Опубликовано в деловом еженедельнике «Бизнес & Власть»
Российская компания Capitalist открыла в Казахстане фонд стрессовых активов Global Markets. Его первым клиентом стал Альянс Банк, который за $12 млн. продаст фонду кредиты, обеспеченные земельными участками.
Global Markets считает казахстанский рынок стрессовых активов перспективным, сообщил глава компании Амангали Таишев на форуме «Перспективы развития Фонда стрессовых активов в Казахстане», прошедшем на этой неделе в Алматы. По его информации, объем этого рынка только в банковском секторе составляет около $2 млрд.
Рассказывая «&» непосредственно о сотрудничестве с Альянс Банком, г-н Таишев пояснил, что Global Markets заключил с банком протокол о намерениях, однако выкуп стрессовых активов еще не начался. «Объем первоначальных транзакций ограничивается $8-12 млн. Объектом выкупа выступает земля как наиболее ликвидный актив в будущем. Скорее всего, земельные участки мы будем держать в фонде, параллельно подыскивая перспективные варианты для их реализации на рынке. Понятно, что сейчас продавать их нельзя. Наиболее реальный вариант в текущей ситуации – удерживать участки и использовать землю для сдачи в аренду либо строительства на ней каких-либо совместных предприятий», – сообщил он. Глава Global Markets добавил, что российский фонд ведет переговоры о сотрудничестве еще с рядом казахстанских банков. Речь идет только о выкупе залоговых земельных участков, другие виды стрессовых активов, например жилая или коммерческая недвижимость, фонд не привлекают.
В ходе форума также было сообщено, что на рынке появился еще один фонд стрессовых активов – Seimar Property Found, владельцем которого является Seimar Alliance Financial Corporation (SAFC). Финансовый директор Альянс Банка («дочка» SAFC) Азамат Ержанов пояснил, что на первом этапе финансовая группа намерена инвестировать в новый фонд около $10 млн. «Банк не предназначен для работы с проблемными активами в долгосрочной перспективе. Поэтому существует потребность в создании других специализированных институтов, таких, как фонд стрессовых активов», – отметил он. По информации г-на Ержанова, Seimar Property Found начнет свою деятельность с небольших выборочных транзакций. Фонд будет выкупать в основном долги, которые были обеспечены жилой недвижимостью. Горизонты инвестирования составят 50 и более лет. По его мнению, выкупленная недвижимость может сдаваться фондом в аренду либо перепродаваться. «Задача фонда – добавить какую-то ценность в этот актив, чтобы он перетек в денежное выражение и принес прибыль акционерам и инвесторам», – сказал он. Г-н Ержанов подчеркнул необходимость участия государства в фонде как в роли прямого инвестора, так и через предоставление различных льгот и преференций для банковского сегмента. «Присутствие государства в фонде в том или ином качестве сразу отвечает на вопрос о жизнеспособности этого фонда», – считает он.
Другие отечественные финансовые структуры ведут работу по возможной продаже стрессовых активов иностранным инвесторам. Директор блока проблемных кредитов БТА Банка Ермек Диканбаев рассказал, что банк провел переговоры с Deutsche Bank и южнокорейскими инвесторами. «Иностранные игроки точно проявят интерес к активам сектора беззалогового потребительского кредитования. При подобных сделках уровень дисконтирования составляет 90%. Что касается выкупа обеспеченных кредитов, то это уже второй этап переговоров с Deutsche Bank», – сообщил г-н Диканбаев.
Идея создания фонда стрессовых активов обсуждается не первый месяц, и сейчас ее реализация обрела некоторые очертания. Правда, будущая структура обретет новое, более жизнеутверждающее название – фонд стабилизации активов. Премьер-министр Карим Масимов, озвучивая идею, подчеркнул, что создаваемый фонд не должен восприниматься банками «в качестве легкого и безболезненного способа избавления от проблемных активов». «Население страны не собирается платить за неблагоразумные инвестиционные решения отдельных банков. Проблемные активы будут изыматься из рынка по рыночной стоимости и рыночным ценам», – расставил точки над «i» глава правительства.
Директор группы финансовых организаций рейтингового агентства Fitch Алексей Кечко сообщил «&», что создание фондов может улучшить ликвидность казахстанских банков, которые получат среднесрочное финансирование (согласно проекту изначально выкуп проблемных активов предполагался сроком до 3 лет. – «&»), столь необходимое им в текущей ситуации. «В то же время Fitch считает, что проблемы в портфелях корпоративных кредитов могут быть более существенными, чем в портфелях розничных кредитов. Кроме того, в предлагаемой трехлетней структуре существует риск, что приобретаемые фондом сомнительные кредиты, которые требуют более тщательного мониторинга и надзора, будут более быстро терять в качестве, чем если бы наблюдение за ними вели сами банки, которые предоставили эти кредиты. Тем не менее дополнительный источник ликвидности является позитивным моментом, который мог бы повысить финансовую гибкость, хотя обеспокоенность в плане ликвидности в настоящее время не является главным фактором, сдерживающим рейтинги большинства казахстанских банков», – рассуждает г-н Кечко.
Председатель правления «Ренессанс Капитал» Александр Перцовский считает, что помощь государства может быть положительно воспринята иностранными компаниями. «Вспомните, как вырос фондовый рынок, когда правительство США объявило о господдержке ипотечных компаний Fannie Mae и Freddie Mac, несмотря на то, что акционеры компаний не получат ничего, так как стоимость акций этих компаний обнулилась», – сказал он. В то же время собеседник напомнил об опасности, когда отдельные игроки могут воспользоваться ситуацией, чтобы улучшить свое финансовое положение. «Важно сбалансировать все подобные моменты, и тогда реализация фонда позитивно скажется на рынке и на экономике страны в целом», – заключил г-н Перцовский.
Справка
По данным информационно-аналитического центра BRCA, больше всего сомнительных кредитов у первой тройки казахстанских банков. В БТА Банке сомнительные кредиты занимают 65% от общего объема ссудного портфеля, стандартные – 33%, безнадежные – 2%. В Казкоммерцбанке – 75%, 21% и 4%, в Народном – 72%, 25% и 3% соответственно.
Айгуль Кисыкбасова
