Ответить
Опубликовано в республиканской экономической газете "Деловой Казахстан"
Четыре месяца 2010 года банковский сектор закончил с прибылью, но собственный капитал остался отрицательным, хотя почти в два раза снизился по сравнению с началом этого года. По оценке службы кредитных рейтингов Standard & Poor’s, возможность повышения рейтинга ограничена.
По информации Агентства РК по регулированию и надзору финансового рынка и финансовых организаций (АФН), активы БВУ с начала года увеличились на 381,6 млрд. тенге или 3,3 % и на 1 мая 2010 года составили 11 938 млрд. тенге. Уменьшились банковские займы и операции «обратное РЕПО» на 247,2 млрд. тенге, или на 2,6%, и резервы (провизии) на 192,9 млрд. тенге или на 4,8%.
Несмотря на рост за четыре последних месяца, активы БВУ за апрель 2010 года снизились на 6,8 млрд. тенге, или 0,1%, банковские займы и операции «обратное РЕПО» на 80,2 млрд. тенге, или 0,8%, резервы (провизии) на 41,6 млрд. тенге, или на 1,1%.
Совокупные обязательства БВУ с начала 2010 года уменьшились на 91,1 млрд. тенге, или на 0,7%, и на текущую дату составили 12 445,8 млрд. тенге. В структуре обязательств произошло увеличение вкладов юридических лиц на 453,8 млрд. тенге, или на 11,2%, вкладов физических лиц - на 80,9 млрд. тенге, или на 4,2%. Уменьшились вклады дочерних организаций специального назначения на 974,6 млрд. тенге или на 54,3%, займы, полученные от других банков и организаций, осуществляющих отдельные виды банковских операций – на 220,3 млрд. тенге, или на 17,7%.
Если анализировать за апрель текущего года, то совокупные обязательства банковского сектора уменьшились на 0,7 млрд. тенге. Вклады юридических лиц за прошедший месяц увеличились на 27,7 млрд. тенге, или на 0,6%, вклады физических лиц на 40,7 млрд. тенге, или на 2,1%. Вклады организаций специального назначения снизились на 6,6 млрд. тенге или на 0,8%, займы, полученные от других банков и организаций, осуществляющих отдельные виды банковских операций, на 16,8 млрд. тенге, или на 1,6%.
Обязательства БВУ перед нерезидентами Республики Казахстан с начала 2010 года снизились на 568,0 млрд. тенге или на 13,5%.
В свою очередь, вклады в иностранной валюте с начала текущего года уменьшились на 106,3 млрд. тенге, или на 3,7%, на что повлияло укрепление тенге к иностранным валютам в марте и апреле, в виду высоких цен на сырьевые товары на мировых рынках. Как сообщает Emirates Business, только от экспорта нефти ежегодный доход Казахстана превышает $24 млрд, что, естественно, влияет на укрепление курса тенге.
Ссудный портфель БВУ с начала года уменьшился на 247,2 млрд. тенге, или на 2,6%, и на отчетную дату составил 9 391,7 млрд. тенге. Стандартные займы снизились на 7,2 млрд. тенге, или на 0,3%, сомнительные займы на 98,9 млрд. тенге или на 2,3% и безнадежные займы на 141,1 млрд. тенге, или на 4,8%, и провизии по займам, выданным БВУ, на 173,4 млрд. тенге, или на 4,8%.
Отрицательное значение совокупного расчетного собственного капитала БВУ с начала этого года уменьшилось на 492,7 млрд. тенге до - 421,9 млрд. тенге, а без АО «БТА Банк», ДО АО «БТА БАНК» - АО «ТЕМIРБАНК» и АО «Альянс банк» немного упало до 1 443,0 млрд. тенге с 1 460,3 млрд. тенге на 1 апреля этого года.
Несмотря на то что банковский сектор Казахстана снова вышел на доход в апреле был в размере 263,4 млрд. тенге, а на 1 мая текущего года доход остался почти на том же уровне - 263,2 млрд. тенге, АО «БТА Банк» получил астрономический убыток в размере 45 356,2 млрд. тенге. За БТА Банком стоит АО «KASPI BANK» с убытком в 13 654,2 млрд. тенге, место АО «Альянс банк» занял ДО АО «БТА БАНК» - АО «ТЕМIРБАНК», убытки, которого достигли 3 462,3 млрд. тенге, у АО «Евразийский Банк» - 1 450,9 млрд. тенге, у АО «Жилстройсбербанк Казахстана» - 953,9 млрд. тенге и у АО «МЕТРОКОМБАНК» - 528,4 млрд. тенге.
