[eug]

Стратегия осторожного роста

Опубликовано в республиканской экономической газете "Деловой Казахстан"


Январь 2010 года для банковского сектора Казахстана был более удачен, чем большинство месяцев 2009 года, но, несмотря на это, появились новые проблемы, как например резкий рост убытков у АТФБанка. Между тем рейтинговая служба Standard & Poor's прогнозирует медленный рост кредитования.

По информации Агентства РК по регулированию и надзору финансового рынка и финансовых организаций (АФН), активы банков второго уровня (БВУ) на 1 февраля 2010 года за 2009 год увеличились на 111,3 млрд. тенге, или 1,0 %. Банковские займы и операции «обратное РЕПО» уменьшились на 80,9 млрд. тенге, или на 0,8%, резервы (провизии) снизились на 88,4 млрд. тенге, или на 2,2%.

Совокупные обязательства банков второго уровня за январь 2010 года уменьшились на 137 млрд. тенге, или на 0,8%. В структуре обязательств произошло увеличение вкладов юридических лиц на 126,8 млрд. тенге или на 3,1%, уменьшение вкладов физических лиц - на 0,5 млрд. тенге. Вклады дочерних организаций специального назначения уменьшились на 26,3 млрд. тенге, или на 1,5%, займы, полученные от других банков и организаций, осуществляющих отдельные виды банковских операций, - на 8,4 млрд. тенге, или на 0,7%.

Несмотря на общий рост вкладов в иностранной валюте, за январь 2010 года они уменьшились на 33,5 млрд. тенге, или на 1,2%.

Ссудный портфель БВУ за январь 2010 года снизился на 80,9 млрд. тенге, или на 0,8%, и на отчетную дату составил 9 558,0 млрд. тенге.

Стандартные займы уменьшились на 6,7 млрд. тенге, или на 0,3%, и безнадежные - на 105,5 млрд. тенге, или на 3,6%. Тогда как сомнительные займы увеличились на 31,3 млрд. тенге, или на 0,7%, а провизии по займам, выданным БВУ, - на 90,1 млрд. тенге, или на 2,5%.

Размер совокупного расчетного собственного капитала БВУ за месяц уменьшился на 17,23 млрд. тенге до – 963,50 млрд. тенге, а без БТА Банка и Альянс Банка -на 1 366,8 млрд. тенге.

Впервые за год БВУ получили доход в размере 6,2 млрд. тенге за анализируемый период, и, как ни странно, без БТА Банка, Альянс Банка и Темiрбанка доход снижается до 1,4 млрд. тенге. Причина в том, что Альянс Банк получил астрономическую прибыль в сумме 9134,0 млрд. тенге, но только возникает вопрос: что способствовало такому росту?

Лидером по убыткам стал Темiрбанк с суммой 2 236,2 млрд. тенге, далее БТА Банк в 2 103,6 млрд. тенге, место Альянс Банка занял АТФБанк в 1 080,9 млрд. тенге.

Соотношение основных показателей банковского сектора к ВВП за отчетный период изменялся по-разному. Отношение активов к ВВП уменьшилось с 74,1% на 1 января 2010 года до 61,6% на 1 февраля 2010 года, а соотношение ссудного портфеля к ВВП - с 59,5% до 50,4%. В то же время отношение к ВВП вкладов клиентов БВУ за этот период выросло с 48,2 % до 41,7%. В АФН до сих нет информации об уровне собственного капитала БВУ к ВВП.

Худший период рецессии пройден?

22 февраля 2010 года вышел отраслевой отчет рейтинговой службы Standard & Poor's (S&P) под названием «Банки Казахстана, России и Украины будут следовать стратегии осторожного роста с тем, чтобы противостоять рецессии».

