[eug]

Рост с сохранением риска падения

Опубликовано в республиканской экономической газете "Деловой Казахстан"


В первом полугодии 2010 года основные показатели банковского сектора продолжили улучшаться, существенно снизился отрицательный капитал. Fitch Ratings повысило рейтинг Альянс банка и прогнозирует пока стабильное развитие банковского сектора, где присутствуют ограничивающие факторы.

По информации Агентства РК по регулированию и надзору финансового рынка и финансовых организаций (АФН), активы банков второго уровня (БВУ), с начала года увеличились на 405,0 млрд. тенге, или 3,5 %, и на 1 июля 2010 года составили 11 9362,2 млрд. тенге.

Совокупные обязательства БВУ с начала 2010 года уменьшились на 60,0 млрд. тенге, или на 0,5%, до 12 476,7 млрд. тенге. В структуре обязательств произошло увеличение вкладов юридических лиц на 600,8 млрд. тенге, или на 14,8%, а физических лиц - на 103,8 млрд. тенге, или на 5,4%. Уменьшились вклады дочерних организаций специального назначения на 965,5 млрд. тенге, или на 53,8%, займы, полученные от других банков и организаций, осуществляющих отдельные виды банковских операций, на 231,4 млрд. тенге, или на 18,5%.

Вклады в иностранной валюте с начала текущего года уменьшились на 95,1 млрд. тенге, или на 3,3%, на что продолжает влиять стабильный курс тенге к иностранным валютам.

Между тем ссудный портфель БВУ с начала года уменьшился на 514,5 млрд. тенге, или на 5,3%. Стандартные займы снизились на 19,2 млрд. тенге, или на 0,8%, сомнительные займы на 76,7 млрд. тенге, или на 1,8% и безнадежные займы, на 418,6 млрд. тенге, или на 14,2%, и провизии по займам, выданным БВУ, - на 406,8 млрд. тенге, или на 11,2%.

Размер отрицательного собственного капитала БВУ по итогам полугодия на 1 июля текущего года снизился с 978,5 млрд. на начало года до 514,5 млрд. тенге на отчетную дату. Доход банковского сектора вырос с 241,9 млрд. тенге в апреле 2010 года до 267,8 млрд. тенге.

Что касается соотношения основных показателей банковского сектора к ВВП, то с 1 июня по 1 июля 2010 года активы упали с 67,3% до 68,2%, ссудный портфель к ВВП упал с 53,2% до 52,0%, а вклады клиентов БВУ к ВВП выросли с 42,1%, до 43,0%. Об уровне собственного капитала БВУ к ВВП в АФН информации нет.

Подтверждение и повышение рейтинга

11 июня 2010 года Fitch изменило с «Негативного» на «Стабильный» прогноз по рейтингу Казкоммерцбанка («ККБ»), Казахстан, и подтвердило долгосрочный рейтинг дефолта эмитента («РДЭ») банка в иностранной валюте на уровне «B-».

Изменение прогноза отражает несколько ослабившееся давление на ликвидность у ККБ вслед за новым притоком депозитов после значительных погашений зарубежного долга в 2009 году, а также дальнейшие свидетельства регулятивных уступок в отношении признания банком обесценения кредитов. Рейтинговое действие также учитывает более позитивный прогноз по экономике Казахстана, который делает существенное ухудшение качества активов банка в будущем менее вероятным.
Признание обесценения кредитов в конечном итоге может превысить текущие возможности банка по абсорбированию убытков, что означает вероятную потенциальную потребность в рекапитализации в будущем. Фактическое качество активов существенно слабее, чем предполагают данные по проблемным кредитам, при большинстве крупных корпоративных кредитов, демонстрирующих явные признаки обесценения, и накопленных процентах, составлявших значительные 34% от валового процентного дохода по МСФО в 2009 году.

