[KON]

Вопрос следующий.
Хотим продать опцион-колл...
Проблема в том, что нужно производить ежемесячную переоценку. Где брать рыночные цены на опционы, если у нас нет организованного рынка деривативов?
и вообще правильно ли я понимаю, что цена на опцион, это и есть премия которую уплавивает покупатель опциона при сделке его покупки?

и другой вопрос, как расчитать приемлемую премию по опциону? От чего она зависит?

[Rhett]

KON (22.07.08) писал:

Вопрос следующий.
Хотим продать опцион-колл...
Проблема в том, что нужно производить ежемесячную переоценку. Где брать рыночные цены на опционы, если у нас нет организованного рынка деривативов?
и вообще правильно ли я понимаю, что цена на опцион, это и есть премия которую уплавивает покупатель опциона при сделке его покупки?

и другой вопрос, как расчитать приемлемую премию по опциону? От чего она зависит?

Первый вопрос супер, ответ: да рынка нет и с этим проблема маркинг то маркет не получится, вместо рыночных цен придется брать справедливую цену это для колла будет примерно C=max(S-X,0), я думаю пояснят излишне каждую переменную.
Есть другой путь, подозреваю ваш колл на USD/KZT верно? Тогда звоните во все казначейства крупных банков и можно даже иностранцем звонить и просит всех прокотировать, вот и возмете среднее и это будет прокси к рыночной цене.
Да, премия уплаченная за опцион и есть его/ее цена.
Рассчитать цену опциона сложно но можно, если он Европейский то Блэк-Шоулз модель может служит началом расчета. Если он Американский, то Биноминальное дерево подойдет для рассчета. Если он Экзотический (Баррьерный или Азиатский) то потребуется трехэтажная математика. Но слава богу ботаники уже постарались за нас, в инете можно найти всякие примеры с рассчетами и статьи как это делать.
Цена зависит от многих параметров: волатильность базаового актива, страйк, ставка Либор и так далее, лутше вам учебник взять там все написано будет.

[Chapa]

KON (22.07.08) писал:

Вопрос следующий.
Хотим продать опцион-колл...
Проблема в том, что нужно производить ежемесячную переоценку. Где брать рыночные цены на опционы, если у нас нет организованного рынка деривативов?
и вообще правильно ли я понимаю, что цена на опцион, это и есть премия которую уплавивает покупатель опциона при сделке его покупки?

и другой вопрос, как расчитать приемлемую премию по опциону? От чего она зависит?

интересный вопрос.
тут возможно два момента:
1. если это портфель собственный
2. если это портфель клиента на доверительном управлении
Во втором случае, активы клиента учитывются кастоди. При этом у самого кастоди есть методика переоценки различных активов, в том числе и опционов. При этом кастоди обычно просят указывать объективный источник справедливой оценки (рыночная переоценка, отчеты оценщиков, котировки маркетмейкеров).
Если таковых не имеется, то актив переоценивается по цене покупки еженедельно, как с нелистингованными ценными бумагами.
Со гласен с Rhettэ'ом касательно валютных опционов.
Если же это опцион, базовым активом которого является акция. То тут тоже есть варианты. Некоторые опционы для ликвидных бумаг российского рынка котируются брокерами. Во втором случае вам необходимо прописать методику ценообразования опционов и согласовать с кастоди.

Сообщение отредактировал Chapa: 22 July 2008 - 12:32

[argyna]

KON (22.07.08) писал:

Вопрос следующий.
Хотим продать опцион-колл...
Проблема в том, что нужно производить ежемесячную переоценку. Где брать рыночные цены на опционы, если у нас нет организованного рынка деривативов?
и вообще правильно ли я понимаю, что цена на опцион, это и есть премия которую уплавивает покупатель опциона при сделке его покупки?

и другой вопрос, как расчитать приемлемую премию по опциону? От чего она зависит?

а где ты его купил?

[KON]

я не купил..... собираюсь продать..

[CORNER]

KON (23.07.08) писал:

я не купил..... собираюсь продать..

на казахстанские акции?

[KON]

угу

[argyna]

KON (23.07.08) писал:

угу

если не секрет, что является базовым активом?

[KON]

простые акции местного эмитента

[Chapa]

KON (24.07.08) писал:

простые акции местного эмитента

тогда должен быть договор опциона...
с датой истечения, ценой исполнения...

[Tech]

Chapa (24.07.08) писал:

KON (24.07.08) писал:

простые акции местного эмитента

тогда должен быть договор опциона...
с датой истечения, ценой исполнения...

С возвращением Chapa

[argyna]

KON (24.07.08) писал:

простые акции местного эмитента

какова конечная цель? риски хеджируешь, иль как?

[KON]

думаю, риски хеджирует больше тот, кто покупает... а у меня цель - премия...