[Chapa]

5 (23 April 2012 - 12:34) писал:

Мне кажется, самое время перекладываться из телекома в народник

мне кажется, самое время перекладываться в казкомчек, у них на 3% телекомов плюс стоят x0,37BV.))

[TRADER_2010]

картинка стала ещё краше (по сравнению с прошлой неделей):
- спекулей загнали очень высоко ...

[TRADER_2010]

TRADER_2010 (04 April 2012 - 12:50) писал:

TRADER_2010 (29 March 2012 - 14:56) писал:

1. при текущих котировках (12200-12500), по префам РД получается акуительная доходность (10,4-10,66% - за период чуть более 2х месяцев)
а это намного лучше, чем сидеть в кэше или хранить деньги на депозите

если предположить что пенсы согласно прудикам не могут покупать, то уже очень скоро его начнут покупать все те, кто покупал пачками в 2010-2011
(брокеры, страховые компании, ПИФы, физики и т.д.)

многих из них, уверен, устроила бы доходность и 8%, а это при цене 16250тг!
т.е. мы пока ещё можем успеть сесть в отправляющийся поезд

ещё: с такой дивидендной доходностью, можно пересиживать любые глобальные корректозы и внешнюю волатильность!

2. также будем помнить что в любой момент могут запустить продолжение программы обратного выкупа префов:
- ведь планировали 100% выкупить, а по факту успели всего 50,13%
при таком раскладе, цена префов сразу же сравняется с простыми (а это плюс +43%: с 12200тг до 17500тг)

Вероятность данного события на сегодня оцениваю как среднюю.
И вероятно уже после дивов, избыточный кэш вполне могут направить на выкуп префов.

3. с начала года простые очень хорошо подросли (с 13500тг до 17500тг =+29,6%), а префы торгуются всё на том же уровне (12200тг)
даже не принимая во внимание первые два пункта (два более значимых пункта!), разрыв между простыми и префами должен очень сильно сократиться!

тем временем:
- спрэд между простыми и префами увеличился ещё больше за счёт более сильного роста простых за эти дни
(с 17 500 до 18 320тг =+4,69%// с 12 200 до 12 350тг =+1,23%)
префам до простых расти теперь +48,34% (с 12350тг до 18320тг)
- времени до отсечки остаётся всё меньше, а значит префы РД становятся ещё слаще,
оттого вероятность отправки в любой момент этого скоростного поезда - заметно возрастает!
- биды и котировки по префам хоть и медленно, но заметно растут! т.е.билеты на поезд дорожают на наших с вами глазах!!

а). после роста префов до 13300-13500тг, цены на малых объёмах ушли вниз до 12700тг:
- был негативный внешний фон на мировых фондовых площадках
- цены на нефть резво ушли со 125-127 до 116-118 по бренту
- возможно были те кто в спешке продавал чтобы переложиться в телеком

б). но при всём при этом, было заметно что в основном не по бидам продавали, а по оферам аккуратно забирали у выставившихся паникёров, т.е.крупняки технично тарились бумагой всё это время (помните ведь как для "агашек" подобное проделывали по простым РД перед их стремительным ростом)

в). в общем остаётся около 1,5месяцев до отсечки, а с размером (в отличие от того же КЗТК) дивов СД уже определился,
и на сегодня дивы соствляют 10,24%!!

в случае вероятного глобального снижения, держатели бумаги получат высокие дивы - чем не защитная бумага!?!!

[Staff]

Всем еще раз ДД! Возможно данное событие подогреет интерес к нашим славным БВУ...))) http://thenews.kz/20...23/1077404.html

[Ferrobank]

TRADER_2010 (23 April 2012 - 14:24) писал:

TRADER_2010 (04 April 2012 - 12:50) писал:

TRADER_2010 (29 March 2012 - 14:56) писал:

1. при текущих котировках (12200-12500), по префам РД получается акуительная доходность (10,4-10,66% - за период чуть более 2х месяцев)
а это намного лучше, чем сидеть в кэше или хранить деньги на депозите

если предположить что пенсы согласно прудикам не могут покупать, то уже очень скоро его начнут покупать все те, кто покупал пачками в 2010-2011
(брокеры, страховые компании, ПИФы, физики и т.д.)

