[Chuvak]

Нет, не должно быть. Assumptions на счет дел их бизнеса уже в цене.
Это же mr. Market. ) Склонен к паранойе и всегда пытается впереди паровоза бежать.

Сообщение отредактировал Chuvak: 14 December 2016 - 14:49

[Ворон]

Дороговат индекс, а отдельные компании покупать рискованно.

[Ворон]

Пошло добро по трубам.

[Прекурсор]

Какие есть мысли по Fossil Group, стоит зайти на текущих уровнях?

[Magellan]

Прекурсор (23 December 2016 - 10:05) писал:

Какие есть мысли по Fossil Group, стоит зайти на текущих уровнях?

Думаю да, бумага довольно хороша, тоже, что называется держу палец на кнопке ))) Сейчас главное следить за динамикой в бумаге внутри дня, чтобы понять где войти в рынок.

[Ворон]

Чего она присела? Вроде была намного повыше. Результаты праздников будут нескоро.

[Magellan]

Она глобально с 2014 года садится, фундаментально там непонятно, аналисты сами не врубаются что в феврале сначала вверх, затем вниз слетела в марте, якобы даунгрейд, но всем понятно что это муть... Технически рубили деньги, глобально сейчас в конце движения, предпосылки для роста проглядываются, т.к. фирму валить желание ни у кого нет - ясно что ее специально гнали вниз на откуп.

[Martens]

Fossil Group – это компания, которая находится в отрасли, которая подвергается очень быстрым переменам. Если повезет, то Fossil Group взлетит, и наоборот. Здесь невозможно предсказать их судьбу – слишком много игроков и слишком много перемен в отрасли, смарт часы могут забрать большой кусок рынка у сложившихся часовых марок, китайские дешевые и качественные часы тоже меняют картинку.

Кроме того, сами по себе часы постепенно теряют свой символ показателя статуса. Уже большая часть богатых людей может ходить с фитбитом или вообще без часов и не сильно напрягаться по этому поводу.
Для меня покупка акций Fossil Group сродни рулетке.

[Magellan]

Не все в части прогнозирования стоимости зависит от фундаментала. Важнейшая часть в динамики движения - спекулятивная составляющая. До этого мы видели жесткую 7 летнюю карусель в бумаге, половину движения гнали вверх, сейчас гонят вниз. Опять же повторюсь, банкротить компанию смысла нет, сильных данных почему валится нет, вывод - спекулятивное движение. Решение: лонг на долгосрок без маржи. Вопрос где лонговать? Здесь вся фишка - смотреть динамику. Динамика может не показать и бумага может пойти на 10, например или еще ниже, как вариант. Именно здесь вся соль торговли - выбрать момент для открытия позиции. Часы там будут не в теме или носки дырявые в моду войдут - без разницы, главное момент. Не говорится что надо все бросать и сломя голову влезать в позу, говорится о том что потенциал бумаги хороший предпосылки для роста имеются, нужно ждать развития динамики и ждать сигналов к росту. А сегодня они будут, эти сигналы или через год - никто прогнозировать не берется, но то что эти сигналы будут - известно.

[Ворон]

Может переориентируются на аксессуары? Выпускают же очки, сумки, ремни, только сколько в процентах сложно сказать.
Женская сумка- тема, наверное, вечная.

[Martens]

Вот эти технические детали и тайминг – вещи достаточно сложные, по крайней мере для меня. По Fossil я все интерпретирую гораздо проще. Пока росли выручка и прибыль, цена акций росла. Когда началось обратная ситуация плюс появились угрозы от смарт часов и в целом ситуация стала более неопределенной, цена начала падать.
С фундаменталом есть поддержка. Допустим я прав, а рынок ошибается и наказывает акцию. В неблагоприятном сценарии я могу держать акцию год-два, пока рынок не осознает свою неправоту и цена не поднимется снова.
Торговля только на тайминге без фундаментала – это не для меня. Возможно, у кого-то получается так зарабатывать, им респект.

[Martens]

Ворон (23 December 2016 - 20:12) писал:

Может переориентируются на аксессуары? Выпускают же очки, сумки, ремни, только сколько в процентах сложно сказать.
Женская сумка- тема, наверное, вечная.

Я насколько помню, часы занимали 80% выручки. По сумкам конкуренция очень сильная, а имя себе заработать очень сложно. В прошлом году KORS падал так же как FOSL.

[Ворон]

Мне кажется покупка по балансовой будет разумной, если дойдет.

Думаю, основной актив наверняка не фабрики, а магазины в хороших местах.

Они сами по себе актив ценный.

[Chuvak]

Салам!

Fossil я первый раз купил в конце 2014 в районе сотки.
Все горячо было по бумаге и компании.

Мультипликаторы пухлые были, а почему бы и не быть, compunded growth всех главных метрик между 15 и 20% в то время.
Магазины плодились, долгов не было, баланс простой и четкий.
Потом пришли wearables, мощный рост бакса, спад всех retail sales. Если выбирать 1 самый мощный фактор, так это спад
продаж в секторе, до сих пор все зыбко для всех, включая wearables. Fitbit'ы еще в более глубокой...

Бумага росла на фундменте и пала на фундаменте. Все правильно, я остался потому что был убежден во
внутренней силе бизнеса, но восстановление затянулось. Блин, еще сильно приободрило в 2015 что Vulcan Value Partners залезли, помните я давал ссылки на этих матерых
value инвесторов.

