Опубликовано в деловом еженедельнике «Бизнес & Власть»
Похоже, этот год станет переломным для банков среднего эшелона, которые уже долгие годы оставались под таинственной чадрой. Чтобы остаться на плаву, средним банкам придется конкурировать в самой опасной сфере – розничном бизнесе.
Среди банков-середнячков особенный интерес у участников фондового рынка вызывают те, что скрывают потенциал роста. Именно на таких и можно заработать, инвестируя в выпускаемые ими бумаги. Среди спекулятивно настроенных инвесторов популярностью стали пользоваться ценные бумаги двух финансовых институтов: Темирбанка и Цеснабанка. Активы Темирбанка по итогам первого полугодия 2007 года составили 321 млрд.тенге, депозитная база – 200 млрд.тенге. В итоге, с начала года активы выросли на 70%, а депозитная база удвоилась. Банк показывает хорошую динамику роста и удерживает 7 место в ренкинге.
Как заявил «&» председатель правления Темирбанка Аблахат Аблякимов, разворот стратегии в пользу развития розничного направления оказался успешным. В начале этого года в структуре ссудного портфеля корпоративные займы составляли 36%, и 64% - розничные. К середине 2007 года 75% портфеля занимают розничные кредиты, и 25% - корпоративные. До конца текущего года планируется довести розничный сектор до 80%.
Доля банка в розничном сегменте казахстанского рынка увеличилась с 3% до 6,4% за 2006 год, и до 8,4% - по состоянию на первое полугодие текущего года. В Темирбанке прогнозируют, что в конце 2007 года его рыночная доля составит более 10%, а до конца 2008 года - не менее 15%.
Только за прошлый год сумма портфеля розничных займов Темирбанка выросла с 20 млрд. до 100 млрд. тенге. В марте 2007 года эта сумма составила 140 млрд. тенге, а в июле - более 184 млрд. тенге.
- Оптимальная целевая структура розничного портфеля, - говорит г-н Аблякимов, - к которой мы планируем прийти к концу года, выглядит следующим образом: 50% - потребительские займы, обеспеченные недвижимостью, 25% - займы на приобретение недвижимости (ипотека), 5% - автокредитование и 20% - необеспеченные займы (экспресс-кредиты). Сумма экспресс-кредитов на данный момент не превышает 5-7% от ежемесячной выдачи, что благоприятно влияет на качество общего ссудного портфеля. Если сравнивать деятельность банков по ипотечному кредитованию, то ежемесячная выдача ипотечных займов среди банков первой тройки составляет до 8 млрд. тенге, а Темирбанк выдает более 10 млрд. тенге.
Северный король
Заместитель председателя Цеснабанка Марс Алдашов заявляет, что в этом году менеджмент банка планирует увеличить активы более чем в 2 раза до 200 млрд. тенге. Находясь сейчас за пределами первой десятки банков, астанинский игрок лелеет надежду войти в первую семерку крупнейших финансовых институтов. Как уверяет г-н Алдашов, цель вполне достижима, поскольку для этого есть все необходимое: поддержка акционеров, неплохая команда управленцев, позитивный имидж и современные технологии.
Говоря о вхождении в первую семерку, топ-менеджмент делает небольшую оговорку. - Мы хотим быть в семерке по доле рынка, и это совсем не означает, что мы будем входить в рейтинг семерки и по объему активов, - поясняет г-н Алдашов. – Дело в том, что мы собираемся использовать механизмы секьюритизации, при которой формально объем активов будет снижаться. Кроме того, сейчас банк готовит несколько проектов по привлечению ресурсов из источников, которые пока не использовал ни один казахстанский банк.
В этом году Цеснабанк завершает региональную экспансию, имея на счету 68 структурных подразделений, до конца года банк доведет их до 90. Чтобы привнести дух конкуренции даже между «своими», в особенно привлекательных регионах, таких как Астана, Алматы и Усть-Каменогорск, банк открыл по несколько филиалов. В результате, депозитная база только за первое полугодие увеличилась в 1,5 раза, составив 70,6 млрд. тенге. Однако, несмотря на постепенный охват всего Казахстана, Цеснабанк по-прежнему ориентируется на свой исторически сильный тыл.
