Первый банковский!: Управление рисками портфеля ценных бумаг - Первый банковский!

Перейти к содержимому

Страница 1 из 1
  • Вы не можете создать новую тему
  • Вы не можете ответить в тему

Управление рисками портфеля ценных бумаг Есть ли у кого реальные примеры? Оценка: -----

#1 Пользователь офлайн   paritet 

  • Главный специалист
  • Группа: Банкир
  • Сообщений: 642
  • Регистрация: 21 Сентябрь 07

Отправлено 21 Сентябрь 2011 - 13:14

Интересны ссылки на литературу, особенно скачиваемые бесплатно книги.
Живые примеры, свои портфели, доверительное управление и пр.

Вообще интересно что-то применяется на нашем рынке или на нашем базаре это вообще не актуально?
0

#2 Пользователь офлайн   Maomax 

  • Главный специалист
  • Группа: Банкир
  • Сообщений: 2 154
  • Регистрация: 27 Июль 06

Отправлено 21 Сентябрь 2011 - 14:15

Просмотр сообщенияparitet (21 Сентябрь 2011 - 13:14) писал:

Интересны ссылки на литературу, особенно скачиваемые бесплатно книги.
Живые примеры, свои портфели, доверительное управление и пр.

Вообще интересно что-то применяется на нашем рынке или на нашем базаре это вообще не актуально?


ну дело благое, я бы тоже с удовольствием почитал ;) и на портфели бы посмотрел тоже ))) у меня портфель в экселе. Я его правда сам не сумел сынтегрировать с касе, но знаю что это возможно )))
0

#3 Пользователь офлайн   wale 

  • Ведущий специалист
  • Группа: Банкир
  • Сообщений: 206
  • Регистрация: 15 Январь 09

Отправлено 23 Сентябрь 2011 - 12:19

На международке делается это следующим образом...

Расчитывается Бета бумаги (либо берётся в yahoo и т.д. в привязке к какому нибудь ликвидному индексу)

Теперь необходимо расчитать Риск портфеля ЦБ

Доля бумаги №1 в портфеле * на Бету бумаги №1
+
Доля бумаги №2 в портфеле * на Бету бумаги №2
+
Доля бумаги №n в портфеле * на Бету бумаги №n
=
Бета портфеля

Теперь делаем прогноз допустим ожидаем падение ликвидного индекса на 5% стекущих уровней

Бета портфеля * (-5%) = получаем просадку портфеля в % при суловии падения ликивдного индекса

P.S. таким же образом можно просчитать портфельный риск потери "up-side"
0

#4 Пользователь офлайн   Chuvak 

  • Главный специалист
  • Группа: Банкир
  • Сообщений: 2 088
  • Регистрация: 14 Январь 08

Отправлено 17 Ноябрь 2011 - 18:05

Вообще некоторые местные конторы применяют неплохую методику. Конечно, Монте-Карло никто не считает,но Методики риск-менеджменту слизаны с ФРМ.
Самый разумный подход скачать в сети FRM от Whiley и вооружиться одной из методик
Вот Wale четко и просто все предстаил
0

#5 Пользователь офлайн   Akamos1 

  • Стажер
  • Группа: Банкир
  • Сообщений: 3
  • Регистрация: 14 Октябрь 09

Отправлено 17 Ноябрь 2011 - 18:21

To'Chuvak'
Могли бы дать ссылку на FRM от Whiley. Поиск в интернете недал результатов. Спасибо!
0

#6 Пользователь офлайн   Akamos1 

  • Стажер
  • Группа: Банкир
  • Сообщений: 3
  • Регистрация: 14 Октябрь 09

Отправлено 17 Ноябрь 2011 - 18:25

To'wale'

В интернете много примеров, где в качестве ликвидного индекса берут S&P500. А вы какой применяете?
0

#7 Пользователь офлайн   Chuvak 

  • Главный специалист
  • Группа: Банкир
  • Сообщений: 2 088
  • Регистрация: 14 Январь 08

Отправлено 18 Ноябрь 2011 - 10:45

типа так
http://www.google.co...29&pf=p&pdl=300

дальше копатсья времени нет
0

#8 Пользователь офлайн   bdosumov 

  • Ведущий специалист
  • Группа: Банкир
  • Сообщений: 152
  • Регистрация: 02 Февраль 10

Отправлено 04 Май 2012 - 12:35

http://www.financial.../metIAMIRR.html

как применить к облигациям? будет ли это правильно?
0

#9 Пользователь офлайн   wale 

  • Ведущий специалист
  • Группа: Банкир
  • Сообщений: 206
  • Регистрация: 15 Январь 09

Отправлено 07 Май 2012 - 14:42

Просмотр сообщенияbdosumov (04 Май 2012 - 12:35) писал:

http://www.financial.../metIAMIRR.html

как применить к облигациям? будет ли это правильно?


