Опубликовано в деловом еженедельнике «Бизнес & Власть»
Нацбанк может ввести определенные гарантии на рынке межбанковских обязательств, чтобы подтолкнуть банкиров к активному взаимному кредитованию. Отдельные финансисты опасаются, что этот шаг приведет к ограничению по ставкам вознаграждения и лимитам для эмитентов.
Нацбанк рассматривает возможность создания системы гарантирования межбанковских обязательств, сообщил председатель правления Нацбанка Анвар Сайденов на заседании правительства 25 ноября. По его мнению, эта мера должна стимулировать процесс привлечения средств внутри банковской системы Казахстана, а также создаст условия по перераспределению денег через межбанковский рынок. «Ожидается, что ситуация в банковской системе будет сложной. На 2009 год, как и на два предшествующих года, приходятся значительные платежи по погашению внешних обязательств. Аккумулирование средств для этих целей, снижение темпов роста деловой активности, отсутствие долгосрочных источников фондирования не позволяют резко расширить кредитование», – сказал он.
В беседе с «&» г-н Сайденов отметил, что система гарантирования может дать толчок к оживлению межбанковского рынка. По его словам, Нацбанк может открыть для каждого банка определенный лимит, размер которого будет зависеть от степени рисковости банка. «В пределах этого лимита банки могут предоставлять друг другу межбанковские займы. В случае, если тот или иной финансовый институт не сможет осуществить возврат кредита, он будет использовать гарантию Нацбанка. Понятно, что затем мы будем отдельно с этой структурой разбираться, чтобы компенсировать свои затраты», – пояснил он.
Опрошенные «&» банкиры заняли полярные позиции в отношении предложения Нацбанка. Директор департамента казначейства Казкоммерцбанка Лев Ким рассказал «&», что в настоящий момент на межбанковском рынке действуют взаимные лимиты на предоставление беззалоговых кредитов. Появление определенных гарантий со стороны Нацбанка позволило бы в условиях нынешней неопределенности существенно увеличить размер лимитов. «В качестве ориентира можно принять размер собственного капитала банков», – добавил собеседник. При этом г-н Ким обратил внимание на то, что ресурсы, привлеченные на межбанковском рынке, как правило, не используются для кредитования реального сектора. «Это короткие деньги. Они покрывают временный дефицит средств, но никак не служат базой для финансирования хозяйствующих субъектов», – подчеркнул он.
Зампредседателя правления Евразийского банка Тимир Джантаев в беседе с «&» отметил, что инициатива Нацбанка повысит ликвидность и доверие между игроками. Он напомнил, что в соответствии с требованиями АФН финансовые структуры могут вкладывать средства только в бумаги, имеющие определенный рейтинг от международных агентств. «Подавляющее большинство инструментов, имеющих требуемый рейтинг, – это бумаги самих банков. Финансовые структуры не готовы брать на себя банковские риски, а приобретать бумаги эмитентов из других секторов не позволяет законодательство. Таким образом, возможность размещать избыточную ликвидность на межбанковском рынке – очень позитивная новость», – заключил он.
Управляющий директор Нурбанка Данияр Нурскенов также отмечает, что главная проблема на рынке – отсутствие у игроков взаимного доверия. В итоге банки, располагающие свободными средствами, отказываются кредитовать друг друга. «Меж тем финансовым структурам нужны займы для наращивания активов. Если банки не кредитуют друг друга, они не могут финансировать реальный сектор экономики. Это, в свою очередь, неизбежно ведет к рецессии и дальнейшему ухудшению ситуации в стране», – считает банкир. Поэтому, говорит он, идея Нацбанка положительно повлияет на доверие инвесторов к системе и реанимирует рынок межбанковских кредитов и депозитов. Г-н Нурскенов утверждает, что в мировой практике неоднократно прибегали к подобной мере для преодоления трудностей в финансовом секторе. Один из самых успешных – опыт Швеции, где в 1992 году правительство предоставило гарантии по всем займам и вкладам, что позволило обеспечить приток ликвидности в экономику и преодолеть финансовый кризис.
А вот исполнительный директор департамента казначейства Банка ЦентрКредит Анатолий Лим считает, что система гарантирования не так уж необходима. Сегодня, обосновывает он свою точку зрения, на казахстанском рынке работает небольшое количество банков, поэтому они могут самостоятельно регулировать свои межбанковские обязательства. Кроме того, отмечает г-н Лим, банки могут заимствовать непосредственно у Нацбанка, что фактически является альтернативой предлагаемому нововведению. «Введение гарантий на межбанковском рынке – крайняя мера, применяемая в ситуациях с острой нехваткой ликвидности. В этом случае гарантии со стороны государства подразумевают определенные ограничения для банков – например, по ставкам вознаграждения и лимитам для эмитентов. А это, в свою очередь, подрезает маневренность банков», – подчеркивает он.
Директор департамента казначейства кaspi bank Игорь Романенко рассказал «&», что времена, когда банки всерьез рассчитывали на межбанковское заимствование в качестве источника фондирования, давно прошли. Теперь это лишь способ оперативного управления ликвидностью. Потому, говорит он, гарантирование не вызовет особого эффекта. «Кроме того, не совсем понятно, как гарантии на данном рынке дифференцировались бы по качеству заемщика, сроку и валюте займа», – отмечает он.
Более эффективным в данном отношении стало бы расширение списка активов, принимаемых Нацбанком в залог, думает банкир. Еще одна возможная мера стимуляции – прямое рефинансирование Нацбанком краткосрочных обязательств, добавляет он. «Покупка кратко¬срочных нот или облигаций могла бы осуществляться не только у финансовых структур, но и у игроков реального сектора. Это позволило бы напрямую влить деньги в экономику, а компаниям – перейти от работы в формате «тушения пожара» к хотя бы минимальному планированию финансовых потоков», – резюмирует г-н Романенко.
Айгуль КИСЫКБАСОВА