-У нас весьма крепкие позиции в северном регионе страны, который очень быстро развивается, - говорит г-н Алдашов. - Сейчас Астана - это самая большая строительная площадка во всей Центральной Азии. Если говорить о географическом распределении ссудного портфеля, то Астана занимает более 20%, однако мы ожидаем, что в ближайшее время увеличится доля Алматы. Доля розницы в ссудном портфеле - 40%, а кредиты до 5 млн. тенге занимают порядка 50% портфеля. На данный момент акционеры Цеснабанка не ставят перед менеджментом задачу генерировать как можно больше доходов. Годом снятия сливок обозначен следующий год.
Аналитик компании «Верный Капитал» Бахтияр Бакас уулу считает, что в группе среднего эшелона действительно находится довольно значительное количество банков, которые обладают потенциалом роста. Помимо местных игроков, во втором эшелоне расположились также «дочки» крупнейших мировых и российских финансовых институтов.
Приобретение итальянцами АТФБанка должно послужить для западных банков сигналом того, что банковская система Казахстана достигла уровня развивающихся стран и, несмотря на существующие риски, им необходимо усиление своего присутствия. В данном случае знаковым событием также является участие ЕБРР в капитале Казинвестбанка, что свидетельствует о высокой оценке со стороны европейцев возможностей этого игрока.
На дальнейшее развитие банковской системы и последующее рейтинговое расположение банков, по мнению аналитика все больше будут влиять их системы управления рисками. В ближайшие 3-5 лет банкирам предстоит пройти испытание на прочность в случае роста невозврата ранее выданных кредитов. И те крупнейшие финансовые институты, которые в свое время осуществили выдачу кредитов без должной оценки кредитоспособности заемщиков и без должного залогового обеспечения, уступят места более консервативным банкам, находящимся в настоящее время в списке средних.
Спасение в рознице
По мнению председателя правления управляющей компании Bailyk Asset Management Даулета Сахипова, выходить на розничный рынок средним банкам еще не поздно, учитывая тенденцию повышения покупательской способности населения. Но если поезд еще не ушел, то билет на него уже подорожал, считает представитель инвестиционной индустрии.
Аналитик компании «Верный Капитал» г-н Бакас уулу считает намерения Темирбанка и Цеснабанка побороться за долю розничного рынка серьезными. Одно из доказательств - оба банка за последние месяцы осуществили ряд заимствований с западных рынков: Темирбанк в мае привлек $500 млн., а Цеснабанк в июле - $54 млн., основная часть денег предназначена именно для кредитования нужд населения.
- У этих двух игроков есть большой потенциал, поскольку сейчас они недооценены, - говорит г-н Сахипов. - Они были несколько в стороне от большой игры, кроме того, у них была непонятная стратегия. Сейчас, когда банки объявили о своих целях, их бизнес однозначно вырастет. Однако еще не факт, что им удастся повторить историю розничного Альянс банка. Не факт, но вполне возможно, считает заместитель председателя правления инвестиционной компании Unicorn IFC Екатерина Карцева. Аргумент: на данном этапе развития розницы все только начинается – насыщенность рынка относительно низкая. Стоит отметить, в розничном бизнесе массовый потребитель менее лоялен к определенному финансовому институту, поэтому у того, кто готов предложить лучшую услугу по лучшей цене, есть отличные шансы.
По мнению Даулета Сахипова, поскольку Темирбанк находится под контролем БТА, то по политическим причинам финансовый регулятор в лице АФН вряд ли позволит расти банку безмерно. Иначе на отечественном рынке фактически «одно существо с двумя головами» может занять слишком большую долю.Несмотря на эти потенциальные риски, глава управляющей компании советовал своим клиентам все же покупать акции средних банков еще несколько месяцев назад. Г-жа Карцева также считает, что для инвестиций больше года акции средних банков являются хорошей возможностью вложений капитала.
Действительно, участники фондового рынка бросились на бумаги этих финансовых институтов чисто со спекулятивным аппетитом, когда поняли, что на бумагах Казкоммерцбанка и БТА больших денег уже не заработаешь. К примеру, акции Темирбанка выросли более чем 2 раза за последние месяцы. Сказать тоже самое про бумаги Цеснабанка не представляется возможным, поскольку последний не ориентирован на публичность.
Ботагоз Жуманова
bota@and.kz
Сообщение отредактировал eug: 21 August 2007 - 00:01
