Ответить
Опубликовано в деловом еженедельнике «Бизнес & Власть»
Заместитель председателя Агентства финансового надзора (АФН) Елена Бахмутова считает, что абсурдно заставлять банки выдавать кредиты строительным компаниям, которые уже сегодня являются потенциальными банкротами.- Как вы думаете, есть ли необходимость в «размораживании» средств банков второго уровня, зарезервированных в Нацбанке, для поддержания ликвидности? Речь ведь идет приблизительно о $5 млрд.
- Высвободить деньги можно, только куда эту ликвидность направить? Во всех странах существуют минимальные резервные требования (МРТ). Если эти деньги направить на кредитование строительной отрасли, как и предполагается, то какими будут риски через 2 месяца? Думаю, определенные послабления можно сделать, но освобожденные средства нужно направлять на погашение внешних обязательств, а не расширять снова кредитный портфель, причем за счет финансирования строительства, которое сегодня представляет собой наибольшую степень риска.
Более того, ни в коем случае нельзя помогать всем подряд строительным компаниям. Абсурдно заставлять банки выдавать кредиты компаниям, которые уже сегодня являются потенциальными банкротами. Не нужно перекладывать риски с больной головы на здоровую. Ведь все равно будут виноваты банки, которые позже в свою очередь попросят помощи у государства, и в результате мы превратим этот процесс в цепную реакцию. Если компания нежизнеспособна, она должна обанкротиться.
Вообще МРТ – это требование Национального банка, который вправе решать вопросы отмены этих норм. Мы считаем, это был резерв на будущее. Сейчас ситуация с ликвидностью изменилась по сравнению с тем, что было 2-3 месяца назад, поэтому вполне разумно сократить объем резервов. Однако высвобождать эти средства нужно только для целевого назначения.
- Еще одно предложение банкиров - увеличить лимиты инвестирования пенсионных активов в бумаги финансовых институтов с 10% до 30%. Как вы относитесь к такой инициативе?
- Моя личная точка зрения заключается в том, что лимиты, которые установлены для накопительных пенсионных фондов по инвестированию в один инструмент, - классическое требование диверсификации вложений. На сегодняшний день лимиты не исчерпаны, поэтому нет никакой необходимости их повышать. Мы проводили анализ и пришли к выводу, что НПФ еще не достигли потолка по установленным нормам. Требование заключается в том, что деньги вкладчиков не могут быть вложены в один инструмент в объеме, превышающем 10% пенсионных активов. Кроме того, есть ограничения на одного эмитента. Думаю, сейчас проблема заключается не в лимитах, а в инвестиционных решениях. Другой вопрос - управляющие компании и НПФ должны самостоятельно решать, в какие инструменты и в каком объеме инвестировать, с учетом той ответственности, которая возложена на них. Хотя, в принципе, я не исключаю возможности определенного увеличения этих лимитов.
- Сейчас «разбивать копилки» представляется наиболее легким решением всех проблем. Считаете ли вы возможным использовать средства Нацфонда для финансирования институтов развития, занимающихся диверсификацией экономики?
- Как использовать средства Нацфонда – вопрос сложный. Нам следует подумать о разумном использовании средств бюджета. Ресурсы Нацфонда по определению – деньги будущих поколений. Часть средств из Нацфонда распределяется через республиканский бюджет, пусть эту часть и направляют на диверсификацию экономики.
- Готова ли наша финансовая система к новым последствиям массовых невыплат по ипотечным кредитам в США?
- Я думаю, что банки не расслабились. Проблема невыплат на западных ипотечных рынках на нас влияет опосредованно: не надо проводить параллель между ипотечными кредитами, которые выдавались у нас, и ипотечными кредитами, которые выдавались в США. Благодаря жесткой политике по классификации активов, проводившейся в Казахстане, только во время недавнего кредитного бума наблюдалось некоторое понижение требований к заемщику. Поэтому такой категории ипотеки, как subprime, у нас очень мало. Но рынки до сих пор не открылись в той мере, в какой были открыты 2-3 месяца назад, и, скорее всего, в ближайшее время они в той же мере не откроются. Это означает, что изменились условия кредитования наших банков. Отечественные участники банковского рынка это понимают.
Мы уже предложили ряд мер, которые сейчас рассматривает Ассоциация финансистов Казахстана. Эти меры направлены на решение текущих проблем и касаются послабления определенных требований по валютной ликвидности. Мы пойдем не на снижение нормативов, а изменим порядок учета валют. В настоящее время лимиты валютной ликвидности рассчитываются отдельно по евро, доллару, иене. Мы же предлагаем учитывать корзину валют в совокупности.
Что касается будущего, то, когда ситуация неопределенности уже будет пройдена, мы собираемся предложить ряд мер ужесточающего характера. Речь идет об увеличении взвешивания активов нерезидентов, которые имеют регистрацию в 24 странах с льготным налогообложением, определенных постановлением правительства. Взвешивание таких активов станет производиться по ставке 200%. Решение неоднозначно, мы еще будем обсуждать его. Фактически это увеличение требований к капитализации банков или стимулирование вывода их активов из-за рубежа. Понятно, нужно время, но будем подталкивать к этому участников рынка.
Кроме того, АФН планирует предпринять очень непопулярную меру с 1 января 2008 года. Она связана с дальнейшей капитализацией банков в зависимости от внешних обязательств. Мы не будем касаться выпуска облигационных займов, речь идет о прямых синдицированных займах. Как правило, это 2-3-летние займы. Норма будет вводиться не в нынешних сложных условиях, это посыл на будущее, когда ситуация с ликвидностью будет преодолена. Мы хотим, чтобы следующий этап активизации банковской деятельности был более медленным. При этом АФН учитывает, что банкам нужно рефинансироваться.
- Когда, по вашим прогнозам, ситуация стабилизируется и что будет сигнализировать об этом?
- Никто не может сказать, когда наступит стабилизация. Сейчас идут бурные дискуссии о том, кто виноват. Я думаю, каждый должен отвечать за себя, ведь кредиты, прежде всего, выдавали банки, деньги привлекали тоже банки. Позвольте: при чем здесь регуляторы, рейтинговые агентства? Банки тоже должны в своих балансах отразить потери. Но пока ситуация более или менее благополучная, качество активов не вызывает вопросов, по отчетности, по крайней мере. Хотя лично у меня вопросы есть.
По мнению международных экспертов, эта неопределенность на рынке будет самая длительная, поскольку ситуация так запутана, что никто не может сказать, где находятся риски – в каких объемах и в каких институтах.
Сейчас, с одной стороны, банки боятся выходить на рынки капитала, поскольку непонятно, по какой цене брать деньги, а инвесторы боятся предлагать их, так как не знают, насколько достаточна эта цена за риск. Выход на внешний рынок наших банков и готовность инвесторов вкладывать в них и будет сигналом стабилизации.
Гульмира Кунапия
Цитата