многих из них, уверен, устроила бы доходность и 8%, а это при цене 16250тг!
т.е. мы пока ещё можем успеть сесть в отправляющийся поезд

ещё: с такой дивидендной доходностью, можно пересиживать любые глобальные корректозы и внешнюю волатильность!

2. также будем помнить что в любой момент могут запустить продолжение программы обратного выкупа префов:
- ведь планировали 100% выкупить, а по факту успели всего 50,13%
при таком раскладе, цена префов сразу же сравняется с простыми (а это плюс +43%: с 12200тг до 17500тг)

Вероятность данного события на сегодня оцениваю как среднюю.
И вероятно уже после дивов, избыточный кэш вполне могут направить на выкуп префов.

3. с начала года простые очень хорошо подросли (с 13500тг до 17500тг =+29,6%), а префы торгуются всё на том же уровне (12200тг)
даже не принимая во внимание первые два пункта (два более значимых пункта!), разрыв между простыми и префами должен очень сильно сократиться!

тем временем:
- спрэд между простыми и префами увеличился ещё больше за счёт более сильного роста простых за эти дни
(с 17 500 до 18 320тг =+4,69%// с 12 200 до 12 350тг =+1,23%)
префам до простых расти теперь +48,34% (с 12350тг до 18320тг)
- времени до отсечки остаётся всё меньше, а значит префы РД становятся ещё слаще,
оттого вероятность отправки в любой момент этого скоростного поезда - заметно возрастает!
- биды и котировки по префам хоть и медленно, но заметно растут! т.е.билеты на поезд дорожают на наших с вами глазах!!

а). после роста префов до 13300-13500тг, цены на малых объёмах ушли вниз до 12700тг:
- был негативный внешний фон на мировых фондовых площадках
- цены на нефть резво ушли со 125-127 до 116-118 по бренту
- возможно были те кто в спешке продавал чтобы переложиться в телеком

б). но при всём при этом, было заметно что в основном не по бидам продавали, а по оферам аккуратно забирали у выставившихся паникёров, т.е.крупняки технично тарились бумагой всё это время (помните ведь как для "агашек" подобное проделывали по простым РД перед их стремительным ростом)

в). в общем остаётся около 1,5месяцев до отсечки, а с размером (в отличие от того же КЗТК) дивов СД уже определился,
и на сегодня дивы соствляют 10,24%!!

в случае вероятного глобального снижения, держатели бумаги получат высокие дивы - чем не защитная бумага!?!!

29 мая пойду на ОСА РД. Спрошу у топов про возобновление байбэка префов. Еще: что будут все-таки с баблосами делать. Бизнес не расширяется, активы не покупают. Так может агрессивную дивидендную политику замутят на ближайшие 5 лет. Маме то америкотские тугрики ой как нужны на Кашаган и т. д.

[TRADER_2010]

Ferrobank (23 April 2012 - 15:55) писал:

29 мая пойду на ОСА РД. Спрошу у топов про возобновление байбэка префов. Еще: что будут все-таки с баблосами делать. Бизнес не расширяется, активы не покупают. Так может агрессивную дивидендную политику замутят на ближайшие 5 лет. Маме то америкотские тугрики ой как нужны на Кашаган и т. д.

отпишитесь потом?! ничего не остаётся как обратный выкуп и дивы мамке.
а кэша столько, что могли бы уже сейчас запустить обратный выкуп префов (не дожидаясь окончания программы выкупа простых)
а если тянуть до начала след.года с выкупом префов - то вдруг рыночная конъюнктура сильно улучшится и программа дороже обойдётся ...

[Ferrobank]

TRADER_2010 (23 April 2012 - 16:22) писал:

Ferrobank (23 April 2012 - 15:55) писал:

29 мая пойду на ОСА РД. Спрошу у топов про возобновление байбэка префов. Еще: что будут все-таки с баблосами делать. Бизнес не расширяется, активы не покупают. Так может агрессивную дивидендную политику замутят на ближайшие 5 лет. Маме то америкотские тугрики ой как нужны на Кашаган и т. д.