Сейчас появились звоночки что спрос налаживается, хорошие отклики крупных покупателей, усиление своих брендов - Fossil, Scagen,
азиатские fixed currency продажи усилились.
По 26-27 можно рискнуть.
Всегда есть шанс что она вернутся к сотке через год-другой, но лучше по 35 облегчить нощу.

Она до 36 поднялась после выборов - весь рынок так себя повел, это не нормально, но это ок.
Сейчас опять потушили. Но 35 она стоить вполне может.

Сообщение отредактировал Chuvak: 28 December 2016 - 15:36

[Ворон]

По солнечному индексу не пересматриваете уровни захода?
По идее логичней первых кварталов дождаться.

[Martens]

За две недели перед выборами президента в США продал большую часть портфеля и сидел на 75% в деньгах. Из-за статистики, что фармацевтические компании исторически падают перед выборами и растут после них. После победы Трампа нарастил портфель акций до 67% капитала.

В любом случае собирался покупать акции после выборов, но победа Трампа резко повысила оптимизм на рынке, которым заразился и я. Пока не произошло ничего конкретного, но я верю, что Трамп будет лучше для экономики, чем Хиллари или кто-то еще.

Недавно продал ACAD в районе 32 с прибылью в 60% за неполный год. Купил UTHR – отличная растущая и дешевая компания, AMGN – гигант с хорошими перспективами, AKAO и PRTK – относительно спекулятивные игры в сфере антибиотиков. Продолжаю держать приличную позицию по PTLA.
Считаю, что рынок дороговат и немного переоценен. Поэтому пытаюсь найти акции с большим потенциалом. Покупка просто дешевых компаний по принципу value не вдохновляет при нынешних жирных мультипликаторах.
По tech сейчас трудно найти что-то интересное. Рынок смартфонов меняется в сторону удешевления, в чем китайцы очень сильны и будут продолжать отжимать долю рынка у лидеров. Internet of things будет сильно расширяться, просто непонятно, сможет ли кто-то заработать на этом, учитывая, что китайцы отлично умеют копировать чужие идеи и продавать вещи в несколько раз дешевле.

[Chuvak]

Ясно. Удачи Мартенс!

Я натыкался на PDLA, не для себя, не понравилась, а есть PTLA?
Хе-хе, это как FSLR и FSTR. )))

Мнение по рынкам и тек. оценке отчасти разделяю, но как всегда - мы постоянно не правы.
И только жизнь нас учит... )

Вчера наткнулся на крутую статью. Чувака все же знают, но я недооценивал его background,
думал: -Ааа, так, воткнулся в Pimco мужик.

http://seekingalpha....covery-tells-us

А он - мега-мужик:


Dr. El-Erian is Chief Economic Advisor at Allianz and member of its International Executive Committee. He chairs President Obama's Global Development Council, is a Financial Times Contributing Editor, a Bloomberg View columnist and author of the NYT/WSJ best seller "When Markets Collide." Dr. El-Erian formerly served as CEO and co-CIO of PIMCO, the global investment management company. He re-joined PIMCO at the end of 2007 after serving for two years as president and CEO of Harvard Management Company, the entity that manages Harvard’s endowment and related accounts. Dr. El-Erian also served as a member of the faculty of Harvard Business School. He first joined PIMCO in 1999 and was a senior member of PIMCO's portfolio management and investment strategy group. Before coming to PIMCO, Dr. El-Erian was a managing director at Salomon Smith Barney/Citigroup in London and before that, he spent 15 years at the International Monetary Fund in Washington, D.C. Dr. El-Erian has published widely on international economic and finance topics. His book, "When Markets Collide," won the Financial Times/Goldman Sachs 2008 Business Book of the Year and was named a book of the year by The Economist and one of the best business books of all time by the Independent (UK). He was named to Foreign Policy’s list of “Top 100 Global Thinkers” for 2009, 2010, 2011 and 2012. Dr. El-Erian has served on several boards and committees, including the U.S. Treasury Borrowing Advisory Committee, the International Center for Research on Women, the Peterson Institute for International Economics and the IMF's Committee of Eminent Persons. He is currently a board member of the NBER, the Carnegie Endowment for International Peace, and Cambridge in America. He chairs the Microsoft Investment Advisory Board. He holds a master's degree and doctorate (economics) from Oxford and received his bachelor and master degrees from Cambridge. He is an Honorary Fellow of Queens' College, Cambridge University.

[The Butcher]

кто придерживается value investing approach? Давайте собраться раз в две недели для обсуждения идей? в Алмате, только заранее нужно выставить компанию (-и) для обсуждения, чтобы люди приходили подготовленными. и напишите свой бэкграунд, кому интересно.

[Magellan]

The Butcher (29 January 2017 - 23:16) писал:

кто придерживается value investing approach? Давайте собраться раз в две недели для обсуждения идей? в Алмате, только заранее нужно выставить компанию (-и) для обсуждения, чтобы люди приходили подготовленными. и напишите свой бэкграунд, кому интересно.

Думаю основная масса - value инвесторы. Yield 10 bioscience (Metabolix), Yamana gold.

[Chuvak]

Привет всем!

Это просто предложение или уже действующая площадка?
Я за и, более того, сам думал такое предложить.

Давайте решим где и когда, потом гоу!
Как в старые добрые времена в Англии 18-го века в кофейне, кому интересно? )

По месту и времени мое предложение:

*** этот четверг вечером или на обеде (мне без разницы), по месту логичнее в центре, чтобы удобнее было, но если кто
в верхней Меге готов, то мне ближе. Там 3 кофейни аж.