Опубликовано в деловом еженедельнике «Бизнес & Власть»
Банки пока крайне неохотно кредитуют заемщиков под залог паев инвестиционных фондов, считая такое обеспечение слишком рискованным. Однако банкиры готовы пересмотреть свое отношение к ПИФам, но только тогда, когда коллективное инвестирование станет действительно массовым.
Представители управляющих компаний (УК) сетуют на то, что большинство коммерческих банков не принимают паи инвестиционных фондов в залог при выдаче кредитов, поскольку не рассматривают их как качественное залоговое обеспечение.
Опрошенные «&» представители банков подтвердили, что пока они весьма консервативны в данном вопросе. Так, например, менеджер по потребительским кредитам БТА Банка Галия Маматраимова сообщила «&», что банк кредитует только своих сотрудников, являющихся одновременно клиентами УК «ТуранАлем Секьюритиз», входящей в группу компаний БТА. «В залог принимаются только паи закрытого ПИФа, и продукт рассчитан только на сотрудников банка», – сказала г-жа Маматраимова. Сегодня, продолжила она, в разработке находится продукт, рассчитанный на широкий рынок и позволяющий брать в залог паи открытых и интервальных инвестфондов. Условия кредитования в рамках данной программы будут зависеть от типа предлагаемого в залог ПИФа (открытый, интервальный, закрытый), размера пая, а также от того, какая УК управляет данным ¬ПИФом, сказала представитель БТА Банка. Г-жа Маматраимова также подчеркнула, что сегодняшние ставки по кредитам превышают среднюю доходность ПИФов, что делает кредитование под залог паев невыгодным. «Если брать текущую ситуацию, то средняя доходность ПИФов значительно ниже, чем существующие ставки по кредитам, что делает невыгодным кредиты под залог пая. Заемщику в этом случае выгоднее продать часть пая», – отметила она.
Начальник отдела развития розничного кредитования Банка ЦентрКредит (БЦК) Антон Крамаренко в беседе с «&» также обратил внимание на то, что прирост стоимости пая может не покрыть процентов по кредиту. «Очевидно, что данный продукт будет характеризоваться повышенной степенью риска. Это следствие того, что стандартные кредитные риски, которые присутствуют при оформлении любого залогового кредита, в данном случае будут увеличены на размер рисков, связанных со стабильностью и профессионализмом инвестфондов. В конечном счете степень обеспеченности займа будет зависеть от уровня инвестиционного климата в государстве, стратегии конкретного ПИФа на рынке инвестиций», – подчеркнул г-н Крамаренко.
По оценке экспертов, только более широкое и массовое развитие ПИФов сделает востребованным подобный вид кредитования. Банкиры заявляют, что оперативно предложат рынку новый продукт, но не ранее, чем на него появится устойчивый спрос. «Дело в том, что очень сложно оценить ликвидность пая как залога, поэтому данный вид кредитования имеет высокую степень риска. Кроме того, банк не торопится предлагать услугу из-за малого спроса на нее, – говорит директор департамента развития бизнеса и разработки продуктов Казкоммерцбанка Наталья Михайлова. – Сегодня данная услуга находится на стадии проработки технических условий. Когда банк начнет предлагать этот продукт клиентам, сказать пока невозможно».
За состоянием рынка следит и Банк ЦентрКредит. «Как вы можете наблюдать, банки очень неуверенно начинают внедрение кредитов под залог паев, и это в большей степени объективное следствие недостаточного развития паевого рынка, а также незначительного вовлечения населения в данный процесс. В связи с этим выпуск на рынок такого рода кредитного продукта не окажет серьезного влияния на клиентскую базу. С другой стороны, подобные возможности получения кредита могут стать хорошим подспорьем в деле развития рынка инвестиционных фондов», – сказал г-н Крамаренко.
Айнура КАРГАЛИНОВА