отпишитесь потом?! ничего не остаётся как обратный выкуп и дивы мамке.
а кэша столько, что могли бы уже сейчас запустить обратный выкуп префов (не дожидаясь окончания программы выкупа простых)
а если тянуть до начала след.года с выкупом префов - то вдруг рыночная конъюнктура сильно улучшится и программа дороже обойдётся ...

+1. Я не удивлюсь, если мажор РД на ОСА предложит увеличить предлагаемый размер дивов с 1300 до 1600-1750 тенге

[TRADER_2010]

Staff (23 April 2012 - 15:33) писал:

Всем еще раз ДД! Возможно данное событие подогреет интерес к нашим славным БВУ...))) http://thenews.kz/20...23/1077404.html

на средне- и долго- срочную перспективу - неплохой позитив!
но процедура сама по себе продолжительная со многими нюансами и неизвестно как всё у них получится:
23.04.2012, 16:18

Цитата

- Основными критериями к приобретаемым правам требования, согласно нормативного правового акта, являются кредиты, выданные юридическим лицам резидентам Республики Казахстан с наличием соответствующего обеспечения

т.е. бта, альянс пролетают (первые много выдавали нерезам, вторые - потребительские бланковые)

Цитата

Для выкупа фондом прав требования по указанным займам у банков второго уровня будет проведена соответствующая независимая оценка данных кредитов, в том числе залогового обеспечения по ним организациями, имеющими международный опыт.

будут проводить два разных конкурса чтобы найти тех кто сможет провести "независимую оценку" (кредитов, залогового обеспечения) - т.е.нужно время для проведения конкурса, но ещё больше для оценки

Цитата

- Согласно пресс-релизу, в настоящее время проводится работа по сбору сведений от банков второго уровня по кредитам, соответствующим требованиям уполномоченного органа для осуществления пилотного проекта по выкупу указанных кредитов у банков для разработки соответствующих механизмов

полученные от бву данные нбрк (кфн) будет проверять только месяц-два

Цитата

В последующем, после проведения соответствующей оценки ситуации по выкупаемым кредитам, фондом будут выпущены ценные бумаги для финансирования основной деятельности по приобретению прав требования.
...
Тогда же сообщалось, что облигации фонда, возможно, будут выкупаться тремя траншами, из которых первый будет предназначен накопительным пенсионным фондам, второй - банкам второго уровня, третий - Нацбанку.

пока они сами не знают как всё будет запускаться, технику они ещё до конца не проработали
да и нужны ли пенсам бумаги этого фонда? а что будет со всей этой схемой, если пенсы откажутся покупать?

вот тут ещё по той же теме:
19.04.2012, 11:49

[Dow Jones]

kase перестала реагировать на внешний фон..хороший признак

[Bingo!]

тут мне один инсайдер сказал щас, дивидент мол 14500 будет по телику, чесно говоря верится с трудом, но обычно он не врет, сижу вот в недоумении по моим расчетам они максимум могут 11000 заплатить

[adt99]

TRADER_2010 (23 April 2012 - 16:22) писал:

Ferrobank (23 April 2012 - 15:55) писал:

29 мая пойду на ОСА РД. Спрошу у топов про возобновление байбэка префов. Еще: что будут все-таки с баблосами делать. Бизнес не расширяется, активы не покупают. Так может агрессивную дивидендную политику замутят на ближайшие 5 лет. Маме то америкотские тугрики ой как нужны на Кашаган и т. д.

отпишитесь потом?! ничего не остаётся как обратный выкуп и дивы мамке.
а кэша столько, что могли бы уже сейчас запустить обратный выкуп префов (не дожидаясь окончания программы выкупа простых)
а если тянуть до начала след.года с выкупом префов - то вдруг рыночная конъюнктура сильно улучшится и программа дороже обойдётся ...

