[eug]

Козырь «второго эшелона»

Опубликовано в деловом еженедельнике «Бизнес & Власть»


Стремительный рост активов отныне будет рассматриваться инвесторами как недостаток. В следующем году шанс вырваться вперед получат консервативные банки, заявил в интервью «&» глава Банка «Каспийский» Михаил Ломтадзе.

- Некоторые иностранные эксперты высказывают мнение, что непогода для казахстанской банковской системы миновала. А что вы думаете по этому поводу?

- Многие казахстанские банки росли очень быстрыми темпами, которые расценивались как позитивный фактор развития. Однако банки финансировались за счет привлечения внешних заимствований, потому что расти такими быстрыми темпами лишь за счет депозитов сложно. В результате фининституты попали в высокую зависимость от внешних заимствований, в том числе краткосрочных – на срок до года и среднесрочных – до двух лет. На сегодняшний день ситуация на внешних рынках не улучшилась. К примеру, прогноз на американском рынке еще более негативный, чем был ранее. Западные финансисты в ожидании годовых финансовых отчетностей, которые будут готовы в течение первого квартала следующего года. Только тогда все смогут оценить фактические убытки, которые потерпели финансовые компании в мире. После того как эти убытки «переварятся», инвесторы будут еще какое-то время думать, стоит ли возобновлять финансирование.

По моим прогнозам, в течение первых шести месяцев 2008 года ситуация не изменится, есть небольшой шанс, что она немного улучшится во второй половине будущего года. Но в том объеме, в котором казахстанские банки финансировались раньше, они уже не смогут привлекаться, и это относится ко всем развивающимся странам. Сложность именно нашего банковского сектора в том, что уровень зависимости от внешних привлечений банков выше, чем в любой другой развивающейся экономике. По разным оценкам, в следующем году выплаты банков будут составлять $12-13 млрд. Поэтому говорить о том, улучшилась ситуация или нет, однозначно пока рано. Однако я хотел бы отметить, что наши банки хорошо справились с выплатами по займам в текущем году, и это говорит о том, что и в следующем году с помощью своих и государственных ресурсов они смогут погасить обязательства. Но, учитывая, что в течение следующего года кризис на внешних рынках еще не пройдет, банки займутся пересмотром своего бизнеса, темпов роста, оптимизацией структуры, сокращением расходов. В выигрыше остаются только те игроки, которые имеют иностранных акционеров, банки, которые отличались консервативными темпами роста, банки с устойчивой депозитной базой и те, которые имеют хорошие отношения с иностранными инвесторами.

- Конкуренция казахстанских банков на рынке внешних займов ужесточится?

- Конкуренция усилится на рынке долгового финансирования в целом, не важно, будут ли это синдицированные займы или евробонды, поскольку инвесторы станут более осторожно относиться к заемщикам вообще. Если раньше привлекать деньги было несложно, достаточно было иметь одного специалиста по привлечению, в хорошем костюме, галстуке, с хорошей прической, который ездил в Лондон, рассказывал красивую историю, и деньги давали в два раза больше, чем просили. Теперь привлекаться успешнее будет тот, кто не финансировался в таких объемах, как раньше, инвесторы станут обращать внимание на структуру акционеров и менеджмент, у которого есть понятная стратегия и реальная картина текущей деятельности. Я считаю, что привлекаться дешево сможет только тот, кто лучше делает бизнес, а не тот, кто лучше о нем рассказывает. Лично я с большим энтузиазмом отношусь к такому раскладу, поскольку такой подход дисциплинирует компании и банки. Следовательно, это даст возможность хорошим участникам рынка отличиться от массы других и позволит им кредитоваться дешевле и на более длительный срок. В следующем году размер банка не будет иметь никакого значения. Активы, выросшие в короткий промежуток времени, станут негативным фактором при привлечении финансирования.

- Как, по вашему мнению, предпринимаемые государством шаги для поддержки банковского сектора влияют на лояльность инвесторов?

- Для инвесторов поддержка государства является очень важной реакцией, поскольку она позволяет банкам с большой уверенностью пересматривать собственные позиции, и инвесторы оценивают это как стабилизирующий фактор. Это значит, что есть желание, ресурсы для поддержки, а также программа действий, в комбинации все это дает очень позитивный эффект. Ведь немногие страны имеют в наличии ресурсы для того, чтобы оказывать такого рода поддержку. Просто надо правильно ее распределить, а потом рассказывать об этом всем инвесторам, потому что молчаливые действия равноценны тому, что ничего делается. Цель не в том, чтобы переигрывать рыночные механизмы, а в том, чтобы временно заместить рыночное финансирование теми ресурсами, которые есть у государства. Думаю, казахстанские банки вынесут из ситуации уроки и начнут менять свою стратегию. Некоторые игроки об этом уже публично заявили.

