*31.10.2006 Источник: news.kkb.kz
Введение в США закона Сарбейнса-Оксли оттолкнуло многие иностранные компании от размещения акций на американских биржах, в результате чего крупнейшие фирмы США, специализирующиеся на проведении IPO, получили рекордные комиссионные от работы за рубежом.
За счет роста числа IPO на биржах от Лондона до Гонконга нью- йоркские Goldman Sachs Group Inc., Morgan Stanley, Merrill Lynch & Co., JPMorgan Chase & Co. и Citigroup Inc. получили с начала текущего года рекордные $1,33 млрд в виде вознаграждений за проведение первичных продаж акций за пределами США, что на треть превышает показатель того же периода прошлого года, сообщило агентство Bloomberg.
"Для нас несущественно, где компания имеет листинг, - заявил руководитель азиатского фондового подразделения JPMorgan Николас Эндрюс. -Мы можем помочь ей на каком угодно рынке, лишь бы он лучше всего соответствовал бизнесу компании". На долю инвестбанков США приходится 31% проведенных в мире IPO против 15% - у Швейцарии, где расположены, в частности, UBS и Credit Suisse Group, и 10% - у Китая. "Кто-то мог подумать, что фирмы с Уолл-стрит будут плакать из-за того, что "Сарбейнс-Оксли" оттолкнет бизнес, - отмечает профессор Бостонского университета Тамар Франкел. - Но они есть везде по миру, поэтому если их выручка идет вниз в одном месте - она растет где-то еще. Они даже могут использовать это как рекламный ход: мы дадим вам IPO без требований Сарбейнса-Оксли там, где вы хотите".
По расчетам агентства, в этом году в Европе были проведены IPO на сумму порядка $72 млрд, такой же объем акций был продан на азиатских биржах. В то же время в США данный показатель составил всего $36 млрд. Первое место среди андеррайтеров в Европе заняла Morgan Stanley с долей в 15%. Компания в текущем году провела 20 сделок по продаже акций, получив за это $303 млн. UBS стал вторым, JPMorgan - третьей с долей в 9,5%. В Азии лидерами выступают China International Corp. и UBS, за ними следует Goldman, которая в 2006 году разместила в данном регионе акции восьми компаний и получила за это $135 млн. В рекордном по объему IPO 2000 году на долю иностранных компаний, размещавших акции в США, пришлось 33% от общемирового объема продаж - $13,2 млрд. В нынешнем году этот показатель составляет всего 13%, или $5,24 млрд. Среди крупнейших первичных размещений, которые компании проводили не на отечественном рынке, в этом году всего 6 пришлось на биржи США против 22 в 2000 году. Закон Сарбейнса-Оксли был принят Конгрессом в июле 2002 года для улучшения корпоративной отчетности после скандалов с компаниями Enron и WorldCom. Он ввел новые требования, направленные на улучшение внутреннего контроля за ведением бухгалтерской отчетности в компаниях, акции которых котируются на биржах. В частности, менеджмент крупных компаний обязан ввести более жесткие правила ведения бухучета, оценивать эффективность этих мер и затем проводить независимый аудит.
Сообщение отредактировал F_F: 31 October 2006 - 20:49
