Опубликовано в республиканской экономической газете "Деловой Казахстан"
На лондонском саммите G20 ожидали энергичных мер по решению проблем финансового кризиса. Однако этого не произошло. И это понятно. Финансовый кризис требует радикальных преобразований, которые могут быть охарактеризованы как вивисекция без анестезии и требует серьезной, основательной подготовки. Доллар как мировая валюта обречен и нуждается в операции. А такого рода операция вызывает, как говорит К.Маркс, самые яростные, самые низменные и самые отвратительные страсти человеческой души - фурий частного интереса. Подобно тому, как высокая англиканская церковь скорее простит нападки на 38 из 39 статей ее символа веры, чем на 1/39 часть ее денежного дохода, так и доллар готов пропустить мимо ушей критику в свой адрес, чем лечь на операционный стол и отказаться от функции мировой валюты. Поэтому G20 не стала публично обсуждать этот вопрос и отложила для специального консилиума.
Диагноз доллара
Отменив золотой стандарт, доллар вымостил купюрами дорогу в ад не только собственной экономике. В 2005 году выплата США процентов по внешнему долгу достигла отметки в 100 млрд. долларов. В 2008 году она выросла до 120 млрд. долларов или до 310 млн. долларов в день. Этим самым США подсела на иностранный капитал, или на деньги других народов и оказалась в глубокой долговой яме.
Долг федерального правительства в 2009 году приблизился к 12 трлн. долларов, потому что импорт товаров ежегодно превышает экспорт на 700 млрд. долларов. Профицит Китая в торговле с США ежегодно составляет сумму 250 млрд. долларов, благодаря этому возникли около 2 трлн долларов валютных резервов, половину из которых Центральный банк Китая держит в долларовых долговых бумагах, т.е. кредитует США. Китай, Япония и другие страны уже начинают проявлять беспокойство в отношении безопасности вложений в долларовые активы.
В преддверии апрельского 2009 года саммита G20 Китай и Россия выступили с предложением о введении мировой наднациональной валюты. Реакция США была мгновенной. 24 марта 2009 года президент США Барак Обама на грани нервного срыва заявил, что США является страной с самой сильной экономикой и прочной политической системой, а доллар силен как никогда.Тем не менее доллар обречен, и обвал его стоимости неизбежен по той простой причине, что доллар не имеет стоимости в научном понимании этого слова. США не может бесконечно расплачиваться долговыми обязательствами, располагая при этом самыми большими запасами золота в объеме 8133,5 тонны, что составляет 27% мировых запасов в центробанках мира. Пришло время расплачиваться звонкой монетой.
Если США хотят расплачиваться звонкой монетой, но не могут, то мировое сообщество готово помочь. Если США могут расплачиваться звонкой монетой, но не хотят, то мировое сообщество ждет объяснений. Если США не могут и не хотят рассчитываться звонкой монетой, то это уже диагноз, и мировое сообщество вынуждено положить доллар на операционный стол.
Эра доллара как мировой валюты закончилась, пришло время возврата золота как полноценной, тысячелетиями апробированной мировой валюты. Вопрос только в том, когда и каким путем уйдет доллар. Понятно, что сегодня доллар слишком слаб как партнер золота в функции мировой валюты, но пока еще силен как пациент золота. Тем не менее доллар должен уйти одним из двух путей.
Тарпейская скала
Мировой финансовый кризис настолько серьезен, что весь мир ополчился против доллара и готов сбросить его с Тарпейской скалы. В Древнем Риме преступников сбрасывали со скалы на Капитолийском холме. Сегодня Капитолийский холм находится в Вашингтоне. Но следует ли искать там Тарпейскую скалу? В 1991 году по всем странам мира циркулировало около 1,8 млрд. единиц 100-долларовых купюр. К 1996 году их общее количество достигло 2,5 млрд. единиц, а в 2008 году 100-долларовых купюр уже насчитывалось 4,5 млрд. единиц, из них 75% обращаются за пределами США. Вкупе с ценными бумагами, находящимися в золотовалютных резервах, долговых обязательствах и других активах, Вашингтон можно закидать хрустящими долларовыми купюрами. Однако это приведет только к обвалу всей мировой экономики, с соответствующими, далеко идущими политическими последствиями. Поэтому силового решения проблемы доллара не существует. Тем не менее проблема долговых обязательств остается.
Доллар может сохранить честь и достоинство, отказавшись от притязаний на мировую валюту. Для этого необходимо поднять материалы золотой комиссии, образованной президентом США Рональдом Рейганом в 1981 году о возможности возврата к золотому стандарту и под эгидой ООН образовать новую комиссию, как это предлагают канцлер Германии Ангела Меркель и президент Казахстана Нурсултан Назарбаев.