Надо отметить, что для такого небольшого банка, как Метрокомбанк, убытки в таком объеме огромные.
По соотношению основных показателей банковского сектора к ВВП, с 1 апреля по 1 мая 2010 года отношение активов к ВВП осталось на одном уровне - 68,1%, ссудный портфель к ВВП упал с 54,0% до 53,6% и вкладов клиентов БВУ к ВВП с 41,6% до 42,0%. Об уровне собственного капитала БВУ к ВВП в АФН информация так и не появилась.
Признаки выхода из кризиса пока едва заметны
19 апреля 2010 года вышел новый отчет Standard & Poor’s «Оценка страновых рисков банковского сектора: Казахстан», где полагают, что неудовлетворительное качество активов, отсутствие надежных источников финансирования и низкая капитализация сохранятся в течение еще как минимум двух лет, хотя пиковый уровень проблемных кредитов будет, вероятно, пройден уже во втором полугодии 2010 года.
«Поэтому мы считаем, что потенциал повышения рейтингов казахстанских банков в ближайшей перспективе весьма ограничен; для его роста требуется как минимум существенное укрепление экономики и устранение фундаментальных дисбалансов», — отметил автор отчета, кредитный аналитик Standard & Poor's Михаил Никитин.
Вместе с тем ожидается, что в среднесрочной перспективе состояние экономики Казахстана начнет улучшаться благодаря наличию больших запасов углеводородов, и это изменение положительно повлияет на качество активов банковского сектора.
Однако, по оценке Standard & Poor's, показатели качества активов не достигнут уровней, отмечавшихся до середины 2007 года, в течение как минимум еще двух лет.
«Мы полагаем, что рост капитализации и ускорение динамики развития казахстанских банков в 2010-2011 годы будет значительно отставать от роста экономики в целом. По всей видимости, нормализация деятельности банков произойдет лишь после 2011 года», — пояснила соавтор отчета кредитный аналитик Standard & Poor's Екатерина Трофимова.
По сути дела турбулентность в банковском секторе должна способствовать укреплению позиций сильнейших игроков, имеющих более жизнеспособные бизнес-стратегии и проводящих более консервативную финансовую политику. Основным двигателем роста активов, по крайней мере, в ближайшие 12-15 месяцев, станут казахстанские банки среднего размера.
Ликвидность может ухудшиться
Совсем недавно 9 июня 2010 года, Standard & Poor’s подтвердила рейтинги АО «Казахстанский фонд гарантирования ипотечных кредитов» (КФГИК): долгосрочный кредитный рейтинг «ВВ-» Стабильный и рейтинг по национальной шкале «kzA-». Прогноз по рейтингам — «Стабильный».
Рейтинги отражают ожидания Службы по «умеренно-высокой» вероятности получения КФГИК своевременной и достаточной поддержки со стороны правительства Казахстана в стрессовой финансовой ситуации.
Кроме того, рейтинги учитывают слабые характеристики собственной кредитоспособности КФГИК, которую оценивают на уровне «В». Это мнение основано на таких факторах, как короткая история деятельности, слабый бизнес-профиль и низкие финансовые показатели КФГИК, несмотря на то, что компания не имеет долговых обязательств и привержена проведению политики «нулевого долга».
В соответствии с нашими критериями, применяемыми к организациям, связанным с государством (ОСГ), наше мнение об «умеренно-высокой» вероятности государственной поддержки КФГИК в чрезвычайной ситуации основывается на следующих результатах оценки службы этой компании.
