие страны как Венгрия, Румыния, Болгария, Россия и Эстония.Отношения «кредиты-ВВП» и «кредиты-депозиты», а также уровни валютного кредитования, по данным отчета, тоже остаются высокими на некоторых рынках.
Основной задачей для банков европейских стран с развивающейся экономикой, по мнению разработчиков отчета, является необходимость стабилизировать и улучшать качество активов, укреплять местные базы фондирования и защищать показатели доходов. Кредитным учреждениям на растущих рынках Азии и Латинской Америки, а также в Турции необходимо будет поддерживать приемлемые стандарты андеррайтинга, особенно в тех регионах, где процентные ставки остаются низкими и имеются риски появления «пузыря» активов.
В отчете Fitch подчеркивается, что хотя большинство банков на развивающихся рынках имеют «стабильный» прогноз по рейтингам, некоторые рейтинги могут быть повышены с течением времени по мере постепенного сближения суверенной кредитоспособности и операционной среды в отдельных странах с более развитыми рынками. Вместе с тем понижения рейтингов также возможны при определенных обстоятельствах как на рынках, где будет наблюдаться рост, так и на рынках, более сильно затронутых кризисом.
По мнению Екатерины Трофимовой, директора группы рейтингов финансовых институтов парижского офиса международного рейтингового агентства Standard & Poor’s, кризис особенно болезненно сказался на казахстанской банковской системе, и ухудшение качества их активов оказалось одним из самых значительных среди сравнимых банковских систем в мире.
«Качество активов остается основной, но не единственной проблемой казахстанской банковской системы на ближайшую перспективу, так как ухудшение качества активов непосредственно взаимосвязано с уровнем доходности, ликвидности и динамикой бизнеса», – поясняет Екатерина Трофимова. Согласно базовому сценарию Standard & Poor’s, пик проблемных кредитов в банковской системе Казахстана пришелся на 2-й квартал 2010 года, и имеются некоторые возможности для возмещения уже зарезервированных потерь. «Однако проблемные кредиты ввиду их значительного объема какое-то время останутся тяжелым бременем для банков и будут препятствовать повышению рейтингов», – считает эксперт.
По ее мнению, понижение рейтингов вероятно, если слабые операционные результаты и плохое качество активов начнут оказывать негативное влияние на уровень капитализации банков. Кроме того, негативное влияние на изменение рейтингов может оказать возможное увеличение банками своей долговой нагрузки или изменение структуры долга, вследствие чего риски рефинансирования будут увеличиваться.
Айнур Медеубаева, аналитик АО «Тройка Диалог Казахстан», также считает, что проблема качества активов будет оставаться актуальной для большинства казахстанских банков и в следующем году. «Несмотря на то, что большинство рисков уже кристаллизировалось и плохие кредиты вряд ли покажут столь же существенный прирост, я не ожидаю резкого уменьшения уровня проблемных займов», – говорит Айнур Медеубаева. По ее мнению, это связано с несколькими факторами. В первую очередь, портфель казахстанских банков есть отражение структуры экономики. Слабый реальный сектор, доминирование сырьевых компаний (имеющих свой выход на рынки капитала), а также спекулятивных секторов с высоким уровнем риска (недвижимость, продажи) лежат в корне проблемы. «Качественное улучшение состояния экономики будет основным драйвером качества активов банков, однако это вопрос долгосрочной перспективы», – считает эксперт.
Следующим фактором г-жа Медеубаева называет отсутствие эффективного механизма для списания безнадежных кредитов. Однако она высказывает мнение о том, что вопрос по налогообложению высвобождаемых при списании займа провизий наверняка решится в скором времени, что должно послужить стимулом к началу очищения балансов банков, но вряд ли сможет вызвать существенные списания.
«Сдерживающими факторами, на наш взгляд, будут оставаться доминирование обесценившейся недвижимости в качестве обеспечения, что может делать списание экономически нецелесообразным, и отсутствие отлаженного механизма для реализации плохих кредитов», – поясняет аналитик АО «Тройка Диалог Казахстан».
Кроме того, эксперт указывает на тот факт, что помимо нефункционирующих кредитов, оцениваемых банками на уровне 30-35% портфеля сектора, есть еще реструктуризированные займы, примерно треть которых, по данным крупнейших банков, может снова «выйти на просрочку». По оценкам экспертов «Тройка Диалог Казахстан», реструктурированные займы составляют около 20-30% портфеля сектора, соответственно их влияние на динамику неработающих кредитов потенциально существенно.
Вероника Сабитова
