2. Концепция дульной системы управления. | ||
4. Метод рыночной процентной ставки. | ||
Предлагаемая ниже статья "Современные функции Казначейства в банке и применяемые им методы управления результатом и риском" основана на курсе семинара "Банковский менеджмент, ориентированный на успех" подготовленного полностью на материалах книг профессора Базельского университета господина Хеннера Ширенбека. Труды г-на Ширенбека заслужили высокое призвание в банковских кругах Германии, Австрии и Швейцарии. Его называют даже одним из основоположников контроллинга в банковской системе немецко-говорящих стран. Курс лекций состоит из двух частей названных в соответствии с курсом лекций профессора Х.Ширенбека. Первая часть "Основы, метод рыночной процентной ставки и контроллинг рентабельности" была опубликована на сайте www.banker.kz 13 сентября 2003 года. Вторая часть называется "Контроллинг рисков и интегрированное управление доходом/риском". Одной из причин появления данной статьи является выступление специалистов различных банков и консалтинговых фирм стран СНГ на банковском форуме в 2003 году в г. Москве по менеджменту, организованного банковским клубом аналитиков, а также недавнее приглашение сайта к публикациям. Свои мнения по содержанию данной статьи и вопросам проведения семинара Вы можете присылать по адресу kenjaliev@mail.ru. |
Кенжалиев Азамат Джусупович 1965 года рождения, проживает в г.Бишкеке. В банковской системе с 1993 года. В 1994 году прошел годичную стажировку в главном филиале Deutsche Bank в г.Кёльне. В 1999 году прошел научную стажировку по теме "Ипотечное кредитование в ФРГ" в университете г.Кёльна. Работал в коммерческих банках, в системе Национального банка Кыргызской Республики и государственных учреждениях. Имеется ряд публикаций по банковской тематике в изданиях Кыргызской Республики и Российской Федерации. В настоящее время является независимым банковским экспертом. | ||
Вначале рассмотрим базовую модель методы рыночной процентной ставки, при которой рассмотрение ведется на периодической основе. Затем мы рассмотрим расширенную модель данного метода сна основе приведенной стоимости. В качестве примера базовой модели рассмотрим упрощенный пример (рис.3). При этом нет разрыва между процентными ставками по котировкам купли-продажи одного финансового инструмента на рынке. Одно децентрализованное подразделение выдало клиентам кредиты:
Средневзвешенная процентная ставка по данным активным операциям составила 7,08% годовых. Казначейство назначает базовые процентные ставки для оценки данных активных операции с клиентами. Эти базовые ставки соответствуют процентным ставкам на денежном и капитальном рынке с такими сроками соответственно 4,5% и 6,5% по 3-х месячным и 10 летним операциям. Средневзвешенная базовая процентная ставка, рассчитанная по данным объемам, составит 6,1%. Кондиционная маржа по 3 месячному вексельному кредиту составит 0,5% (5,0%-4,5%), а кондиционный вклад 0,10млн. (0,5%*20млн.). Кондиционная маржа (вклад) по 10 летнему кредиту составит 1,1%=7,6%-5,5% (0,88млн.=1,15%*80млн.). Кондиционная маржа (вклад), иначе говоря <заработанный доход> данного подразделения составит 0,98% (0,98 млн.). Такие же рассуждения можно провести для другого децентрализованного подразделения банка, которое привлекло ресурсы. Кондиционная маржа (вклад) этого подразделения составит 1,92% (1,92 млн.).Данный расчет <вычленения> кондиционной маржи (вклада) из общего дохода по каждой операции, основано на следующем рассуждении. Казначейство может также заработать из данных средств, разместив эти средства без особого риска на денежном или/и капитальном рынке. Поэтому вклад децентрализованного подразделения в доход банка представляет разницу между процентами по операции с клиентом и базовой процентной ставкой. Можно также сказать, что процент по клиентской сделке не является полностью заслугой децентрализованного подразделения. В нем есть <заслуга> рынка. Важно также и то, что децентрализованное подразделение не может влиять на процентные ставки на рынке, а может принимать решения по проценту конкретной сделки с клиентом. Именно кондиционная маржа является его компетенцией и ответственностью. Это пример подхода на основе <фикс>-сделки, когда клиентской сделки ставиться в противоположность альтернативно возможная сделка на денежном или капитальном