у рд грубо4.8 ярдов баксов кэша
в ближайшие 3 года потратят 1 ярд бакинских на разведку (Лиман, Каратон-Сарыкамыс, Озен - Карамандыбас, Жаркамыс Восточный 1 и СП УОГ), 2 ярда - на эксплуатационное бурение и 0.7 ярда на модернизацию
+ еще нужны деньги на освоение шельфовых блоков и других пока не осваиваемых пока еще боков (Р9, Тайсойган, Терескен и Темир, Урихтау и другие)
+ 2 ярда "заморозили" на покупку ммг, коа и ктм и других активов, думаю, в качестве целей могут быть и жайыкмунай или макс петролеум
+ Уайт Биир

так что свободных денег не так уж много

в следующем году, если все таки покупка ммг, коа и ктм не состоится, могут замутить специальный дивиденд (3 - 4 тыс на акцию) на погашение нот нк кмг ...

[RBS]

RBS (06 March 2012 - 17:27) писал:

Вот и бычкам конец, а кто мишка - молодец!
Мысик радует уже который день.
Пора бы защитный стоп выставить. И цель подправить.
Жадничать не буду. Медь пошла вниз, так что мыс тэйкпрофит выставлю-таки на 856.
3 фунта на бумагу для шортов не плохой профит.
Но все же так хочется его по 200.

Вот и настал тот день, когда шорты в мысе благополучно сняты.
Выгрузку решил провести по всеq позе на 850.
Что вчера благополучно и произошло...
Остался телек с целью 32. Думаю на днях сгружу.
Welcome SIMAGA.
А мы будем собираться к мулаткам на острова...
ЗЫ: Как хочется мыс по 200 и на ВСЕ

[TRADER_2010]

adt99 (23 April 2012 - 20:24) писал:

у рд грубо4.8 ярдов баксов кэша
в ближайшие 3 года потратят 1 ярд бакинских на разведку (Лиман, Каратон-Сарыкамыс, Озен - Карамандыбас, Жаркамыс Восточный 1 и СП УОГ), 2 ярда - на эксплуатационное бурение и 0.7 ярда на модернизацию
+ еще нужны деньги на освоение шельфовых блоков и других пока не осваиваемых пока еще боков (Р9, Тайсойган, Терескен и Темир, Урихтау и другие)
+ 2 ярда "заморозили" на покупку ммг, коа и ктм и других активов, думаю, в качестве целей могут быть и жайыкмунай или макс петролеум
+ Уайт Биир

так что свободных денег не так уж много

в следующем году, если все таки покупка ммг, коа и ктм не состоится, могут замутить специальный дивиденд (3 - 4 тыс на акцию) на погашение нот нк кмг ...

так в ближайшие 3года он сможет заработать ещё минимум 4ярда баксов при существующих мощностях и стабильных ценах на нефть
(ЧД за 2011: 208,93млрд.тг /148 = 1,4млрд.$ х 3 = 4,2млрд.$, а годом ранее (когда не было 7месячных забастовок) в 2010 ЧД: 234,5млрд.тг = 1,58млрд.$ х 3 = 4,74млрд.$)

[TRADER_2010]

RBS (24 April 2012 - 09:30) писал:

...
ЗЫ: Как хочется мыс по 200 и на ВСЕ

я себе поставил долгосрочную цель по мысу 230, енрс по 180 ...

[TRADER_2010]

Bingo! (23 April 2012 - 18:11) писал:

тут мне один инсайдер сказал щас, дивидент мол 14500 будет по телику, чесно говоря верится с трудом, но обычно он не врет, сижу вот в недоумении по моим расчетам они максимум могут 11000 заплатить

спроси лучше у своего инсайдера когда будет дата отсечки по дивам!

[RamaKAZ]

RBS (24 April 2012 - 09:30) писал:

Вот и настал тот день, когда шорты в мысе благополучно сняты.
Выгрузку решил провести по всеq позе на 850.
Что вчера благополучно и произошло...
Остался телек с целью 32. Думаю на днях сгружу.
Welcome SIMAGA.
А мы будем собираться к мулаткам на острова...
ЗЫ: Как хочется мыс по 200 и на ВСЕ

приветствую!
на чем так мыс и все остальное упало? может теперь самое время мысика в лонг потихоньку набирать?
а по телеге фиксится рано ждем ОСА и решения по дивам

Сообщение отредактировал RamaKAZ: 24 April 2012 - 09:48

[Major]