США должны добровольно проявить такую инициативу и, перефразировав Декларацию независимости США от 4 июля 1976 года, сказать: «Когда ход событий приводит к тому, что доллар должен снять с себя функцию мировой валюты, то уважительное отношение к мнению человечества требует от него разъяснения причин, побудивших его к такому решению». Это было бы честно со стороны США, и сохранило бы лицо в глазах мирового сообщества.
Деньги на мировом рынке
Всеобщая эквивалентная форма есть форма стоимости вообще. Следовательно, она может принадлежать любому товару, который может функционировать не только в сфере внутреннего обращения в рамках одной страны, но и на границах между странами или на мировом рынке.
Золото лишь потому противостоит другим товарам как деньги, что оно уже раньше противостояло им как товар. Постепенно золото стало функционировать в более широких кругах как всеобщий эквивалент. Простое относительное выражение стоимости товара, например быков в товаре, уже функционирующем как денежный товар, например в золоте, есть форма цены.
Только на мировом рынке деньги в полной мере функционируют как товар, натуральная форма которого есть вместе с тем непосредственно общественная форма осуществления человеческого труда in abstracto. В сфере внутреннего обращения только один какой-нибудь товар, например, бык, может служить мерой стоимости, а следовательно, деньгами. На мировом рынке господствует золото как всеобщее воплощение труда.
Международное обращение, как и внутреннее, требует постоянно изменяющегося количества золота. Поэтому часть накопленных сокровищ служит у каждого народа резервным фондом мировых денег, которые то опустошаются, то снова наполняются соответственно колебаниям товарного обмена или во времена экономических кризисов локального или международного характера.
Подобно тому, как за спиной алхимиков, пытавшихся делать золото, выросла химия, так за спиной у товаровладельцев, гоняющихся за товаром в его зачарованном образе, вырастают источники мировой промышленности и мировой торговли. Золото помогает созданию мировых рынков. Золото на мировом рынке выступает в качестве товара и обменивается как эквивалент, пропорционально заключенному в нем рабочему времени. Золото в малом объеме заключает в себе относительно много рабочего времени, т.е. большую меновую стоимость.
Бумажные деньги
Если на мировом рынке золото выступает во всем своем блеске и ослепительной форме, то во внутреннем обращении золото могут заменить бумажные деньги. Они возникают из функции денег как средства обращения и не могут выполнять функцию меры стоимости. Марко Поло, проезжая по странам монгольской империи в XIII в., поражался невиданным до того бумажным деньгам и в Книге о разнообразии мира постоянно отмечал: «Деньги у них бумажные». По законам монгольской империи отказ принимать бумажные деньги карался смертью. Во Франции в средние века отказ принимать бумажные деньги карался 20 годами каторги, а английское законодательство рассматривало отказ от правительственных банкнот как государственную измену. В США борьба с фальшивомонетчиками изначально осуществляется не полицией и ФБР, а Секретной службой охраны президента США.
Правительство США объявило свои бумажные деньги - доллары - законным платежным средством и на каждом долларе ставит надпись: «Данная банкнота является законным платежным средством при оплате всех государственных и частных обязательств». Однако такая надпись не несет прямого обязательства оплатить предъявителю долларовых бумажных купюр. Доллар не несет в себе функцию меры стоимости.
После введения национальной валюты - тенге - в 1993 г. Национальный банк Республики Казахстан начал выпускать бумажные деньги только за подписью председателя (без указания фамилии). Нет никаких обязательств на предъявителя. С правовой точки зрения это можно трактовать как нежелание государства отвечать по своим обязательствам. И если тенге в принудительном порядке является средством обращения, то как мера стоимости - это клочок бумаги. И этот вопрос следовало бы рассмотреть как в парламенте, так и в Конституционном совете Республики Казахстан. Тенге пошел по пути доллара, который обязан быть платежным средством, но не несет в себе функции меры стоимости. В этом проблема доллара. В этом очаг современного финансового кризиса. Доллар не обеспечен золотом. Зато он обеспечен только верой в американскую мечту.
Золотой паритет
Международная регламентация обменного курса, содержащаяся в первоначальном уставе МВФ, основывалась на системе золотого паритета.
