Опубликовано в деловом еженедельнике «КУРСИВъ»
Доля неработающих кредитов в совокупном кредитном портфеле казахстанских банков, продолжила расти. Согласно опубликованным данным Нацбанка, за богатый на шоки февраль, показатель увеличился до 33,6%. Участники рынка сетуют на несовершенство правовых механизмов, представители власти же говорят о том, что не последнюю роль сыграли «субъективные действия банков».Нездоровый рост
Согласно исследованию Kursiv Research, проведенному на основании данных Нацбанка, за февраль совокупный объем кредитов с просрочкой платежей более 90 дней вырос на 12,3%, до 4,8 трлн. тенге по сравнению с 4,3 трлн. тенге на начало месяца. Доля неработающих кредитов в общем кредитном портфеле БВУ РК увеличилась до 33,6% с 32,2%. Аналитики Kursiv Research отмечают, что казахстанские банки в большинстве своем в феврале не смогли остановить негативное давление девальвации, и их балансы в рассматриваемом периоде показали соответствующее ухудшение состояния. Особенно это касается крупных банков, которые к февралю уже поднакопили достаточную (а в некоторых случаях, и критическую) массу неработающих кредитов, а девальвация только усугубила это положение, и осложнила работу с такими кредитами. В первую тройку коммерческих банков, с наивысшим уровнем проблемных кредитов (с просрочкой платежей свыше 90 дней) в своем ссудном портфеле входит «БТА Банк», «Альянс Банк» и «Темiрбанк».
Разумеется, тот факт, что проблема не просто не решается, а только усугубляется, беспокоит и рынок, и государство, и, непосредственно, клиентов банков. «Уже не первый год мы отмечаем, что уровень проблемной задолженности остается на существенном уровне, - говорит Роман Корнев, директор по финансовым организациям Fitch Raitings. - Мы ожидаем, что уровень проблемной задолженности увеличится в 2014 году. Это будет связано как с эффектом девальвации, так и с тем, что ряду банков будет необходимо признать большее количество проблемной задолженности, ввиду того, что это будет способствовать передаче этой проблемной задолженности спецкомпаниям». Эксперт отмечает позитивным то, что уровень покрытия просроченной задолженности резервами в настоящее время по сектору составляет достаточно высокие 112%, что говорит о том, что большинство проблем, связанных с просрочкой, признаны. Однако он делает оговорку: поскольку в агентстве, рейтингуя банки, смотрят не только на уровень уже признанной просроченной задолженности, но также и на уровень потенциально проблемных реструктурированных кредитов, аналитики Fitch Raitings отмечают, что уровень покрытия резервами реструктурированных кредитов, является гораздо более низким по сравнению с просроченной задолженностью и это в некоторых случаях может вызвать недостаточную способность банков абсорбировать те убытки, которые могут относится к реструктурированным кредитам.
Говоря о том, каков может быть эффект от девальвации на статистику 2014 года г-н Корнев отмечает следующее: «Конечно, по мере того, как мы будем приближаться к отметке 90 дней с момента девальвации, ясности в этом вопросе будет становиться больше. Однако мы ожидаем, что, безусловно, будет отрицательный нетто-эффект на те кредиты, которые были выданы в долларах и евро. Мы считаем, что большинство из этих кредитов являются проблемными еще с кризисных времен, то есть это, скажем так, унаследованные проблемы. Соответственно, в значительной степени по ним уже были сделаны определенные резервы, но, конечно же, в определенных случаях эти резервы могут быть недостаточными. Мы также отмечаем, что, фактически, около 70% всех валютных кредитов сконцентрированы в небольшом количестве крупных банков, и, соответственно, эффект от девальвации на качество валютных кредитов может быть не равномерным по сектору». В то же время в Fitch Raitings ожидают некоторого ухудшения качества кредитов и в местной валюте, поскольку отмечают «широкий эффект на экономику в результате девальвации, в том числе на рост потребительских цен, а также возможное ухудшение в сфере доверия потребителей, которое может негативно сказаться также на качестве кредитов в местной валюте».
Пространство для маневра
Финансисты тот факт, что проблема остается не решенной объясняют, в частности, существующим в этой области правовым несовершенством. «Проблемы защиты прав инвесторов том, числе защиты прав кредиторов отражаются и на банках, - поясняет Сабит Хакимжанов, директор департамента исследований Halyk Finance. - Качество активов в банках с начала кризиса уже шестой год не улучшается. Обычно, качество активов начинает улучшаться с начала кризиса на третий или на четвертый год. Проблема в том, что у банков есть залоги, и они не хотят списывать эти займы. Что необходимо? Были приняты меры государством. Это создание специальных компаний, фонда стрессовых активов, улучшение налогового режима. Но это до сих пор не принесло результатов. Это проблема правовая, проблема прав собственности, так как кредиторы, зачастую, не могут реализовать свои права на залоги».
