Первый банковский!: Справедливая стоимость ценных бумаг - Первый банковский!

Перейти к содержимому

Тема "Интересные акции" в очередной раз разделена.
Предыдущие чаcти:
  • 3 Страниц +
  • 1
  • 2
  • 3
  • Вы не можете создать новую тему
  • Вы не можете ответить в тему

Справедливая стоимость ценных бумаг Кто нибудь умеет проводить ГРАМОТНЫЙ анализ Оценка: -----

#1 Пользователь офлайн   Damodaranich 

  • Стажер
  • Группа: Банкир
  • Сообщений: 24
  • Регистрация: 14 December 07

  Отправлено 14 December 2007 - 11:37

Народ не кажется ли Вам, что пришло время грамотному анализу.
И вообще кто нибудь считал самостоятельно Alpha, Beta, R squared для нашего рынка???
0

#2 Пользователь офлайн   oradafi 

  • Главный специалист
  • Группа: Банкир
  • Сообщений: 541
  • Регистрация: 11 April 07

Отправлено 14 December 2007 - 12:02

А в чем вопросы???
0

#3 Пользователь офлайн   Violator 

  • Главный специалист
  • Группа: Банкир
  • Сообщений: 968
  • Регистрация: 15 February 07

Отправлено 14 December 2007 - 16:33

Просмотр сообщенияDamodaranich (14.12.07) писал:

Народ не кажется ли Вам, что пришло время грамотному анализу.
И вообще кто нибудь считал самостоятельно Alpha, Beta, R squared для нашего рынка???

Почему все таки закомплексованные? Почему нельзя просто сказать: хочу, мол, общаться, примите в обчество.
Почему надо начинатьс: вы все говнюки, я один дартаньян, вот ща приду, и на анализирую.
Скромнее, надо быть, скромнее.
0

#4 Пользователь офлайн   Chapa 

  • Главный специалист
  • Группа: Банкир
  • Сообщений: 1831
  • Регистрация: 22 May 06

Отправлено 14 December 2007 - 16:50

то ли "Дамодараныч" , то ли от нем. "Дамодаран - Я". в последнем случае, жму вам руку.
в любом случае, топикстартеру салют.
0

#5 Пользователь офлайн   Новый USER 

  • Главный специалист
  • Группа: Банкир
  • Сообщений: 646
  • Регистрация: 09 July 07

Отправлено 14 December 2007 - 16:58

Хорошая мысль... свои выкладки мало кто тут раскрывает ))).
А Вио как всегда ))))
0

#6 Пользователь офлайн   BingoB 

  • Главный специалист
  • Группа: Банкир
  • Сообщений: 1113
  • Регистрация: 19 June 07

Отправлено 14 December 2007 - 17:00

Просмотр сообщенияDamodaranich (14.12.07) писал:

Народ не кажется ли Вам, что пришло время грамотному анализу.
И вообще кто нибудь считал самостоятельно Alpha, Beta, R squared для нашего рынка???

ты посчитай, всегда рады поучится грамоте, скока там должны стоить казкоммы? :lol:
0

#7 Пользователь офлайн   Damodaranich 

  • Стажер
  • Группа: Банкир
  • Сообщений: 24
  • Регистрация: 14 December 07

  Отправлено 14 December 2007 - 17:22

Просмотр сообщенияBingoB (14.12.07) писал:

Просмотр сообщенияDamodaranich (14.12.07) писал:

Народ не кажется ли Вам, что пришло время грамотному анализу.
И вообще кто нибудь считал самостоятельно Alpha, Beta, R squared для нашего рынка???

ты посчитай, всегда рады поучится грамоте, скока там должны стоить казкоммы? :lol:



Запросто, beta для Казкома (имеется в виду beta equity) составляет 1,10 а fair value, то бишь справедливая стоимость должна стоить 800 KZT подсчитана методом дисконтирования сверхприбыли
0

#8 Пользователь офлайн   oradafi 

  • Главный специалист
  • Группа: Банкир
  • Сообщений: 541
  • Регистрация: 11 April 07

Отправлено 14 December 2007 - 17:25

Дамодараныч, вопрос в чем? Или так для обмена мыслями?
Как понимаю дисконирование сверхприбыли это excess return valuation? Консервативен Дамодораныч. ANR в блюме и по более дают... хотя они все иностры...
0

#9 Пользователь офлайн   Damodaranich 

  • Стажер
  • Группа: Банкир
  • Сообщений: 24
  • Регистрация: 14 December 07

Отправлено 14 December 2007 - 17:30

Просмотр сообщенияoradafi (14.12.07) писал:

Дамодараныч, вопрос в чем? Или так для обмена мыслями?
Как понимаю дисконирование сверхприбыли это excess return valuation? Консервативен Дамодораныч. ANR в блюме и по более дают... хотя они все иностры...



