
По оценкам экспертов, объем выведенных из активов банков «плохих» кредитов составит не менее 900 млрд тенге. В отношении кредитов, обеспечением по которым выступают оборудование или финансы, рассматривается создание фонда стрессовых активов-2, который не предусматривает использование бюджетных средств. По планам разработчиков, в этом случае фонд стрессовых активов-2 должен будет выпустить облигации, покупателями которых должны стать пенсионные фонды, коммерческие банки и Нацбанк.
Сейчас введение этих схем находится на этапе внесения изменений в законодательство. По словам главы Нацбанка, уже существует договоренность с ассоциацией финансистов, банками и аудиторами, в том числе и с компаниями «большой четверки».
Участники рынка позитивно оценивают разработанные схемы. «Думаю, что предложение очень интересное и своевременное, так как именно освобождение от «плохих» кредитов является важной вехой на пути к улучшению ситуации в банковском секторе», – считает Майкл Эгглтон, председатель правления АО «Евразийский Банк». Однако он обращает внимание на то, что вопросы будут возникать со стороны покупателей и продавцов по стоимости, а также со стороны инвесторов – в отношении уровня уверенности в качестве активов и способах управлении ими. «Более того, вопросы налоговых последствий также требуют дополнительной проработки», – поясняет эксперт.
О необходимости доработки вопросов налогообложения до реализации концепции говорит и Тимур Пулатов, партнер «Эрнст энд Янг». При этом эксперт считает, что «предложенная концепция рассматривается нами как прогрессивный шаг в вопросе решения проблемы безнадежных кредитов. Проделана большая совместная работа государственными органами и участниками рынка; в целом предложенный подход предоставляет банкам и компаниям платформу для решения проблемы безнадежных кредитов».
На вопрос о том, что будет служить стимулом для участников рынка создавать дочерние предприятия по управлению «плохими» активами, приобретать облигации фонда стрессовых активов-2, председатель правления АО «Евразийский Банк» отвечает так: предлагаемые активы должны быть привлекательными и по хорошей цене, это поможет участникам рынка увидеть преимущества от участия в процессе. Аудиторы в свою очередь считают, что предложенные в концепции подходы достаточно гибкие и возможны варианты по работе с безнадежными кредитами. «Банки могут продать безнадежные кредиты, не связанные с коммерческой недвижимостью, фонду стрессовых активов или же передать безнадежные кредиты в дочерние предприятия. Мотивация банка определяет тот или иной выбор. Касательно приобретения облигаций фонда стрессовых активов – данный вопрос находится на доработке, и изначально предполагалось, что облигации фонда стрессовых активов будут приобретаться пенсионными фондами, БВУ и Национальным банком в зависимости от риска облигационных траншей», – поясняет Тимур Пулатов.
При успешном внедрении концепции экспертами ожидается создание рынка по безнадежным кредитам и обеспечение понятных правил работы для его участников. «В лучшем случае, я полагаю, некоторые БВУ (особенно те, которые завершили реструктуризацию своих обязательств, и/или банки с иностранными акционерами) начнут активно реструктуризировать свои балансы путем продажи безнадежных кредитов или существенной реструктуризации задолженности своим клиентам. В более консервативном ожидании, БВУ переведут «плохие» активы в дочерние предприятия и будут постепенно решать вопросы с безнадежными кредитами. Так или иначе, я ожидаю, что БВУ будет легче соответствовать требованиям регулятора, в то же время будет достаточно инструментов для реструктуризации безнадежных кредитов, что должно снизить долговую нагрузку на реальный сектор экономики», – считает Тимур Пулатов.
Вероника Сабитова