С наличием проблем на законодательном уровне согласна и Елена Бахмутова, заместитель председателя правления ФНБ «Самрук-Казына». «Это еще не все поправки, которые возможны, - говорит она. - Сейчас обсуждается и с участниками финансового рынка и с налоговыми властями вопрос о том, чтобы эти поправки сделать системными. Может это характерно не для всего банковского сектора, но что касается реструктурированных банков, в частности БТА Банка, то это имеет значение. Речь идет о налогах, которые возникают на доход неризидента в случае списания долга. Зачастую эти заемщики не существуют, или они были вообще мнимыми и довести их до банкротства практически невозможно, потому что это оффшорные юрисдикции, и в итоге просто трата денег и времени. Получается, нужно иметь разумные процедуры по признанию этого актива безвозвратным. Второй вопрос – это то, что при списании долга возникает налог у источника выплаты, то есть у банка. Зачастую в юрисдикции этого нерезидента, отсутствует соглашение об избежании двойного налогообложения, да и вообще, поскольку заемщик нелоялен, с ним невозможно выйти на контакт».
Между тем, г-жа Бахмутова говорит о наличии еще одной актуальной проблемы в части процедур будущего рынка проблемных активов, которая касается потенциальных покупателей: «Если они приобретают активы либо у банков, либо у компаний по управлению стрессовыми активами, то есть на рынке, возникает налог на прибыль и НДС. Эта проблема особенно не муссируется, потому что для банков она не настолько серьезна. Но отсутствие торгуемого рынка проблемных активов имеет место в Казахстане и, частично, это связано с наличием вот этих проблем налогообложения».
Г-жа Бахмутова также отметила другую существующую сложность, о которой не так много говорят на рынке. По ее словам, тот прирост доли проблемных активов, который в настоящее время существует, и продолжает увеличиваться это уже посткризисная проблема: «Вообще-то если речь идет о кредитах, которые были выданы во время кризиса, и еще до него, то по идее они все уже давно проявились, а если они не проявились и после двух реструктуризаций, то это уже субъективные действия банков. Или попытка приукрасить обстоятельства и кредитоспособность клиента. Поэтому, мне кажется, проблемные активы это не только и не столько проблема докризисная, а, наверное, и задача сегодняшнего дня. И механизмы по расчистке проблемных активов должны носить не эпизодический характер, а это должна быть постоянная, нормальная и обычная работа банков. На самом деле, инфраструктуры, которая бы отвечала потребностям рынка по расчистке проблемных активов, к сожалению, нет, то есть она еще нуждается в совершенствовании. Уровень проблемных кредитов в 2014 году растет, не известно какое будет состояние в 2015 году. Таким образом, этот механизм должен быть постоянно действующим, и, если банки не должны заниматься в большей степени этой работой, значит должны появляться специализированные институты. Поэтому, мне кажется, если не будут приняты дополнительные меры, и не найдены механизмы, в горизонте трех лет мы не увидим успешных результатов по расчистке, не смотря на те действия, которые предпринимаются в рамках совершенствования процедур и на намерения властей и регулятора решить эту проблему».
Мотивация для рынка
Относительно мер предпринимаемых государством стоит отметить, что в ранее опубликованном заявлении правительства и Нацбанка РК, было указано, что «в целях раннего реагирования и принятия своевременных мер по «очистке» безнадежной задолженности с 1 января 2014 года ужесточается пороговое значение по доле неработающих займов в ссудном портфеле банков – не более 15 %». В данном случае важным является тот факт, что 12 банков сегодня не отвечают этим нормам. Елена Бахмутова в этой связи пояснила kursiv.kz следующее: «Насколько я знаю, эта норма не пруденциальная, а норма раннего реагирования. То есть это сигнал того, что нужны какие-то корректирующие действия, а как пруденциальные нормативы, это будет введено чуть попозже». По ее словам, в частности, дополнительным стимулом для того, чтобы банки прилагали усилия к очистке активов, будет тот факт, что «любые формы государственной поддержки будут восприниматься через призму того, насколько банк лояльный и на практике реализует эти требования (не более 15% доля неработающих займов в портфеле)».
В этой связи г-жа Бахмутова сообщила, что в той государственной программе поддержки, на которую из Нацфонда выделяется 1 трлн тенге смогут участвовать те банки, которые будут соответствовать указанным требованиям по пороговому уровню неработающих кредитов: «Сейчас это все в процессе обсуждения, но основным из механизмов является участие банков только в том случае, если они будут брать на себя обязательства по реальному снижению доли проблемных активов».
Между тем, как сообщила kursiv.kz, директор Европейского банка реконструкции и развития по Казахстану Джанэт Хэкман, к выработке мер, направленных на решение проблемы токсичных активов в казахстанской банковской системе подключится и этот финансовый институт: «Мы в процессе работы с центральным банком над рекомендациями относительно проблемы NPL (неработающих кредитов). Мы, кстати, как раз на этой неделе встречаемся с центральным банком, где представим своим предложения и технические рекомендации по этому вопросу». Детали предложений г-жа Хэкман обещает сообщить после предстоящей встречи.
Изменение уровня проблемных кредитов в ссудных портфелях БВУ РК ( в млн.тенге)
Ограничение ответственности
Kursiv Research обращает внимание на то, что приведенный выше материал носит исключительно информационный характер и не является предложением или рекомендацией совершать какие-либо сделки с ценными бумагами указанных организаций.
Автор: Жулдыз ТЕЛАГИСОВА
Сообщение отредактировал eug: 09 April 2014 - 18:18