- S&P и Fitch понизили до «негативного» прогноз по рейтингам большинства отечественных банков, придерживающихся как консервативных, так и агрессивных стратегий. Выходит, что агентство отмечает возрастающие риски банковской системы в целом?

- Это логичное следствие пересмотра рейтинга страны, которое означает автоматическое понижение рейтингов банков. Оба рейтинговых агентства, к сожалению, пересмотрели рейтинг страны на «негативный». Это является неприятным фактом, но его можно было предсказать два-три месяца назад. Казахстанские банки должны научиться поддерживать эффективную коммуникацию, рассказывать рейтинговым агентствам о том, что делает государство, и показывать реальную ситуацию, план действий по реализации мер, чтобы мировой кризис не затронул ни страну, ни банки. На данный момент уровень этой коммуникации между банками и агентствами оставляет желать лучшего. Рейтинговые агентства самостоятельно собирают информацию, на основе которой принимает решения, ну а насколько на него влияют отношения с конкретными банками, очень сложно сказать, мне кажется, что целенаправленное общение присутствует в недостаточной мере. Еще в августе было понятно, что понижение рейтингов произойдет. Я думаю даже, что в ближайшие два-три месяца можно ожидать дополнительного понижения. Рейтинг страны влияет на потолок рейтинга банков. Сейчас происходит коррекция на уровне всего банковского сектора, и инвесторы и рейтинговые агентства будут подходить индивидуально к каждому банку. Это займет какое-то время, а сейчас у рейтинговых агентств нет времени подходить индивидуально, именно поэтому они причесывают под одну гребенку весь банковский сектор.

- По оценке The Wall Street Journal, инвесторы пересматривают свои взгляды относительно развивающихся рынков в положительную сторону. Как вы, будучи партнером крупного фонда прямых инвестиций Baring Vostok Capital, оцениваете настроение «денежных мешков»?

- У западных инвестиционных фондов количество денег не уменьшилось, желания инвестировать не убавилось, просто инструменты, в которые они до этого времени вкладывались, сейчас являются более рискованными. Поэтому они повернулись в сторону развивающихся стран, ведь, несмотря на их меньшую стабильность, у них прибыльность выше. Сейчас действительно идет тенденция распределения инвестиций в сторону развивающихся рынков. Вложения в акционерный капитал и приобретение компаний будут увеличиваться однозначно, потому что сейчас - самое подходящее время для приобретений. Инвесторы, которые понимают рынок Казахстана изнутри, будут более активны, и желание инвестировать у них будет более высоким, чем у тех инвесторов, которые вкладываются через консультантов и инвестиционные банки.

- Как обстоят дела с депозитами населения и юридических лиц в вашем банке? Планирует ли «Каспийский» каким-то образом корректировать свою стратегию развития с учетом изменившихся рыночных условий?

- Мы один из немногих банков, у которых депозиты и активы за последние 4 месяца выросли на 20%. По нашим прогнозам, рост активов банка в 2008 году составит около 25-30%, то есть наши темпы роста не упадут, поскольку мы изначально следовали консервативной стратегии и не пытались заплатить за долю рынка «любую цену». Сегодняшнее выигрышное положение, которое занимает «Каспийский» - это результат продуманной самодисциплины. В этом году рост наших активов тоже в пределах этих показателей. Лучше продолжать стабильно расти и обслуживать своих клиентов, нежели показывать рост в течение короткого промежутка времени в 100-200%, а потом его урезать, сокращать сотрудников и количество филиалов. Мы нацелены на долгосрочный стабильный рост и будем шаг за шагом завоевывать рынок, увеличивать свое присутствие и, самое главное, повышать качество услуг нашим клиентам.

Сейчас перед нами стоят задачи расширения филиальной сети, развития розничного бизнеса, внедрения новых продуктов, мы будем планомерно концентрироваться на улучшении эффективности внутри банка.

Рост банковского сектора Казахстана в 2008 году составит только 10-15%, то есть в несколько раз меньше, чем раньше. Это, в свою очередь, позволит банкам переосмыслить предыдущую историю, оценить свой бизнес, пересмотреть структуру, процедуры, а также разработать новые стратегии на последующие 5 лет для того, чтобы более органично и стабильно развиваться.

В следующем году главным показателем будут не абсолютные цифры, а темпы роста бизнеса и увеличение эффективности. Неоспоримое преимущество есть у тех банков, которые не так быстро росли и не так много привлекались на Западе.

Гульмира Кунапия