Вероятность невозврата кредита.
Оценка и применение.
Фаррахов И.Т.
Представлено к публикации в журналах "Оперативное управление
и стратегический менеджмент в коммерческом банке",
"Аналитический банковский журнал".
В статье представлены результаты статистических исследований отчетности 700 банков Московского региона за период 1999-2002 гг., проведенных с применением методик CAMEL, КАЛИПСО, а также новой методики дистанционного анализа "Измеритель риска - ИНЭК". Цель проведенных исследований заключалась в оценке реальной величины вероятности невозврата кредита в зависимости от результатов анализа финансового состояния заемщика, проведенного с помощью указанных выше методик.
Введение
Многие банки, разрабатывая свою лимитную политику, создают, в том числе, и систему "отсечек", позволяющую остановить выделение лимита кредитования заемщику в случае наступления одного или нескольких определенных событий. Как правило, в методиках дистанционного анализа финансового состояния такую систему "отсечек" образуют превышения одним или несколькими аналитическими показателями заданных пороговых значений. Например, в методике дистанционного анализа "Измеритель риска - ИНЭК", разработанной специалистами ИНЭК при участии С.К. Есенина (Прио-Внешторгбанк г.Рязань), в систему "отсечек" входят события "Отсутствие собственных средств у банка" и "Отрицательная прибыль с начала года", которые возникают в том случае, когда соответствующие аналитические показатели методики "Собственные средства" или "Прибыль (с начала года)" принимают отрицательные значения. [1]
Наступление хотя бы одного из таких событий запрещает выделение лимита кредитования заемщику, т.к. в этом случае считается, что рискованность такого кредитования близка к 100%. Другими словами, кредитором заранее определяются такие критерии оценки финансового состояния заемщика, которые, на его взгляд, характеризуют очень высокий риск невозврата кредита.
Следует также отметить, что выявление "отсечки" происходит, как правило, апостериори, на основании анализа отчетности заемщика, представленной за прошедший период. Причем, при получении "отсечки" кредитор констатирует не только то, что за прошедший период финансовое состояние заемщика ухудшилось, но и то, что, не зная этого, кредитор с кого-то момента прошедшего периода уже подвергался кредитному риску, выдавая кредиты этому заемщику.
Основная задача дистанционного анализа заключается не столько в констатации факта какого-либо изменения финансового состояния заемщика, сколько в том, чтобы по результатам этого анализа спрогнозировать возможные изменения его финансового состояния в будущем или хотя бы определить вероятность таких изменений.
В данной статье представлены результаты статистических исследований отчетности 700 банков Московского региона за период 1999-2002 гг., проведенных с применением методик CAMEL, КАЛИПСО, а также новой методики дистанционного анализа "Измеритель риска - ИНЭК". Цель проведенных исследований заключалась в оценке реальной величины вероятности невозврата кредита в зависимости от результатов анализа финансового состояния заемщика, проведенного с помощью указанных методик.
Вероятность невозврата.
Под вероятностью невозврата кредита будем подразумевать вероятность такого ухудшения финансового состояния заемщика в будущем отчетном периоде, которое заставит кредитора принять решение о полном запрете его кредитования. Т.е. под вероятностью невозврата кредита заемщиком будем подразумевать вероятность появления событий "отсечки" в следующем отчетном периоде. Также предположим, что величина вероятности невозврата в будущем отчетном периоде, как минимум, должна зависеть от оценки текущего финансового состояния заемщика.
Возможность определения величины вероятности появления событий "отсечки" в зависимости от оценки финансового состояния заемщика позволяет значительно точнее описывать риски кредитования, учитывая, например, то, какие критерии финансового состояния заемщика кредитор считает неприемлемыми. Например, в Блоке "Расчет лимитов кредитования" ПК АФСКБ (Анализ Финансового Состояния Коммерческого Банка) пользователю предоставляется возможность задать функцию пересчета значения рейтинга или величины Синтетического коэффициента непосредственно в вероятность невозврата кредита. Под вероятностью невозврата кредита может подразумеваться, как уже было сказано выше, вероятность появления событий "отсечки". Методика расчета лимитов кредитования ИНЭК, применяемая в этом блоке, корректирует прогноз наступления таких событий, используя динамику изменений оценок финансового состояния заемщиков, входящих в пул кредитования, и их возможные взаимосвязи друг с другом. [2]
Методика исследований.
Критерии "отсечки".
Для статистических исследований в качестве "отсечек" нами были выбраны следующие критерии:
1. Появление Кредитовых оборотов по счетам картотеки (31701-31704,31801-31804, и 47418), характеризующие то, что у заемщика за отчетный период происходили задержки платежей.
2. Отрицательная прибыль (с начала года). Этот критерий характеризует то, что заемщик в данный момент времени несет значительные убытки.
