Опубликовано в республиканской экономической газете "Деловой Казахстан"
В понедельник, 13 апреля, Альянс Банк распространил заявление о переоценке определенной группы своих активов. В своем заявлении банк уточнил, что переоценка имеет отношение только к сделкам, заключенным АЛБ в течение 2005-2008 годов, которые не были должным образом отражены в его балансовом отчете. В рамках этих сделок банк выпустил гарантии, обеспеченные облигациями Казначейства США, приблизительная сумма которых составила 1,1 млрд. долларов США. Таким образом, банк подтвердил начало ожидаемой рынком процедуры реструктуризации. Учитывая сложившуюся ситуацию, банк решил приостановить выплату задолженности по кредитному соглашению, срок возврата по которому наступил 19 марта 2009 года. Это решение было вынужденным и продиктовано стремлением банка обеспечить полноценное продолжение своей операционной деятельности и выполнение всех обязательств перед клиентами и вкладчиками, отмечалось в распространенном документе.
Следом за заявлением банка последовала вполне логичная и ожидаемая реакция рейтинговых агентств, которые пересмотрели рейтинги банка. Так, на следующий день Fitch Ratings понизило долгосрочный рейтинг дефолта эмитента банка с уровня «CCC» до «RD» (ограниченный дефолт) и исключило рейтинг из списка Rating Watch «Негативный». Как пояснялось в комментарии, «рейтинги «RD» присваиваются, если имело место не-проведение эмитентом платежа по существенному финансовому обязательству, однако в отношении него не было начато процедуры банкротства, внешнего управления, конкурсного управления, ликвидации или других формальных процедур прекращения деятельности. РДЭ Альянс Банка останутся на уровне «RD», пока банк не завершит планируемую реструктуризацию своего существующего долга и пока Fitch не будет считать, что банк способен соблюдать новые условия, о которых он договорится с кредиторами».
На аналогичный шаг пошло и агентство Standard & Poor’s, которое понизило долгосрочный и краткосрочный кредитные рейтинги контрагента до «SD» (выборочный дефолт), после пропуска платежа по одному из финансовых обязательств. То есть определение дефолта относится к неисполнению финансовых обязательств как имеющих, так и не имеющих рейтинги. «Мы понизили кредитный рейтинг Альянс Банка до «SD», предполагая, что эмитент будет исправно исполнять остальные свои обязательства, - отмечает агентство. - Мы рассматриваем предложение о выкупе (distressed exchange offer) в целях реструктуризации долговых обязательств как эквивалент дефолта со стороны эмитента - даже в тех случаях, когда инвесторы технически принимают это предложение на добровольной основе и дефолта в его юридическом понимании не происходит».
Это первое такого рода событие в истории финансовых институтов Казахстана, и, естественно, возникает немало вопросов о текущем режиме работы банка об исполнении им всех остальных обязательств. Насколько оно тревожно или позитивно для банка и рынка в целом? За комментарием мы обратились к председателю правления АО «Альянс Банк» Максату КАБАШЕВУ.
- Все когда-то происходит впервые, однако мы не склонны драматизировать ситуацию. Первое, что должны понимать и знать наши клиенты, партнеры и вкладчики: банк работает в нормальном, стандартном режиме: обслуживаются и выдаются все депозиты, в полном масштабе идет операционная деятельность. Мы работаем по государственным программам и вполне успешно: кредитуем студентов, малый и средний бизнес, рефинансируем и обслуживаем ипотеку. Стабилизировалась депозитная база. И хотя состояние кредитного портфеля не лучшее, ситуация контролируется. То есть нами был проведен четкий «водораздел» между обязательствами перед клиентами и вкладчиками и обязательствами по привлеченным займам. И было определено, что первоочередные задачи банка - обслуживание своих клиентов.
При этом мы не отказываемся и от своих обязательств перед кредиторами. Смысл в том, что экономическая ситуация ухудшилась почти повсеместно, многие заемщики банков не имеют возможности нормально обслуживать свой долг. И мы, понимая, что они не платят по объективным причинам - кто-то остался без работы, кому-то несколько месяцев не платят зарплату, - идем им навстречу и предоставляем отсрочку в погашении, пересматриваем графики. Если заемщик просит облегчить долговую нагрузку по объективным причинам, мы, как правило, ему не отказываем. Из тех же соображений мы рассчитываем на схожее отношение со стороны наших зарубежных кредиторов. На сегодня суммарный внешний долг банка составляет 3,8 миллиарда долларов, выплаты на текущий год - 560 миллионов. Мы считаем, что оптимальное решение в текущей ситуации - оставить эти деньги работать на казахстанскую экономику, и поэтому мы приняли решение начать процесс реструктуризации долгов.
Сегодня банку необходимо провести рекапитализацию, а наилучший инструмент для этого - реструктуризация.
Это общепринятая мировая практика, когда компания или банк, имеющие большую долговую нагрузку, при ухудшении активов обращаются к своим кредиторам с предложением об изменении условий погашения. Сейчас наши еврооблигации торгуются с дисконтом, и это означает, если мы договоримся с кредиторами о компромиссном варианте, то это позволит нам дополнительно получить экономию на выплатах внешних займов. Что, в свою очередь, позитивно отразится на капитале.
Временное прекращение выплат по своим обязательствам и последующая реструктуризация привлеченных займов - вынужденные меры. При этом проводили предварительные переговоры с нашими западными кредиторами. Мы честно сказали им, что пока не разберемся внутри банка, не будем рассчитываться по внешним долгам. Несмотря на трудности переговоров, это все-таки было очень продуктивное общение. Кредиторы, понимая, что ситуация начала ухудшаться, были готовы к таким шагам.
Мы тоже не сразу решились на такой шаг. Когда новая команда вошла в банк, начался поиск универсального решения. Мы ставили как первоочередную задачу - сохранение банка. Мы выбирали приоритеты и определяли условия, по которым ФНБ «Самрук-Казына» как государственный акционер войдет в банк. Потенциальному акционеру, а также кредиторам была нужна полная ясность о ситуации в банке. Ситуация прояснилась окончательно для всех, когда было принято решение о реструктуризации. Мы обратились в АФН и увидели понимание регулятора в этом вопросе. На днях будет подписано соглашение о том, что в течение трех месяцев банк работает нормально с точки зрения операционной деятельности, и АФН не вводит никаких ограничений, не применяет никаких санкций.
Существуют различные схемы реструктуризации. Мы выбрали, на наш взгляд, наиболее оптимальную. Когда наши финансовые консультанты закончат оценку активов банка и составят модели его доходности, мы будем обсуждать детали погашения долгов - сроки, размеры, проценты. Модели, учитывающие все параметры банка, а также макроэкономические индикаторы, важны, поскольку они позволяет составить и объективные схемы гашения кредитов в зависимости от графика доходности банка.
Добавлю также, что, приостановив выплату по внешним займам, мы исходим из принципа равенства всех кредиторов. То есть платежи приостановлены по всем без исключения внешним обязательствам. Однако поскольку все займы привлекались на разных условиях, то, естественно, при восстановлении платежей все условия погашения будут оговариваться индивидуально.
Могу также сказать, что предпринятые меры по реструктуризации внешних долгов позволят оздоровить ситуацию в банке. Мы полагаем, что к осени банк внесет окончательную ясность в вопросы долговой нагрузки и сконцентрируется на реализации своей долгосрочной стратегии.
Ольга ЛАНСКАЯ