Oradafi, метод на самом деле называется Discounting of Residual Earnings и он как раз таки предназанчен для оценки банков и фин.компаний, стыдно не знать такие вещи :lol:

Вопрос изначально был, вы вообще считаете R квадрат,бету и альфа коэффициент???
0

#10 Пользователь офлайн   Новый USER 

  • Главный специалист
  • Группа: Банкир
  • Сообщений: 646
  • Регистрация: 09 July 07

Отправлено 14 December 2007 - 17:45

А в ответ тишина... :lol:
0

#11 Пользователь офлайн   Damodaranich 

  • Стажер
  • Группа: Банкир
  • Сообщений: 24
  • Регистрация: 14 December 07

Отправлено 14 December 2007 - 18:00

Просмотр сообщенияНовый USER (14.12.07) писал:

А в ответ тишина... :)



Это было ожидаемо :lol:

Я все эти вещи считао, так что можете обращаться :angry: !!!
0

#12 Пользователь офлайн   Новый USER 

  • Главный специалист
  • Группа: Банкир
  • Сообщений: 646
  • Регистрация: 09 July 07

Отправлено 14 December 2007 - 18:48

Обращаюсь: вышли расчеты. Все какие есть, плс. :-)
Заранее благодарен.
0

#13 Пользователь офлайн   Chapa 

  • Главный специалист
  • Группа: Банкир
  • Сообщений: 1831
  • Регистрация: 22 May 06

Отправлено 14 December 2007 - 20:23

Просмотр сообщенияDamodaranich (14.12.07) писал:

Просмотр сообщенияНовый USER (14.12.07) писал:

А в ответ тишина... :D



Это было ожидаемо ;)

Я все эти вещи считао, так что можете обращаться ;) !!!

братан, и мне тоже вышли! на досуге поразмышляю, что я делал не так эти полгода! фундамент, по-любому, рулит! :mellow:
пээс. а говорят что CAPM не работает на нашем рынке// и ваще ставят ее под сомнение на всех рынках! :blink:
а еще мнение есть что рынок придет к 2005 году... только тодга смотрели вверх, а щас смотрят со скепсисом! <_<

Сообщение отредактировал Chapa: 14 December 2007 - 20:24

0

#14 Пользователь офлайн   Damodaranich 

  • Стажер
  • Группа: Банкир
  • Сообщений: 24
  • Регистрация: 14 December 07

Отправлено 15 December 2007 - 16:46

На самом деле, CAPM действительно не работвет, допустим мы нашли бету (она между прочим может быть и кривой, т.к., индекс не отражает реальные сделки и если даже в будущем "как обещал г-н Цалюк" все же будет, то она все же будет кривой. Ведь мы же знаем как большинство сделок проходят на рынке) возикает следующая проблема подсчитать премию за риск (которая для matured markets колеблится от 4 до 7%) премия за риск получится след.образом = return on market - risk-free rate, короче надо отходить от CAPM, ЕСТЬ ДРУГОЙ ОТНОСИТЕЛЬНО НОВЫЙ ДЛЯ НАШЕГО РЫНКА МЕТОД, могу с полной ответственностью заявить что она работает!!!
[/quote]
0

#15 Пользователь офлайн   oradafi 

  • Главный специалист
  • Группа: Банкир
  • Сообщений: 541
  • Регистрация: 11 April 07

Отправлено 17 December 2007 - 14:25

Там. Не надо меня стыдить. И R квадрат считаем и бумаги оцениваем. Если цель темы показать "какой я крутой", то вперед. Если же цель обменяться идеями и обдумать методологию, то ок.
Кстати, у дамодарана одна из наиболее популярных методик и зовется excess return valuation. И м/у прочим не один ты его и читал, многие и делали, некоторые и показывали <_<
Читать главу: Financial Service firms.
0

#16 Пользователь офлайн   Chapa 

  • Главный специалист
  • Группа: Банкир
  • Сообщений: 1831
  • Регистрация: 22 May 06

Отправлено 17 December 2007 - 14:36

Просмотр сообщенияDamodaranich (15.12.07) писал:

На самом деле, CAPM действительно не работвет, допустим мы нашли бету (она между прочим может быть и кривой, т.к., индекс не отражает реальные сделки и если даже в будущем "как обещал г-н Цалюк" все же будет, то она все же будет кривой. Ведь мы же знаем как большинство сделок проходят на рынке) возикает следующая проблема подсчитать премию за риск (которая для matured markets колеблится от 4 до 7%) премия за риск получится след.образом = return on market - risk-free rate, короче надо отходить от CAPM, ЕСТЬ ДРУГОЙ ОТНОСИТЕЛЬНО НОВЫЙ ДЛЯ НАШЕГО РЫНКА МЕТОД, могу с полной ответственностью заявить что она работает!!!

на самом то деле, наш индекс не отражает ситуации на рынке, и я считаю его непоказательным: мож веса не так определеили...
вон как его колбасит из крайности в крайность...
0

#17 Пользователь офлайн   oradafi 

  • Главный специалист
  • Группа: Банкир
  • Сообщений: 541
  • Регистрация: 11 April 07

Отправлено 17 December 2007 - 19:46

А как Ханг Сенг колбасит? Или Бовеспу? Да тот же Насдак летает туда сюда...
А так стандартное отклонение нового локального индекса: 1,93%.
В целом, индекс-то отражает движение рынка в целом... Это раньше он был кривым, когда десять бумаг держали 90% индекса. И с ним работать надо, а не плеваться на него.

Сообщение отредактировал oradafi: 17 December 2007 - 19:49

0

#18 Пользователь офлайн   Old_Ranger 

  • Ведущий специалист
  • Группа: Банкир
  • Сообщений: 229
  • Регистрация: 29 October 07

Отправлено 18 December 2007 - 11:16

Просмотр сообщенияDamodaranich (14.12.07) писал:

Просмотр сообщенияBingoB (14.12.07) писал:

Просмотр сообщенияDamodaranich (14.12.07) писал:

Народ не кажется ли Вам, что пришло время грамотному анализу.
И вообще кто нибудь считал самостоятельно Alpha, Beta, R squared для нашего рынка???

ты посчитай, всегда рады поучится грамоте, скока там должны стоить казкоммы? <_<



Запросто, beta для Казкома (имеется в виду beta equity) составляет 1,10 а fair value, то бишь справедливая стоимость должна стоить 800 KZT подсчитана методом дисконтирования сверхприбыли


объясни пожалуйста связь между справедливой стоимостью и бетой. Бета акции это дисперсия акции на ковариацию рынка делить на дисперсию рынка же?
0

#19 Пользователь офлайн   Old_Ranger 

  • Ведущий специалист
  • Группа: Банкир
  • Сообщений: 229
  • Регистрация: 29 October 07

Отправлено 18 December 2007 - 11:20

Просмотр сообщенияDamodaranich (14.12.07) писал:

Просмотр сообщенияНовый USER (14.12.07) писал:

А в ответ тишина... :blink:



Это было ожидаемо <_<

Я все эти вещи считао, так что можете обращаться :mellow: !!!



"это было ожидаемо", парень даже не допускает, что хотя бы кто то здесь знает тех. инструменты.
Ты наверное только вчера универ закончил.
Поверь здесь люди не из говна сшиты.
0

#20 Пользователь офлайн   Chapa 

  • Главный специалист
  • Группа: Банкир
  • Сообщений: 1831
  • Регистрация: 22 May 06

Отправлено 18 December 2007 - 15:35

Просмотр сообщенияoradafi (17.12.07) писал:

А как Ханг Сенг колбасит? Или Бовеспу? Да тот же Насдак летает туда сюда...
А так стандартное отклонение нового локального индекса: 1,93%.
В целом, индекс-то отражает движение рынка в целом... Это раньше он был кривым, когда десять бумаг держали 90% индекса. И с ним работать надо, а не плеваться на него.

кто сказал, что я плююсь. просто непоказателен и все. вот вы определяя настроение на рынках, какой индекс берете?
зы. постебаться хотелось с новоиспеченным. да, смотрю корифеи появляются. <_< неинтересно.
на вашем месте уделил бы место вопросу инфляции и увеличению ставок и к чему это приведет в перспективе.

Сообщение отредактировал Chapa: 18 December 2007 - 15:42

0

Поделиться темой:


  • 3 Страниц +
  • 1
  • 2
  • 3
  • Вы не можете создать новую тему
  • Вы не можете ответить в тему