По мнению S&P, мировой финансовый кризис нанес серьезный ущерб многим странам с развивающейся экономикой, включая Казахстан, Россию и Украину (КРУ). С нашей точки зрения, он привел к ухудшению кредитоспособности большинства банков региона и нашел отражение в негативных рейтинговых действиях по ним. Более того, в 2008 году рыночная капитализация крупнейших банков, имеющих листинг акций на фондовых биржах, таких как ОАО «Банк ВТБ» (BBB/Негативный/A-3), ОАО «Сбербанк России» (Сбербанк; рейтинг не присваивался), АО «Казкоммерцбанк» (B/Негативный/C) и АО «Народный банк Казахстана» (B+/Негативный/, снизилась более чем на 70 млрд. долларов. В последние два года серьезной проблемой для банковских секторов КРУ стал целый ряд факторов, включая девальвацию национальных валют, массовый отток депозитов и относительно высокие уровни необслуживаемых кредитов. Кроме того, в Казахстане и Украине имели место дефолты, национализация и реструктуризация долгов проблемных банков. Эти процессы, как полагает рейтинговая служба, будут оказывать негативное влияние на банковские системы трех стран в 2010 году.

Однако S&P считает, что худший период рецессии в России и Казахстане уже позади, поэтому по мере восстановления экономики мы ожидаем, что прогнозы по рейтингам в течение 2010 года будут постепенно меняться на стабильные.

В период с сентября 2008 года по февраль 2010 года рейтинги большинства казахстанских и российских банков были понижены на одну-три ступени и находятся в пределах категории «В», преимущественно с негативными прогнозами.

Исключение составляют понижения до «D» (дефолт) рейтингов двух банков, которые мы считали системообразующими, - АО «БТА Банк» и АО «Альянс Банк». Рейтинги инвестиционной категории у банков КРУ сейчас сохраняются только у российских и казахстанских организаций, связанных с государством, а также российских банков со стопроцентным иностранным участием.

В соответствии с классификацией BICRA (Banking Industry Country Risk Assessment) страны разделены на 10 групп - от банковских секторов с наименьшим риском (группа 1) до банковских секторов с наивысшим риском (группа 10). В связи с этим Россия относится к группе 8, Казахстан - к группе 9.

Согласно нашим прогнозам, темпы роста кредитования банками КРУ будут ниже, чем до рецессии. Однако по мере выхода экономик КРУ из рецессии мы ожидаем соответствующего ускорения кредитного роста. При этом мы считаем, что кредитование в России будет расти быстрее, чем в Казахстане, в то время как украинский банковский сектор будет отставать от них из-за груза экономических и политических проблем. S&P прогнозирует, что в 2010-2011 годы средние темпы роста кредитования в КРУ составят 8-12%, опережая прирост реального ВВП в этих странах (3-5%).

Можно предположить, что казахстанский банковский сектор в 2010 году останется в состоянии стагнации на фоне реструктуризации долгов БТА и «Альянса». S&P полагает, что основной движущей силой роста в ближайшие 12 месяцев станут средние по размеру казахстанские банки. Рост кредитования может стать более устойчивым в 2011 году благодаря постепенному возвращению в Казахстан иностранных инвесторов, а также самому низкому среди трех стран уровню инфляции.

Рейтинговая служба ожидает, что стратегии банков будут включать делеверидж, снижение рисков и сокращение издержек, однако их аппетит к риску постепенно повышается.

В то время как экономики борются с последствиями рецессии, банки КРУ размышляют над стратегиями дальнейшего развития. S&P рассматривает стратегическое планирование банков как важный рейтинговый фактор. В нынешних условиях оно затруднено в связи с неопределенностью в макроэкономической и регулятивной сферах, особенно в Украине и Казахстане. Однако банки, ставящие перед собой реалистичные стратегические задачи и подстраивающие под них свои бизнес-модели, получают потенциальные преимущества с точки зрения повышения своей кредитоспособности в долгосрочной перспективе.

Стратегические задачи для банков региона определяются в первую очередь кредитным циклом - так, мы ожидаем сокращения кредитования частного сектора в процентах от ВВП в 2010-2011 годы во всех трех странах, - но отнюдь необязательно пересмотром стратегий. Как правило, стратегические задачи представляют собой немедленную реакцию на внешние шоки и сводятся к делевериджу, снижению рисков и сокращению издержек.

Алексей НИГАЙ