Экономические законы требуют, чтобы эти квазивалюты прежде всего должны быть товаром, способным обмениваться на другой товар. Если одна квазивалюта будет находиться в относительной форме стоимости - Х евраз, тогда какой должна быть эквивалентная форма стоимости - Y афро? Будет ли выражать Y афро стоимость одного быка или будет оно выражать эквивалент, например, 500 долларов? Доллар не будет мировой валютой, но он остается валютой США, и всем другим валютам придется иметь с ним дело в своих торговых отношениях. Иначе говоря, получим следующую форму стоимости:
Эта форма стоимости есть не что иное, как заменитель 160 валют мира в отношении к доллару, т.е. вместо валют стран в их относительной форме к доллару как к эквиваленту мы получим синтетические валюты, заменившие национальные валюты. Такая замена имеет смысл, если, например, евраз будет выражением глубоко интегрированных экономик стран, перешедших на эту валюту.
При вступлении в МВФ государство должно было объявить паритет своей валюты и придерживаться его в международных сделках. Паритет - это стоимость валюты государства - члена МВФ непосредственно в золотом выражении, т.е. в весе золота, которое выступало как общий знаменатель валют.
Т.к. денежные единицы всех государств - членов МВФ основывались на золотом стандарте, предел отклонения официальных курсов не превышал 1% от согласованного паритета. Изменения официальных валютных паритетов могли производиться только по согласованию с МВФ, который не должен был возражать при изменении паритета в более значительных размерах. Правила МВФ запрещали также официальным органам стран - членам МВФ, производить операции с золотом по ценам, отклоняющимся от официальной цены золота.
На государство - члена МВФ было возложено правовое обязательство по поддержанию стабильного и эффективного паритета. Оно должно было следить, чтобы наличные (и несрочные сделки), осуществляемые на ее территории, проводились на основе официального паритета. Каждое государство, проводящее политику свободной покупки-продажи золота в целях упорядочения международных сделок, рассматривалось как удовлетворяющее обязательствам перед МВФ. Стабильность золотого паритета не означало неизменяемости. Устав МВФ первоначально предусматривал режим изменения золотого паритета в сторону повышения (ревальвации) или понижения (девальвации). К тому же эти изменения золотого паритета составляли сущность процесса урегулирования платежных балансов.
В условиях золотого стандарта при свободном обмене банкнот на золото и свободе золотого обращения между странами валютный курс (цена денежной единицы одной страны, выраженной в денежной единице другой страны) незначительно отклонялся от паритета покупательной способности благодаря действию механизма золотых точек.
Поскольку цены товаров выражались в золоте, то паритет покупательной способности по сути определялся золотым паритетом - соотношением весового содержания золота в денежных единицах различных стран.
Золотой паритет определял реальную ценность национальной денежной единицы и делал ее стабильной валютой. Золотой паритет не допускал излишнего роста денежной массы и удерживал цены на определенном уровне. При золотом паритете ни одна из 160 валют мира не обладает привилегированным положением, включая доллар. Каждая страна сама отвечает за стоимость своей валюты относительно золота как мировой валюты.
Квазивалюты
Отказ от золотого паритета, развал мировой финансовой системы и желание избавиться от доллара побудило многих к созданию собственной валютной системы либо в географически определенных регионах, либо в определенной валютной зоне. После азиатского кризиса 1997 г. по миру гуляют шальные мысли о создании как наднациональной мировой валюты, так и региональных валют типа амеро, афро, аку, динар, евраз, сукре, возникшие не столько на экономической, сколько на нервной почве.
Если пылкое воображение авторов этих квазивалют охладить трезвой оценкой научного подхода, то возникнут следующие вопросы: будут ли они выполнять функции меры стоимости и средства обращения? Что будет выражать, например, такое уравнение: Х евраз = Y афро? или Х евраз = 100 долларов?
Экономические законы требуют, чтобы эти квазивалюты прежде всего должны быть товаром, способным обмениваться на другой товар. Если одна квазивалюта будет находиться в относительной форме стоимости - Х евраз, тогда какой должна быть эквивалентная форма стоимости - Y афро? Будет ли выражать Y афро стоимость одного быка или будет оно выражать эквивалент, например, 500 долларов? Доллар не будет мировой валютой, но он остается валютой США, и всем другим валютам придется иметь с ним дело в своих торговых отношениях. Иначе говоря, получим следующую форму стоимости:
Эта форма стоимости есть не что иное, как заменитель 160 валют мира в отношении к доллару, т.е. вместо валют стран в их относительной форме к доллару как к эквиваленту мы получим синтетические валюты, заменившие национальные валюты. Такая замена имеет смысл, если, например, евраз будет выражением глубоко интегрированных экономик стран, перешедших на эту валюту.
Такая замена имеет смысл, если, например, евраз будет выражением глубоко интегрированных экономик стран, перешедших на эту валюту. Пока очень трудно представить, каким образом, например, тенге, рубль, сом и др. отдадут свои функции евразу.