3. Отрицательная величина показателя "Собственные средства - нетто". Этот критерий характеризует тот факт, что иммобилизация съедает все собственные средства и заемщику приходится поддерживать свои активы исключительно за счет привлечения ресурсов.
Несомненно, у каждого специалиста, занимающегося дистанционным анализом, найдется еще десяток-другой иных критериев, также характеризующих события "отсечки", однако мы выбрали для анализа на наш взгляд наиболее показательные.
Краткая характеристика методик дистанционного анализа.
Методика CAMEL.
Хорошо известная рейтинговая система, адаптированная ООО НВП "ИНЭК" к российским данным банковской отчетности и поставляемая с ПК АФСКБ. Данная методика формируется из пяти интегральных показателей:
1. Capital Adequacy (достаточность капитала).
2. Asset Quality (качество активов).
3. Management factors (факторы управления).
4. Earnings (доходы).
5. Liquidity (ликвидность).
Каждый показатель оценивается на основе статистических данных по пятибалльной системе (1 - хорошо, 2 - удовлетворительно, 3 - посредственно, 4 - плохо, 5 - неудовлетворительно). Для получения суммарного рейтинга показатели складываются. Таким образом, суммарный рейтинг (оценочная характеристика) методики CAMEL может принимать значения в диапазоне от 5 до 25 баллов.
Методика КАЛИПСО.
Методика, разработанная В.В. Ивановым и адаптированная специалистами НВП "ИНЭК", как и методика CAMEL, поставляется в комплекте с ПК АФСКБ, оценивает риск невозврата кредита в зависимости от уровня ликвидности и платежеспособности заемщика. Оценочная характеристика методики КАЛИПСО (оценка риска) лежит в диапазоне от 0 до 100%. [3]
Методика "Измеритель риска - ИНЭК".
Данная методика производит комплексный анализ качества активов и пассивов, ликвидности, прибыльности, величины валютной позиции и концентрации средств. Оценочная характеристика методики (оценка риска), как и оценочная характеристика методики КАЛИПСО, лежит в диапазоне от 0 до 100%. Следует отметить, что в настоящее время методика "Измеритель риска - ИНЭК" проходит последние испытания и также будет поставляться в новых версиях ПК АФСКБ[1]. В дальнейшем мы планируем более подробно ознакомить специалистов банковского анализа с методиками, разработанными ООО НВП ИНЭК и поставляемыми в базовой комплектации ПК АФСКБ.
Оценивание вероятности невозврата.
Для оценки величины вероятности появлений событий "отсечки" (вероятности невозврата) в зависимости от результатов дистанционного анализа диапазон изменения оценочных характеристик каждой из указанных методик разбивался на несколько отрезков:
1. Диапазон изменения рейтинга CAMEL на 20 отрезков, от 5 до 25 с шагом в 1 балл.
2. Диапазон изменения оценки риска методик КАЛИПСО и "Измеритель риска - ИНЭК" на 100 отрезков, от 0 до 1 с шагом 0.01.
В случае появления события "отсечки" (т.е. в случае выполнения хотя бы один из трех указанных выше критериев) значения оценочных характеристик, рассчитанных за предшествующий появлению "отсечки" период, сравниваются с граничными значениями отрезков диапазона. В соответствии с результатами такого сравнения один из счетчиков "отсечек" того отрезка диапазона, в границы которого попадает значение оценочной характеристики, увеличивается на единицу. Параллельно увеличиваются счетчики, регистрирующие попадание значений оценочных характеристик в границы соответствующих отрезков диапазона, вне зависимости от появления событий "отсечки".
В результате проведения описанных выше расчетов для каждого отрезка диапазона возможных изменений оценочных характеристик получаются два счетчика событий. Первый счетчик характеризует количество появлений событий "отсечки" в следующем отчетном периоде, если в текущем отчетном периоде величина оценочной характеристики методики дистанционного анализа лежит в заданных границах. Второй - общее количество попаданий значений оценочной характеристики в заданные границы. Отношение полученных значений счетчиков характеризует вероятность появления события "отсечки" в следующем отчетном периоде, если в текущем отчетном периоде значение оценочной характеристики лежит в заданном диапазоне.
Результаты исследований.
Для исследований нами были выбраны отчетные данные (ф.101, ф.102 и ф.135) 700 коммерческих банков Московского региона за период 1999 - 2002 гг. В Таблицах 1-3 и на Рисунках 1-3 представлены полученные результаты расчетов величины вероятности невозврата для каждой из указанных методик дистанционного анализа. Для наглядности в графики и таблицы добавлены значения теоретической вероятности невозврата, рассчитанные прямо пропорционально оценочным характеристикам методик анализа (столбец "Теоретическое значение"), а также значения вероятности невозврата, рассчитанные в соответствии с традиционной формулой расчета лимитов (столбец "Традиционная формула").