Мнение «Ограниченное значение» для правительства страны основано на небольшом объеме операций компании (ее капитал составляет немногим более 4 млрд тенге, или 28 млн долл.) и относительно небольшой роли КФГИК в проведении государственной политики. КФГИК — ипотечный страховщик особого рода, его основная задача заключается в предоставлении гарантий в рамках государственных ипотечных программ и вовлечен в реализацию нескольких государственных жилищных программ. Примерно 60% сделок купли-продажи квартир по этим программам проведено с его участием. На 1 мая 2010 года общий объем кредитов, прогарантированных КФГИК, составлял около 64 млрд тенге. Однако гарантиями КФГИК покрыто всего лишь около 8,6% всех ипотечных кредитов, выдаваемых в Казахстане. Мнение об «ограниченной» роли КФГИК основывается также на том, что копания ранее получала поддержку в форме вложений на увеличение капитала, последняя из которых была предоставлена в 2007 году. Прогнозируется, что компания будет участвовать в государственных ипотечных программах в будущем.
«Очень сильные» связи с правительством Казахстана выражаются в том, что 100% акций компании принадлежат государству через Фонд национального благосостояния «Самрук-Казына», которому еще никто рейтинг не присваивал. Приватизация КФГИК предусматривалась Постановлением Правительства Республики Казахстан, которое было отменено в конце 2008 года. Государство строго контролирует деятельность КФГИК через холдинг «Самрук-Казына», который назначает членов Совета директоров и определяет стратегию и политику компании. Кроме того, КФГИК является некоммерческой организацией и не несет обязательств по выплате дивидендов.
Государство строго контролирует деятельность КФГИК через холдинг «Самрук-Казына», который назначает членов Совета директоров и определяет стратегию и политику компании. Кроме того, КФГИК является некоммерческой организацией и не несет обязательств по выплате дивидендов.
Собственная кредитоспособность КФГИК («В») отражает непродолжительный срок существования компании, небольшой объем ее операций, очень слабые показатели инвестиционной деятельности и невысокие операционные результаты. Некоторое положительное влияние на собственную кредитоспособность оказывает адекватный уровень капитализации компании.
По состоянию на 1 мая 2010 года объем ипотечных кредитов, обеспеченных гарантиями КФГИК, составлял около 64 млрд тенге, или 435 млн долларов.
Гарантийные обязательства по ипотечным кредитам, выданные в рамках государственных программ, составляют на 1 мая этого года около 84% портфеля КФГИК, и в ближайшие два года их доля, по-видимому, останется высокой. Оценка собственной кредитоспособности также учитывает готовность компании проводить политику «отказа от прямого долга» и тот факт, что обоснованных требований по гарантиям к компании пока не предъявлялось, и, следовательно, ей не приходилось производить выплаты по гарантиям.
Standard & Poor’s считает, что КФГИК имеет слабую ликвидность, на которую негативно влияет качество инвестиционного портфеля. По состоянию на 1 мая 2010 года денежные средства на текущих счетах и депозитах компании составляли около 2,1 млрд. тенге, а вложения в облигации — 1,3 млрд. тенге, и примерно 30% инвестиционного портфеля составляют дефолтные облигации с ограниченной ликвидностью.
Денежные средства и краткосрочные депозиты имеют короткие сроки возврата, то есть менее 13 месяцев, а факт их размещения в местных банках неинвестиционной категории означает, что КФГИК подвергается рискам, связанным с казахстанским банковским сектором. Некоторое положительное влияние на ликвидность оказывает положительное значение денежного потока от операционной деятельности.
Прогноз по рейтингам КФГИК — «Стабильный», при этом предполагается, что правительство будет продолжать увеличивать капитал КФГИК в среднесрочной перспективе. Кроме того, не ожидается каких-либо изменений в политике и системе регулирования, способных изменить наши ожидания «умеренно-высокой» вероятности поддержки компании государством в стрессовой финансовой ситуации в ближайшие несколько лет.
Негативное рейтинговое действие в отношении правительства Казахстана или изменение мнения Standard & Poor’s относительно вероятности своевременной и достаточной поддержки КФГИК в чрезвычайной ситуации могут оказать давление на рейтинги. Другим фактором, способным негативно повлиять на рейтинги, может стать ухудшение финансового положения и показателей ликвидности компании по сравнению с уровнями, ожидаемыми в настоящее время.
Повышение рейтингов возможно в случае улучшения собственной кредитоспособности компании одновременно с ростом вероятности своевременной и полной поддержки со стороны государства, чего в настоящее время не предвидится.
Алексей НИГАЙ
Цитата
