Опубликовано в деловом еженедельнике «КАПИТАЛ.KZ»
Финансовый сектор остается основным крупным сегментом казахстанской экономики, который не показывает существенного роста до настоящего времени. Высокий уровень неработающих кредитов, избыточная ликвидность и «бумажные» доходы характеризуют систему последние два года, которые уже принято называть «посткризисными». И, несмотря на все усилия госорганов и регуляторов, изменения ситуации вроде бы не наблюдается.Эти проблемы обсуждались во время прошедшей во вторник в Алматы пятой ежегодной конференции Fitch по Казахстану. При этом эксперты осторожно отметили, что оживление кредитования все-таки есть.
«Признаки восстановления кредитования появляются на фоне рекордно низких процентных ставок, но говорить о каком-то значительном восстановлении кредитного роста пока рано, – сказал в своем выступлении директор аналитической группы по финансовым организациям Fitch Ratings Максим Миллер. – Хотя очевидно, что тренд, который наблюдался в 2008 – начале 2010 года, остановился». По его словам, определенное нарастание объемов кредитования происходит в последние месяцы, в особенности в конце 2010 года и начале 2011 года.
С ним оказался не согласен председатель правления казахстанской «дочки» банка HSBC Саймон Мюнтер, заявивший на конференции, что нетто-кредитования в стране нет. «По моему мнению, ни один тенге кредита не был выдан в Казахстане за последние 4 года», – сказал он. Глава казахстанского HSBC объяснил, что это происходит из-за того, что объем поступлений от погашения кредитов выше, чем объем кредитования экономики.
Такие «плохие» кредиты
Низкие объемы кредитования в первую очередь связаны с небольшим количеством качественных заемщиков, за которых банки вынуждены постоянно конкурировать, а также с высокой долей «плохих» кредитов на балансах банков.
«В Казахстане 37 компаний формируют 66% ВВП. И они являются как основными заемщиками, так и основными депозиторами. Получается, что если вы хотите иметь хорошее положение на рынке, вы должны иметь хорошие отношения с этими 37 компаниями», – сказал г-н Мюнтер. По его словам, «объемы NPL являются очень большими, и это иллюстрируют также риски основных активов банковского сектора».
Не секрет, что основной проблемой банковского сектора в Казахстане являются высокие объемы неработающих активов (NPL). Так, согласно данным, публикуемым на сайте АФН, и по классификации этого ведомства, на начало апреля 2011 года объем неработающих кредитов на балансах казахстанских банков составлял без малого 3 трлн тенге или 32,8% совокупного кредитного портфеля. Эта цифра стабилизировалась и даже постепенно начинает снижаться, например, согласно данным на начало апреля прошлого года, объем NPL составлял 3,4 трлн тенге или почти 36% ссудного портфеля.
«То, что банки рапортуют в своей отчетности по проблемным кредитам – эти цифры останутся волатильными, несмотря на фундаментальную тенденцию улучшения качества активов в последние месяцы», – сказал г-н Миллер. По мнению Fitch, «всему виной» улучшение макроэкономической ситуации. Волатильность «плохих» кредитов будет связана с тем, что большинство банков еще нескоро добьются полного урегулирования проблемных кредитов.
Каждому свое
Реструктуризация кредитов или их списание остается не менее важной проблемой для банков. Послабления для заемщиков и смягчение каких-то кредитных условий рассматриваются как паллиатив. В свою очередь полное списание кредитов практически невозможно – так как провизии по списанным займам автоматически рассматриваются как доход и не могут быть отнесены на налоговые вычеты.
«Реструктурированные кредиты нередко имеют по своей сути неопределенный срок погашения и во многом завязаны на продажу активов и продажу обеспечения, нежели на пересмотренный бизнес-план», – отметил г-н Миллер. Большинство банков до сих пор затрудняются оценить размер конечных списаний. Кроме того, более жесткая позиция по некоторым проблемным заемщикам может быть принята по мере того, как банки будут более уверены в достаточности своего капитала. Происходит это потому, что часть проблемных заемщиков считаются нормальными до тех пор, пока у банка недостаточно средств для формирования по ним провизий. Как только провизии доформированы, заемщик переходит в категорию проблемных.
«Мы не ожидаем полного изменения ситуации к лучшему. Потребители и бизнес в Казахстане продолжают уменьшать свою кредитную нагрузку. Это приводит к низкому спросу на кредиты и осторожному отношению со стороны банков и бизнеса к кредитованию, а также к менее оптимистичным экономическим ожиданиям», – считает аналитик Fitch.
«Если вы списываете займы, если вы проводите реструктуризацию должника – вы имеете налоговые проблемы, – заявил в своем выступлении Саймон Мюнтер. – Здесь что-то нужно сделать, иначе мы будем видеть, что невозвратные активы будут расти». Это большая проблема для корпоративного и потребительского секторов.
Остается добавить, что поправки в Налоговый кодекс, разрешающие банкам списывать кредиты и относить восстановленные провизии на налоговые вычеты, вероятнее всего, будут приняты в текущем году. И это станет драйвером очищения «авгиевых конюшен» банков.
Однако опыт Японии, столкнувшейся с данной проблемой в начале 90-х годов прошлого века, подсказывает, что без жесткого консолидированного надзора за всей системой решение проблем может затянуться на десятилетия. Казахстан – это не Япония, и если наши банки не смогут реабилитироваться в ближайшие годы, то их место займут иностранные банки. Если и не на внутреннем рынке, то на рынке Таможенного союза.
«Уже сейчас казахстанские компании могут получить в Казахстане кредит на пять лет под 12%, а в России этот кредит компании обойдется в 7% годовых», – заявил г-н Мюнтер. Этот риск Таможенного союза мы не сможем ни игнорировать, ни нивелировать.
Игорь Киндоп