рынке. Другой подход основан на контр-сделки, когда Казначей проводит конгруэнтную по срокам и суммам операцию. Например, он для выдачи 10 летнего ипотечного кредита привлекает ресурсы под эмиссию своих ценных бумаг на такую же сумму ни на такой же срок. В этом случае кондиционный вклад отражает реальный заработок децентрализованного подразделения. Но в том и другом подходе кондиционный вклад децентрализованного подразделения один и тот же. Для того, чтобы понять порядок расчета структурной маржи (вклада), не будем принимать во внимание клиентские сделки на приведенном примере. Казначейство может также зарабатывать для банка доход тем, что использует разницу в процентах по различным срокам. Например, оно может разместить средства на срок 3 месяца под 4,5% годовых, используя ресурсы по однодневным займам по 4,4%.Или же он может разместить ресурсы на рынке капитала 10 лет, используя для этого 1 годичный заем на денежном рынке. Данный процентный доход по трансформации сроков несет естественно риск изменения процентной ставки. Вы познакомились с тем, что метод рыночной процентной ставки позволяет <вычленять> и измерять результаты действий центральных и децентрализованных подразделений. В концепции менеджмента ориентированного на результат, а в конечной цели на успех, данный метод является краеугольным. В дуальной системе управления, которая лежит в основе такого менеджмента каждое подразделение принимает решения самостоятельно, видит результаты своей деятельности и несет за них ответственность. Система управления становиться прозрачной, понятной для сотрудников. Это ведет к высокой мотивации сотрудников. Следует особенно отметить, что метод рыночной процентной ставки исключает продажу-покупку ресурсов между центральными и децентрализованными структурами. В некоторых банках Казахстана применяют методы, когда децентрализованные подразделения продают Казначейству привлеченные ресурсы по 1-1,5%. В свою очередь, Казначейство продает их далее нуждающимся децентрализованным подразделениям банка с надбавкой по компенсации своих затрат на среднюю цену купленных им ресурсов. Такая практика, как сознают сами банкиры, не мотивирует центры прибыли по привлечению дешевых ресурсов, что в конечном итоге снижает в средне- и долгосрочном плане конкурентоспособность банка и завышает процентный бенчмарк в целом по банковской системе Казахстана. Управление процентной книгой ведется Казначейством, как на описанной выше периодической, так и приведенной стоимости, которая все больше находит применение в практике банков. Рассмотрим расширенную модель рыночной процентной ставки построенной на основе рыночной стоимости или, иначе говоря, на приведенной стоимости. В данном примере также приняты упрощения. Считается, что на рынке нет <расщепленных> котировок курсов купли-продажи по каждой операции (инструменту). На рисунке 5 отображена базовая модель метода рыночной процентной ставки по данным операциям. На рисунке 6 приведен расчет кондиционного вклада кредита и привлеченного клиентского вклада. Все предстоящие платежи дисконтируются с помощью соответствующим по сроку Zero Bond фактором каждому платежу. Рассмотрим состояние в момент t=1 по расширенной модели. Мы считаем процентные ставки неизменными. Казначейство имеет следующие курсовые стоимости:
Таким образом, Казначейство в t=1 реализует трансформационный вклад в размере 350 единиц, как и в базовой модели. Расширенные метод <смотрит> в будущее и если Казначейство в t=1 закроет все позиции, то оно реализует общий трансформационный вклад в размере 535,80 (350+185,80). Результаты расчетов приведены на рисунках 8 и 9. Решение Казначейства не закрыть открытые позиции в ожидании благоприятного развития процентных ставок на рынке в случае приведенного примера изменения процентных ставок оказалось неверным. Приведенная стоимость трансформационного вклада стала отрицательной -4 113,35 единиц. Несмотря на свою очевидную сложность, данный метод внедрен во многих финансово-кредитных учреждениях Германии, Швейцарии. Так немецкий Deutsche Bank и швейцарский UBS используют его в своей работе. На территории стран СНГ - согласно опубликованным выступлениям (http://www.bankclub....tm?seminar_id=5) - возможно метод внедрен в украинском <УкрСиббанке>. |
Статью в формате RAR (829 Kb) можно скачать здесь: Article_Treasure.rar