Не совсем можно.
Облиги обычно держут до погашения. Ну если только ликвидность стреляет распродают.
Облиги как правило страхуют долевую часть портфеля.
В облигах больше надо учитывать дюрацию "процентный риск" и "кредитный риск"
0

#10 Пользователь офлайн   bdosumov 

  • Ведущий специалист
  • Группа: Банкир
  • Сообщений: 152
  • Регистрация: 02 Февраль 10

Отправлено 07 Май 2012 - 16:18

Просмотр сообщенияwale (07 Май 2012 - 14:42) писал:

Просмотр сообщенияbdosumov (04 Май 2012 - 12:35) писал:

http://www.financial.../metIAMIRR.html

как применить к облигациям? будет ли это правильно?


Не совсем можно.
Облиги обычно держут до погашения. Ну если только ликвидность стреляет распродают.
Облиги как правило страхуют долевую часть портфеля.
В облигах больше надо учитывать дюрацию "процентный риск" и "кредитный риск"

Процентный риск считаю через дюрацию (с учетом выпуклости), кредитный - это анализ эмитента. а можно ли, праильно ли применить МВСД для рачета доходности облигации? Так как основным недостатком ВСД (i) является допущение о реинвестиции полученных платежей под i. Вопрос был на счет расчета доходности облигаций.
0

#11 Пользователь офлайн   Chapa 

  • Главный специалист
  • Группа: Банкир
  • Сообщений: 1 831
  • Регистрация: 22 Май 06

Отправлено 08 Май 2012 - 15:18

Просмотр сообщенияbdosumov (07 Май 2012 - 16:18) писал:

Просмотр сообщенияwale (07 Май 2012 - 14:42) писал:

Просмотр сообщенияbdosumov (04 Май 2012 - 12:35) писал:

http://www.financial.../metIAMIRR.html

как применить к облигациям? будет ли это правильно?


Не совсем можно.
Облиги обычно держут до погашения. Ну если только ликвидность стреляет распродают.
Облиги как правило страхуют долевую часть портфеля.
В облигах больше надо учитывать дюрацию "процентный риск" и "кредитный риск"

Процентный риск считаю через дюрацию (с учетом выпуклости), кредитный - это анализ эмитента. а можно ли, праильно ли применить МВСД для рачета доходности облигации? Так как основным недостатком ВСД (i) является допущение о реинвестиции полученных платежей под i. Вопрос был на счет расчета доходности облигаций.

IRR для облигации и есть YTM. MIRR это скорее скорректированнная YTM с учетом других путей инвестирования в альтеративне источники.
Но лучше из любой облигации сделать zero купон бонд, тогда легче сравнивать.
А так рекомендую Кристину Рэй "Рынок облигаций" и Фабоции "Инструменты с фиксированной доходностью". Где эти вопросы рассмотрены.
Советую не заморачиваться.
0

#12 Пользователь офлайн   Maratkaz 

  • Ведущий специалист
  • Группа: Банкир
  • Сообщений: 104
  • Регистрация: 10 Апрель 13

Отправлено 13 Май 2013 - 19:01

Просмотр сообщенияChuvak (17 Ноябрь 2011 - 18:05) писал:

Вообще некоторые местные конторы применяют неплохую методику. Конечно, Монте-Карло никто не считает,но Методики риск-менеджменту слизаны с ФРМ.
Самый разумный подход скачать в сети FRM от Whiley и вооружиться одной из методик
Вот Wale четко и просто все предстаил


а они и сейчас работают?
0

#13 Пользователь офлайн   Chuvak 

  • Главный специалист
  • Группа: Банкир
  • Сообщений: 2 088
  • Регистрация: 14 Январь 08

Отправлено 27 Май 2013 - 14:20

Конторы или методики?
0

Поделиться темой:


Страница 1 из 1
  • Вы не можете создать новую тему
  • Вы не можете ответить в тему