Bingo! (23 April 2012 - 18:11) писал:

тут мне один инсайдер сказал щас, дивидент мол 14500 будет по телику, чесно говоря верится с трудом, но обычно он не врет, сижу вот в недоумении по моим расчетам они максимум могут 11000 заплатить

Если инсайдер это озвучал вчера то скорее всего вчерашний рывок по телеге был не спроста, ну насчет 14500 немного перегнул по расчетам примерно и выходит 9-10 тон

Сообщение отредактировал Major: 24 April 2012 - 09:52

[adt99]

TRADER_2010 (24 April 2012 - 09:30) писал:

так в ближайшие 3года он сможет заработать ещё минимум 4ярда баксов при существующих мощностях и стабильных ценах на нефть
(ЧД за 2011: 208,93млрд.тг /148 = 1,4млрд.$ х 3 = 4,2млрд.$, а годом ранее (когда не было 7месячных забастовок) в 2010 ЧД: 234,5млрд.тг = 1,58млрд.$ х 3 = 4,74млрд.$)

добыча на основных активах омг и эмг будет падать, а расходы расти
с ценами на нефть непонятки, думаю, средняя будет в районе 100 (что на 10-20% ниже текущих уровней)
не забывайте еще про прогрессивные ставки налогов и пошлин
поэтому прибыль компании от операционной деятельности будет постепенно снижаться, а дивиденды от кгм, ccel и пки нестабильны
конечно, грр и приобретение новых активов должны положительно повлиять на прибыльность, но здесь есть большой фактор неопределенности и риска...

потом, не путайте, чистую прибыль и свободные денежные потоки, они существенно различаются

[TRADER_2010]

adt99 (24 April 2012 - 10:30) писал:

TRADER_2010 (24 April 2012 - 09:30) писал:

так в ближайшие 3года он сможет заработать ещё минимум 4ярда баксов при существующих мощностях и стабильных ценах на нефть
(ЧД за 2011: 208,93млрд.тг /148 = 1,4млрд.$ х 3 = 4,2млрд.$, а годом ранее (когда не было 7месячных забастовок) в 2010 ЧД: 234,5млрд.тг = 1,58млрд.$ х 3 = 4,74млрд.$)

добыча на основных активах омг и эмг будет падать, а расходы расти
с ценами на нефть непонятки, думаю, средняя будет в районе 100 (что на 10-20% ниже текущих уровней)
не забывайте еще про прогрессивные ставки налогов и пошлин
поэтому прибыль компании от операционной деятельности будет постепенно снижаться, а дивиденды от кгм, ccel и пки нестабильны
конечно, грр и приобретение новых активов должны положительно повлиять на прибыльность, но здесь есть большой фактор неопределенности и риска...

потом, не путайте, чистую прибыль и свободные денежные потоки, они существенно различаются

нет-нет, не путаю! дивы будут от ЧД(прибыли), не от кэша, потому их и привожу.
кэш конечно может быть меньше ЧД и значительно при условии что компания ДС будет направлять на капитальные расходы и приобретение фиксированных активов ...

согласен что добыча будет немного падать (недавно пересмотрели запасы в сторону снижения), но не от уровня 2011 (там было сильное отставание из-за забастовки) и при ценах за брент выше 100, мин.4ярда за 3года они сделают (при отсутствии крупных приобретений/капитальных расходов)
плюс конечно положительный эффект от тех вложений, что они планируют сделать в эти 3года

в общем префы компании очень улыбаются, среднесрочникам - достойная альтернатива депозитам, краткосрочникам - достойная торговая идея, а если на ГОСА намекнут про выкуп префов - все будут в шоколаде

[butch]

TRADER_2010 (24 April 2012 - 10:58) писал:

в общем префы компании очень улыбаются, среднесрочникам - достойная альтернатива депозитам, краткосрочникам - достойная торговая идея, а если на ГОСА намекнут про выкуп префов - все будут в шоколаде

очень согласен. вероятность продолжения программы выкупа привилегированных акций в ближайшие 2-3 месяца оцениваю как очень высокую, сама компания и приближенные в этом сильно заинтересованы.