Для тех, кто никогда не сталкивался с валютными операциями, понимание валютной позиции представляет определенную сложность. В данной статье предпринята попытка в доступной форме разъяснить ряд вопросов, связанных с валютной позицией.
Сущность валютной позиции
Банк на основании имеющейся у него лицензии активно совершает операции с иностранными валютами: покупка-продажа иностранной валюты в наличной или безналичной форме, переводы в иностранной валюте, взимание комиссии в иностранной валюте и т.д. В результате всех этих операций у банка образовываются требования и обязательства в иностранной валюте. Разница между ними составляет открытую валютную позицию. Если требования в иностранной валюте превышают обязательства в иностранной валюте, то такая позиция называется длинной. И наоборот, если у банка требований в иностранной валюте меньше, чем обязательств в иностранной валюте, то такая позиция называется короткой. Для отражения валютной позиции в бухгалтерском учете план счетов предусматривает следующие счета:
- 1858 – Короткая валютная позиция банка по иностранной валюте;
- 1859 – Контрстоимость иностранной валюты в тенге (длинной валютной позиции);
- 2858 – Длинная валютная позиция банка по иностранной валюте;
- 2859 – Контрстоимость иностранной валюты в тенге (короткой валютной позиции).
Смысл данных счетов и валютной позиции вообще рассмотрим на ряде простых примеров.
Допустим, некий виртуальный банк решил начать свою деятельность, и у него появился один клиент, которому поступили средства в сумме 100 долларов США. Банк в этом случае делает проводку:
(1)
Дт 1052
Кт 2203,
на сумму 100 долларов США.
Баланс № 1
| Активы | Пассивы | ||
| 1052 | 100 USD | 2203 | 100 USD |
| Итого в USD | 100 USD | Итого в USD | 100 USD |
Как видите, обязательства и требования в долларах США у банка равны, поэтому открытой валютной позиции у банка нет.
Теперь предположим, что клиент решил продать банку 70 долларов США по курсу 150 тенге за 1 доллар США. При этом банк делает проводки:
(2)
Дт 2203
Кт 2858,
на сумму 70 долларов США
(3)
Дт 1859
Кт 2203,
на сумму 10500 тенге.
Баланс № 2
| Активы | Пассивы | ||
| 1052 | 100 USD | 2203 | 30 USD |
| 1859 | 10500 KZT | 2203 | 10500 KZT |
| 2858 | 70 USD | ||
| Итого в USD | 100 USD | Итого в USD | 100 USD |
| Итого в тенге | 10500 KZT | Итого в тенге | 10500 KZT |
Строго говоря, банк может реконвертировать иностранную валюту клиента, продав их другому банку, но в данном случае банк решил сам купить у клиента валюту. В результате совершения данной операции у банка перед клиентом должны уменьшиться обязательства в долларах США, что и нашло отражение в проводке (2). Одновременно в проводке (2) банк увеличил свою длинную позицию в долларах США. Естественно, клиент взамен 70 долларов США должен получить сумму в тенге. Ее источником в проводке (3) является контрстоимость длинной валютной позиции. Таким образом, счет длинной валютной позиции 2858 отражает в настоящий момент превышение требований над обязательствами в долларах США. В свою очередь, счет 1859 является отражением счета 2858 в тенговом эквиваленте, поэтому он называется «контрстоимостью».
Теперь предположим, что клиент по истечении какого-то времени решил купить 10 долларов США по курсу 155 тенге за 1 доллар США. При этом будут совершены проводки:
(4)
Дт 2203
Кт 2859,
на сумму 1550 тенге
(5)
Дт 1858
Кт 2203,
на сумму 10 долларов США
Баланс № 3
| Активы | Пассивы | ||
| 1052 | 100 USD | 2203 | 4 0 USD |
| 1859 | 10500 KZT | 2203 | 8950 KZT |
| 1858 | 10 USD | 2858 | 70 USD |
| 2859 | 1550 KZT | ||
| Итого в USD | 1 1 0 USD | Итого в USD | 1 1 0 USD |
| Итого в тенге | 10500 KZT | Итого в тенге | 10500 KZT |
В результате данной операции у банка появился счет короткой валютной позиции в долларах США. Как можно узнать, какова открытая валютная позиция у банка в настоящий момент? Исходя из определения, необходимо сложить все остатки на счетах требований в долларах США и вычесть все остатки на счетах обязательств в долларах США:
100-40=60.
Следовательно, у банка в настоящий момент имеется открытая длинная валютная позиция в размере 60 долларов США. Тот же самый результат можно получить, если из остатка счета 2858 вычесть остаток счета 1858.