Самый тяжелый вопрос - это какова стоимость евраза? Здесь напрашивается аналогия с евро:
Причиной образования евро являются:
1. Политическое решение США. В послевоенные годы возникла проблема укрепления доллара, которую можно было решить только путем скорейшего восстановления экономики Европы, что повлекло бы за собой спрос на американскую продукцию;
2.Экспансия доллара в европейскую валютную систему. Доллару нужно было иметь дело не с десятками валют европейских стран, а с минимальным количеством;
3.Евро является по сути эквивалентом немецкой марки и французского франка, т.к. выражает эти две сильнейшие экономики Европы. Остальные - это бедные родственники;
4.Кризис поставил под сомнение существование еврозоны. Предполагалось, что ЕС усилится за счет приобретения активов стран Восточной Европы. Так, Венгрия потеряла такой мировой бренд как автобус «Икарус», значимые объекты Болгарии и других стран скуплены западными компаниями, банки этих стран превратились в филиалы западноевропейских банков. В результате когда Венгрия попросила помощь в 18 млрд. долларов, ей было выделено 6 млрд. долларов со словами: «Мы хотим, чтобы у Венгрии был гуляш на столе, а не устрицы»;
5.Евро нужен доллару только для флирта. Обменявшись обручальными кольцами в виде акций, ценных бумаг и другими активами, доллар преследует цель собственной безопасности. США без Европы не представляет особой силы. Малейшая попытка Европы уйти из-под влияния США будет сурово наказана.
Как бы ни называлась валюта - евро, евраз, доллар и т.д., она должна выражать состояние экономики, воплощать в себе общественно-необходимые затраты человеческого труда, обладать материально ощутимыми свойствами товара, быть всеобщим эквивалентом. Исторически такими характеристиками обладает только золото. Поэтому форма стоимости этих квазивалют должна иметь вид:
Ретроспективно эта форма стоимости разрешается в форму, конституирующим элементом которой является форма: U долларов США = N унциям золота, или D евраз = N унциям золота и т.д. Поскольку каждая из этих квазивалют выражается во всемирной валюте - золоте, то их отношение между собой также будет выражаться через общий знаменатель - золото: 1 унция золота, содержащегося, например, в 5 евразах, = 1 унции золота, содержащегося, например, в 2 акю. Этим самым снимается напряжение, возникшее между долларом и другими валютами. Другой вопрос, нужно ли создавать валютные зоны с квазивалютами?
Валютные зоны
Валютная зона представляет собой географическую область с единой валютой или рядом валют, чьи курсы неизменно зафиксированы друг к другу и изменяются синхронно по отношению к валютам других стран. После азиатского кризиса 1997 г. защита национальных экономик в пределах географического пространства становится навязчивой идеей многих стран, что видно по стремлению создать свои квазивалюты в противовес доллару. Специалисты по международным кредитным отношениям указывают на фундаментальные недостатки теории валютных зон, «крестным отцом» которых считается нобелевский лауреат Роберт Манделл, участник II Астанинского экономического форума, прошедшего в начале марта 2009 г. Прежде всего, она является нормативной экономической теорией, постулирующей, какой в идеале должна быть валютная зона. Нынешний кризис показал, что не существует инструментов оценки оптимальности еврозоны. Создание новой валютной зоны, например, евраз, предполагает, что участники этой валютной зоны должны представлять собой небольшие открытые экономики, которым выгодно зафиксировать курсы своих валют. Однако здесь возникает другая проблема. Для того, чтобы экономики валютной зоны выжили в условиях кризиса или каких-то иных шоков внешнего характера, им необходимо диверсифицировать производство и потребление.
Для того, чтобы экономики валютной зоны выжили в условиях кризиса или каких-то иных шоков внешнего характера, им необходимо диверсифицировать производство и потребление. На такие шаги могут пойти крупные экономики, например, Китай или Россия, но никак не Казахстан.
Существуют другие критерии оптимальности валютной зоны, которые также являются сомнительными, например, согласится ли Россия или Китай поменять свои валюты на евраз? Для решения этого вопроса требуется политическая интеграция между участниками валютной зоны, которая позволила бы осуществить институциональные изменения, направленные на создание однородного экономического пространства. Евразийское экономическое пространство находится на начальной стадии своего становления, а валютная зона в этом экономическом пространстве может образоваться только при сильно развитых экономиках, скоординированных и интегрированных между собой.