Тем не менее становится все более очевидным, что регулятор продолжит позволять ККБ признавать обесценение кредитов лишь настолько, чтобы банк при этом мог демонстрировать приемлемые показатели и соблюдать требования пруденциального регулирования. Это предоставляет ККБ необходимое время, чтобы генерировать определенную прибыль по работающим частям своего бизнеса с целью покрытия убытков по проблемным кредитам. Ожидаемое восстановление экономики Казахстана, вероятно, будет способствовать увеличению стоимости залогового обеспечения и улучшению ситуации у некоторых заемщиков, таким образом, в конечном итоге повышая возвратность проблемных кредитов. Кроме того, структуры в государственной собственности продолжают держать в банке крупные депозиты, поддерживая его структуру фондирования.

В то же время Fitch отмечает, что низкое качество активов у ККБ и, как следствие, обеспокоенность относительно достаточности капитала, а также слабая прибыльность и недостатки структуры фондирования продолжают быть основными сдерживающими факторами для рейтингов банка. Несмотря на изменение прогноза, до тех пор пока не будет большей определенности в отношении стоимости активов банка и не будет проведена рекапитализация, потенциал повышения рейтингов будет очень ограниченным.

Спустя более недели, а именно 19 июля 2010 года, Fitch повысило долгосрочный рейтинг дефолта эмитента («РДЭ») Альянс Банка, Казахстан, в иностранной валюте с уровня «RD» (ограниченный дефолт) до «B-» и присвоило «Стабильный» прогноз по рейтингу. Данное рейтинговое действие последовало за завершением реструктуризации обязательств банка и является результатом пересмотра рейтингов банка, инициированного Fitch 31 марта 2010 года.

Рейтинги Альянс банка отражают его слабое качество активов, отрицательный собственный капитал по МСФО, непростые задачи по смещению акцентов в бизнесе банка, слабое генерирование дохода, по-прежнему сильную зависимость от фондирования на рынках капитала и отсутствие накопленных исторических данных после завершения реструктуризации долга. В то же время рейтинги принимают во внимание преимущества за счет государственного контроля над банком, в том числе потенциал умеренной господдержки в дальнейшем в случае необходимости.

По состоянию на 1 апреля 2010 года Альянс банк имел слабое качество активов, и резервирование под обесценение составляло около 70% кредитного портфеля. Банк применяет внутреннее разделение кредитного портфеля на «хороший» и «плохой», при этом на последнюю категорию в конце 1 квартала 2010 года приходилось 77% кредитов, куда входили все кредиты с признаками обесценения или некоторыми потенциальными проблемными характеристиками. Не исключено, что банк может иметь излишние резервы, а возвратность средств может превзойти уровни, которые можно предположить по текущему резервированию, однако это среднесрочная перспектива. В отношении существенного числа заемщиков в «плохом» портфеле проводятся уголовные расследования или судебные процессы, куда вовлечены бывшие собственники и менеджеры банка.

Отрицательный собственный капитал объясняется тем фактом, что 111 млрд. тенге в форме привилегированных акций, принадлежащих государственному фонду «Самрук-Казына», и реструктурированных требований кредиторов банка учитываются по МСФО как пассивы, а не собственный капитал. Достижение устойчивого генерирования капитала за счет прибыли будет одной из наиболее важных и, возможно, сложных задач для банка. На чистую прибыль банка в значительной степени будут влиять взыскания кредитов и отчисления под обесценение.

Хотя структура фондирования Альянс банка стабилизировалась после реструктуризации, изменение структуры и улучшение качества фондирования будут представлять собой непростую задачу, так как конкуренция за вкладчиков усиливается, а банк по ковенантам не должен привлекать новое фондирование с рынков капитала в среднесрочной перспективе. Положительные структурные разрывы по срокам и менее обременительный объем погашений на вторую половину 2010 года поддерживают ликвидность банка на краткосрочную перспективу.

Fitch учитывает в рейтингах Альянс банка умеренную возможность того, что ему будет предоставлена поддержка от правительства Казахстана в случае необходимости. Продажа банка приведет к пересмотру агентством рейтингов дефолта эмитента.

Благоприятным фактором для кредитоспособности банка могут стать свидетельства повышения финансовой устойчивости после реструктуризации, в том числе через восстановление базы капитала, улучшение показателей и более существенную диверсификацию базы фондирования. Но в случае прекращения поддержки финансированием со стороны государства или непокрытых резервами убытков по кредитам в будущем возможно давление на рейтинги в сторону понижения.

Алексей НИГАЙ