Для методик КАЛИПСО и "Измеритель риска - ИНЭК" величина теоретической вероятности невозврата в точности равна оценке риска по этим методикам. Для методики CAMEL теоретическая вероятность невозврата рассчитывается прямо пропорционально величине рейтинга из расчета того, что значение суммарного рейтинга, равное 5, соответствует нулевой вероятности невозврата, а значение 25 - 100%-ому риску невозврата. Значения вероятности невозврата традиционной формулы расчета лимитов рассчитаны при условии того, что вероятность невозврата "надежного" банка равна 0.01(1%). [4]
Рисунок 1. Вероятность появления событий "отсечки" в следующем отчетном периоде в зависимости от величины текущего рейтинга CAMEL.
Таблица 1. Вероятность появления событий "отсечки" в следующем отчетном периоде в зависимости от величины текущего рейтинга CAMEL.
Рисунок 2. Вероятность появления событий "отсечки" в следующем отчетном периоде в зависимости от величины текущей оценки риска методики КАЛИПСО.
Таблица 2. Вероятность появления событий "отсечки" в следующем отчетном периоде в зависимости от величины текущей оценки риска методики КАЛИПСО.
Рисунок 3. Вероятность появления событий "отсечки" в следующем отчетном периоде в зависимости от величины текущей оценки риска методики "Измеритель риска - ИНЭК".
Таблица 3. Вероятность появления событий "отсечки" в следующем отчетном периоде в зависимости от величины текущей оценки риска методики "Измеритель риска - ИНЭК".
Видно, что для выбранных методик дистанционного анализа значения теоретической вероятности невозврата всегда больше (за исключением крайних точек) реально полученных в результате исследований. В то же время, значения вероятности невозврата традиционной формулы всегда значительно меньше реальных величин.
Для иллюстрации рассчитаем лимиты кредитования на пул, состоящий из четырех одинаковых по размеру банков-заемщиков. Для этого используем результаты анализа финансового состояния, проведенного по методике "Измеритель риска - ИНЭК", а также полученные выше результаты оценки вероятности появления "отсечки". На Рисунке 4 показана динамика изменений оценки риска методики "Измеритель риска - ИНЭК" банков-заемщиков. Параметры расчета лимитов: максимально возможный кредит - 100 млн. руб.; вероятность невозврата кредита "надежного банка" - 0.01(1%); ограничения на рассчитанные лимиты не заданы. Для наглядности расчет лимитов был произведен как с учетом динамики изменений финансового состояния заемщиков и их возможных взаимосвязей за период анализа, так и с использованием рассчитанных значений оценки риска исключительно на последнюю дату периода анализа. (Более подробно с описанием методики расчета лимитов кредитования ИНЭК можно ознакомиться в [2,4]).
Рисунок 4. Динамика изменения оценки риска методики "Измеритель риска - ИНЭК".
Таблица 4. Лимиты кредитования, рассчитанные на последнюю дату анализа (без учета динамики и взаимосвязей).
Таблица 5. Лимиты кредитования, рассчитанные с учетом динамики и взаимосвязей между заемщиками.
В Таблицах 4 и 5 показаны рассчитанные значения лимитов кредитования. Видно, что лимиты, рассчитанные прямо пропорционально оценке риска, существенно занижены, т.к. величина теоретической вероятности невозврата значительно выше реально полученных значений (Таблица 3). Это может привести в будущем к упущенной выгоде. Лимиты же, рассчитанные в соответствии с традиционной формулой, наоборот значительно завышены. В Таблице 3 видно, что реальные риски гораздо выше значений вероятности невозврата, рассчитанных для традиционной формулы, что в свою очередь может привести в будущем к значительным потерям. Таким образом, теоретические оценки вероятности невозврата кредита, как правило, далеки от реальных значений и, соответственно, не могут обеспечить достаточной точности в расчетах лимитов кредитования.
Выводы.
Хочется отметить, что достаточно точно формализовать расчет вероятности невозврата кредита заемщиком практически невозможно. Также невозможно с приемлемой точностью оценить эту вероятность без накопления достаточного количества информации о финансовом состоянии заемщиков, действительно не вернувших кредиты и/или задерживающих платежи. Однако, в ряде случаев, вероятность невозврата кредита с успехом можно заменить на вероятность появления различных событий "отсечки" в будущем отчетном периоде, значения которой легко оценить на основании общедоступных данных.
Как было показано выше, оценивание реальных величин вероятности появления "отсечки", может обеспечить кредитору оптимальный (относительно упущенной выгоды и возможных потерь) расчет лимитов кредитования, исходя именно из тех критериев риска, которые были определены им как неприемлемые.
Литература.
1. Аналитический банковский журнал. № 12 2001 г.
2. Аналитический банковский журнал. №7 2001 г. Специализированный аналитический журнал "Оперативное управление и стратегический менеджмент в коммерческом банке". №4 2001 г
3. Аналитический банковский журнал. №4 2001 г.
4. Аналитический банковский журнал. №4 2002 г.
bank@inec.ru,www.bank.inec.ru