Операции, влияющие на изменение валютной позиции
Необходимо отметить, что не все операции с иностранной валютой оказывают влияние на валютную позицию. Операциями, влияющими на нее, являются такие операции, в ходе которых происходит обмен одной валюты на другую. К примеру, не окажет никакого влияния на размер валютной позиции выдача кредита в иностранной валюте. Рассмотрим пример: банк решил выдать клиенту кредит в размере 20 долларов США. При этом будут совершены проводки:
(6)
Дт 1414
Кт 2203,
на сумму 20 долларов США
Баланс № 4
| Активы | Пассивы | ||
| 1052 | 100 USD | 2203 | 60 USD |
| 1859 | 10500 KZT | 2203 | 8950 KZT |
| 1858 | 10 USD | 2858 | 70 USD |
| 1414 | 20 USD | 2859 | 1550 KZT |
| Итого в USD | 1 3 0 USD | Итого в USD | 1 3 0 USD |
| Итого в тенге | 10500 KZT | Итого в тенге | 10500 KZT |
Как видно из баланса № 4, изменения валютной позиции в результате данной операции не произошло, так как и требования, и обязательства увеличились на одну и ту же сумму.
Рассмотрим еще один пример. Допустим, клиент решил продать 30 долларов США по курсу 160 тенге за 1 доллар США. Банк по каким-то соображениям решил продать доллары США другому банку, а полученные тенге зачислить на счет клиента:
(7)
Дт 2203
Кт 1052,
на сумму 30 долларов США
(8)
Дт 1051
Кт 2203,
на сумму 4800 тенге
Баланс № 5
| Активы | Пассивы | ||
| 1052 | 70 USD | 2203 | 30 USD |
| 1051 | 4800 KZT | 2203 | 13750 KZT |
| 1859 | 10500 KZT | 2858 | 70 USD |
| 1858 | 10 USD | 2859 | 1550 KZT |
| 1414 | 20 USD | ||
| Итого в USD | 1 0 0 USD | Итого в USD | 1 0 0 USD |
| Итого в тенге | 15 3 00 KZT | Итого в тенге | 15300 KZT |
И снова изменения открытой валютной позиции не произошло, так как валюта была продана другому банку, а не куплена банком для собственных нужд.
Лимиты открытой валютной позиции
Размер открытой валютной позиции является экономическим нормативом, обязательным для соблюдения банком. Почему? Дело в том, что чем больше размер открытой валютной позиции, тем больше курсовой риск. Устанавливая допустимые пределы открытой валютной позиции, надзорные органы пытаются предостеречь банк от безудержной спекуляции иностранной валютой. Поясню на примере, в чем состоит риск.
Допустим, что 1 января банк прогнозирует к 1 февраля падение курса доллара США со 150 до 140 тенге за 1 доллар США. Одним из возможных сценариев действий банка для получения прибыли является заключение (покупка) форвардного контракта о продаже долларов США по курсу 147 тенге за 1 доллар США. (На развитых финансовых рынках форвардные контракты и иные производные финансовые инструменты, т.н. деривативы, продаются и покупаются на специальных биржах). Итак, банк заключил форвардный контракт на сумму 100 долларов США. Надо сказать, что форвардные контракты включаются в расчет валютной позиции, хотя в настоящий момент учитываются за балансом. Если ожидания банка оправдаются, то прибыль составит 5 долларов США: (100 * 147 / 140) – 100 = 5. Однако в случае если произойдет повышение курса доллара США, например, до 155 тенге за 1 доллар США, то 1 февраля банк получит убыток в сумме 5,16 долларов США: (100 * 147 / 155) – 100 = - 5,16. На жаргоне дилеров такие операции называются «игрой на понижение» или «открытием в короткую сторону». «Игра на повышение» - обратная операция – также способна принести как прибыль, так и убыток.
Для банков подобные «игры» являются весьма привлекательными, так как грамотные дилеры способны приносить стабильную прибыль. Разработано множество методик снижения рисков и прогнозирования курсов (т.н. «технический анализ», теория Элиотта и т.д.). Однако размер подобных операций, проводимых банками, ограничивается еще и законодательством, так как банки являются важнейшими финансовыми институтами для всей экономики страны.
В настоящее время установлены следующие лимиты открытой валютной позиции (в процентах от собственного капитала):
- по отдельным валютам – 30%;
- по нетто-позиции – 50%;
- по валютам государств, не являющихся членами ОЭСР – 5%.
Ким Владимир
Сообщение отредактировал Dima: 20 October 2006 - 00:52
