[IFTA]

IFTA
INTERNATIONAL FINANCIAL TRAINING ACADEMY

Начальнику управления Ценных бумаг
Начальнику Инвестиционного управления

Уважаемые Дамы и Господа,

Мы подготовили для Вас семинар на тему:
Операции с ценными бумагами на международных рынках (Capital Market), включая важнейшие финансовые инновации
который пройдет с 06 июня  по 12 июня 2005  года в г. Будапеште, Венгрия

Какую стратегию должны мы выбрать с целью достижения наиболее высокого дохода, избегая при этом излишний риск? Этот важный вопрос постоянно стоит перед всеми инвесторами и рыночными финансистами.
Цель нашего курса – помочь слушателям в выборе потенциальной инвестиционной стратегии. Такая стратегия может быть выработана только на основе базовых концепций и аналитической техники, применяемой ко всем ценным бумагам. Таким образом, семинар построен в виде трех  логических блоков – концепции, анализ и стратегии. Мы обеспечим слушателей глубоким пониманием продуктов и техники, используемых эмитентами, инвесторами и трейдерами на международных рынках.

В процессе обучения рассматриваются следующие вопросы:
1. Вступление и ознакомление.
1.1. Инвестиции в финансовые активы
1.2. Преимущества, предоставляемые финансовыми рынками
1.3. Базовые концепции финансовых инвестиций
2. Типы ценных бумаг.
2.1. Ценные бумаги ссудно-депозитного рынка (Money Market)
2.2. Рынок ценных бумаг с фиксированным доходом (твердопроцентные)
- внешние признаки долговых обязательств
- классификация
- облигации зарубежных эмитентов
2.3. Акции: обычные и привилегированные
- Дивидентный доход и определение стоимости акций
2.4. Депозитарные расписки (GDR, ADR)
2.5. Смешанные портфели
2.6. Производные ценные бумаги (Derivative Securities)
3. Рынки ценных бумаг
3.1. Первичный и вторичный рынок
3.2. Типы рынков ценных бумаг
3.3. Рыночные игроки: Фондовая биржа, Центральный депозитарий/ депозитарии, Брокерские компании, Банки по хранению ценностей, Регулирующие организации.
3.4. Факторы движения цен
3.5. Изменение рыночной структуры
4. Индексы рынков ценных бумаг
4.1. Рыночные индексы
4.2. Индексы мировых рынков ценных бумаг
4.3. Индексы облигаций
5. Инвестиционные концепции
5.1. Безрисковый процент
5.2. Измерение доходности
5.3. Измерение риска
6. Теория «портфеля»
6.1. Источник «рисковой антипатии»
6.2. Измерение портфельного риска
6.3. Диверсификация
7. Модель калькуляции капитальных активов (CAPM)
7.1. Рыночная линия капитала
7.2. Рыночная линия безопасности
7.3. Потенциальное использование CAPM
7.4. Измерения с использованием показателя «бета» и систематический риск
7.5. Развитие калькуляции капитальных активов
- теория арбитражного «прайсинга»
- мультифакторные модели CAPM
8. Математическая трактовка облигаций.
8.1. Платежи по купонам
8.2. Поступления от эмиссии
8.3. Доход от ценной бумаги при ее погашении
8.4. Курсы облигаций с учетом их доходности
   
9. Свопы и  облигации
9.1. Свопы, как арбитражные сделки эмитентов.
9.2. Основы процентных свопов
9.3. Основы валютных свопов
9.4. Пример: выпуск облигаций как форма свопа

10. Процентные свопы
10.1. Кривая свопов
10.2. Сделки : форвард – форвард
10.3. Соглашения о будущей процентной ставке
10.4. Заключение сделок своп
10.5. Оценка свопов
10.6. Аннулирование, продажа и заключение противоположных сделок своп
10.7. Кредитный риск, связанный со свопом  
10.8. Упражнение: расчет аннулирования сделки своп

11. Производные продукты, которыми торгуют на биржах
11.1. Депозитные фьючерсы
11.2. Облигационные фьючерсы
12. Производные продукты на основе фондовых индексов
12.1. Фьючерсы на основе фондовых индексов
12.2. Пример: хеджирование собственного капитала с фьючерсами

13. Управление портфелем (Portfolio Management)
13.1. Процесс портфельных инвестиций
13.2. Типы портфелей
13.3. Распределение активов
13.4. Мониторинг результата
14. Услуги по хранению ценностей (Custody)
14.1. Клиенты хранилища
14.2. Роль банка по хранению ценностей (на примере ING Bank Rt)
14.3. Выбор организации по хранению ценностей
14.4. Управление счетом/фондом
14.5. Расчеты  
14.6. Безопасное хранение
14.7. Контроль, Категории рисков, Выверка
14.8. Сбор доходов
14.9. Отчетность
14.10. Оценка чистых активов

Участники семинара будут проживать в комфортабельном отеле в центре г. Будапешта.
Семинар проводится с переводом на русский язык.

В случае вашей заинтересованности просим Вас регистрироваться в московском бюро фирмы IFTA  по телефонам: (095) 252-36-83, 252-04-75, 255-18-64. e-mail: ifta@rol.ru