Кроме того, образование валютной зоны предполагает развитие двусторонних отношений и твердую почву под ногами национальной валюты. Так, в марте 2009 г. Россия договорилась с Монголией о взаиморасчетах между собой в национальных валютах. Пока не понятно, как будет определяться обменный курс между рублем и тугриками. Последние несколько месяцев Китай заключил сделки по валютным свопам с центробанками Южной Кореи, Малайзии, Индонезии, Гонгконга, Белоруссии и Аргентины на общую сумму 650 млрд. юаней (95 млрд. долларов). Китай уже предпринял практические шаги превращения юаня в региональную валюту.
Здесь обнаруживается тесная взаимосвязь между оптимальностью валютной зоны и прочностью торговой системы, которая зависит от стабильности обменных курсов. Иначе говоря, опять возвращаемся к проблеме золотого стандарта, который придаст устойчивость валюте и стабильность в торговых отношениях.
Использование золота в качестве мировой валюты дает следующие преимущества:
1)придает устойчивость денежному обращению;
2)отпадает проблема валютных курсов, и снимаются головные боли с их стабилизацией;
3) оптимизируются финансовые инструменты;
4) сводится к минимуму спекулятивная прибыль;
5) уничтожаются оффшорные зоны и хеджфонды;
6) осуществляется привязка финансовых потоков к реальному сектору экономики;
7) улетучивается виртуальный капитал.
Золотой пул
В начале XX в. многие страны Латинской Америки, Восточной Европы, азиатские страны стремились аккумулировать необходимое количество золотых слитков и привести в порядок свои финансовые системы с тем, чтобы принять золотой стандарт. В большинстве своем эти страны потерпели неудачу, и золото осталось прерогативой богатых экономик. Странам, исключенным из золотого клуба, приходилось отрабатывать колебание валют богатых экономик с тем, чтобы не подвергать свои валюты риску.
Страны, располагающие запасами золота, имеют возможность поддерживать курс своей валюты при помощи золота, т.е. не допускать снижения курса своей валюты, обменивая ее на золото в слитках. Страны, не имеющие запасов золота, вынуждены довольствоваться созданием запаса устойчивой обратимой иностранной валютой стран, более мощных в финансовом отношении и, таким образом, при помощи этой валюты поддерживать курс своей валюты, т.е. в необходимых случаях обменивать свою валюту на валюту более богатых стран. Иначе говоря, резервной валютой, кроме золота, становились доллар, евро и иена.
Выходом из финансового кризиса является организация золотого пула с участием всех стран мира либо под эгидой ООН или, для начала, в рамках МВФ. Целью такого золотого пула является принятия мер по установлению золотого паритета в национальных валютах. Затем организуется Центральный банк мира с определенными функциями, куда каждая страна вносит золото и получает взамен соответствующий золотой сертификат участника золотого пула. Золото в Центральном банке мира выполняет только функцию меры стоимости, тогда как национальные валюты, привязанные к золоту, выполняют функцию средств обращения.
Пока вопрос создания новой резервной валюты или региональных валют решается самим рынком в зависимости от зрелости той или иной экономики, страны могли бы подготовиться к решению следующих задач:
1.Организовать международную научную конференцию с участием ведущих ученых мира с тем, чтобы ослепительной форме золотого слитка как мировой резервной валюте придать академический лоск и интеллектуальный блеск. Научный мир мог бы подготовить теоретические материалы по возврату золотого стандарта.
2.Провести совещания для начала на уровне центробанков и минфинов стран всего мира, по возможности поэтапного перехода к использованию золота в качестве мировой валюты.
3.Организовать пропагандистскую кампанию с тем, чтобы США добровольно приняли решение образовать комиссию под эгидой ООН для изучения проблем перехода к золотому стандарту.
4.Обсудить материалы золотой комиссии в таких подразделениях ООН, как ВТО, ЮНКТАД, МОТ, различных агентствах и комиссиях ООН по развитию промышленности, сельского хозяйства, торговли и т.д.
5.Разработать проект установления масштаба цен на товары стран мира и золотого паритета национальных валют.
6.Подготовить рекомендации по ликвидации МВФ и ВБ или их коренной реорганизации.
7.Изучить возможность организации Центрального банка мира и способы хранения золотых слитков как мировых сокровищ и мировой валюты с функцией меры стоимости.
Казахстан в лице главы государства уже объявил о возможности взять на себя определенную часть организационных вопросов. Кроме того, Казахстан мог бы предложить мировому сообществу соответствующий участок земли для строительства Центрального банка мира с соответствующей инфраструктурой и взять на себя обязательства «главного жреца» этого храма как «священного банка» всего мира.
Такен ДЖАНАТАЕВ, экономист
