http://www.dn.kz/main/bank01.htm
Нигмат РАМАЗАНОВ
Кто платит - тот
и заказывает музыку?
Альянс банк на пресс-конференции 15 декабря сообщил о том, что на состоявшемся в тот день собрании подавляющее большинство кредиторов банка проголосовало за одобрение Плана реструктуризации его задолженности, что является последним этапом в процессе переговоров с комитетом кредиторов.
ДН
Руководству Альянс банка удалось достичь компромисса с кредиторами, но миноритарии опасаются, что в том числе и за их счет
Как сообщается в пресс-релизе банка, согласно казахстанскому законодательству план реструктуризации считается одобренным, если за него проголосовали кредиторы, на долю которых приходится две трети задолженности, подлежащей реструктуризации. Фактически за одобрение Плана проголосовало 94% кредиторов. В голосовании участвовали все кредиторы банка: держатели внешних и внутренних облигаций, кредиторы по двусторонним и синдицированным займам, по деривативным инструментам и торговому финансированию.
В основу Плана реструктуризации легли предыдущие договоренности банка с комитетом кредиторов: Меморандум о взаимопонимании, подписанный 6 июля, и Соглашение об условиях реструктуризации, подписанное 5 октября этого года. Общий объем долга, подлежащий реструктуризации, составил 677 млрд. тенге, или порядка 4,5 млрд. долларов США (включая начисленные проценты). В результате реализации плана задолженность банка сократится до уровня 150,0 млрд. тенге, или 1 млрд. долларов США.
Одобрение кредиторами Плана реструктуризации стало последним этапом в процессе переговоров. За ним последует утверждение этого документа Специализированным финансовым судом города Алматы и реализация конкретных технических процедур, которые банк планирует завершить до 1 марта 2010 года. По словам председателя правления банка, владельцами 33% акций банка станет комитет кредиторов, 67% - государство в лице Фонда «Самрук-Казына».
Как выяснилось из ответов на вопросы, из 4,5 млрд. долларов общего объема долга, подлежащего реструктуризации, 280 млн. долларов приходится на долю внутренних инвесторов, остальная часть - на внешних кредиторов. В числе первых, надо полагать, оказались пенсионные фонды, а также другие инвесторы, которые покупали ценные бумаги банка. В их числе могли оказаться страховые организации, паевые инвестиционные фонды и, возможно, - и физические лица.
По окончании процесса реструктуризации долг Альянс банка перед кредиторами должен сократиться примерно в 3 раза, что приведет к значительному сокращению обязательств банка, в первую очередь по внешним заимствованиям. При этом собственный капитал банка составит 55 млрд. тенге, что, очевидно, позволит выполнять пруденциальные нормативы, установленные регулятором. Напомним, что на начало декабря собственный капитал банк был отрицательным и равнялся 567,2 млрд. тенге со знаком минус. Повысить размер капитала до 55 млрд. тенге позволит, надо полагать, дополнительная поддержка со стороны государства и перевод части внешнего долга в акции банка.
Таким образом, процесс оздоровления банка близится к завершению и Альянс банк первым из проблемных банков может выйти из кризиса. Но пока остается открытым вопрос по миноритарным акционерам. О том, будут ли учтены интересы мелких инвесторов, которые по объективным причинам не могли влиять на ситуацию в банке. На вопрос представителя миноритарных акционеров банка о соблюдении их прав председатель правления банка не дал однозначного ответа. По его словам, этот вопрос будет решаться Фондом «Самрук-Казына» и прежним акционером банка корпорацией «Сеймар Альянс».
На уточняющий вопрос «ДН» о том, какая доля акций принадлежала миноритарным акционерам банка прежде и насколько она размоется после реструктуризации долгов, последовал ответ лишь на первую часть вопроса. Как выяснилось, на долю миноритариев приходилось 16% акций банка. Как пояснила представитель миноритарых акционеров после пресс-конференции, большая часть этих акций принадлежала физическим лицам, а порядка 3% -пенсионным фондам.
Конечно, акцию инвестор покупает на свой страх и риск, берет на себя рыночный риск в полном объеме и в случае банкротства может лишиться своей собственности. Но в данном конкретном случае речь идет не о банкротстве, а о реструктуризации и рекапитализации банка. Следовательно, доли миноритарных акционеров могут быть размыты, но не могут исключаться из списка акционеров.
К сожалению, вопрос соблюдения интересов миноритарных акционеров возникает не первый раз. Такое уже случалось, к примеру, при смене собственника в АТФ банке и, судя по варианту распределения акций между кредиторами, то же самое происходит с акционерами Альянс банка. Есть еще один свежий пример того, как могут распределиться акции еще одного проблемного банка - БТА - также после реструктуризации его долгов.
Напомним, недавно на вопрос корреспондента КазТАГ о том, «будут ли перераспределены кредиторам или останутся у действующих акционеров те 25%, которыми владеют частные инвесторы», глава Фонда «Самрук-Казына» ответил, что такая возможность есть, так как кредиторы и государство являются основными инвесторами банка. «Скорее всего, здесь должна быть честная математика. Кто сегодня больше всего вкладывает в БТА Банк? Государство, с одной стороны, и кредиторы банка - с другой - путем списывания своего долга. Больше игроков в банке нет - по крайней мере, я не вижу. Соответственно, это понятийная договоренность - кто платит - тот и заказывает музыку», - сказал Келимбетов.
Еще одна цитата КазТАГ со ссылкой на слова главы фонда. «Механизм будет, наверное, аналогичен одной из опций Альянс банка, но это все будет обсуждаться в ходе переговоров. Я сейчас не могу сказать, насколько это размоет доли каждого акционера - все будет выясняться в ходе переговоров. Но механизм такой - есть структура банка, в который вкладывается «Самрук-Казына», есть реструктуризация тех кредитов, которые были выданы зарубежными финансовыми институтами - она тоже может конвертироваться в капитал. А дальше уже жизнь покажет, у кого, сколько процентов будет».
Одобрение кредиторами плана реструктуризации стало последним этапом в процессе переговоров, но, судя по озвученному соотношению распределения акций Альянс банка, миноритарные акционеры могут остаться при своих интересах. По их мнению, существует вероятность обнуления акций, которыми они владеют, или принудительного выкупа по заниженной стоимости. Впрочем, все это пока только предположения. Вряд ли руководство фонда, представляющее государство, пойдет на нарушение законных интересов акционеров без соблюдения предусмотренных при этом процедур.
Да и сами акционеры будут бороться за соблюдение своих прав. Правда, пока без особого успеха. Как сообщает КазТАГ, иск миноритариев Альянс банка пока не нашел адресата. Медеуский районный суд вернул их иск в связи с неподсудностью. После этого они подали заявление в Специализированный межрайонный экономический суд с просьбой приостановить проведение 15 декабря собрания комитетов кредиторов с целью одобрения плана реструктуризации банка, но, похоже, опоздали с иском. Будем надеяться, что им удастся отстоять свои права. В противном случае это будет еще один удар по фондовому рынку, который надолго отпугнет частного инвестора вкладывать деньги в акции отечественных инвесторов.
На этой неделе прояснились и сроки касательно завершения реструктуризации долгов еще одного проблемного банка - БТА. Как известно, сроки его окончания переносились в последний раз на 7 декабря текущего года. Соглашение с кредиторами в этот день банком было подписано, но оно вновь было не окончательным. Реакция надзорного органа оказалась предсказуемой. Постановлением правления АФН от 10 декабря утверждено решение принять его к сведению. А также предусмотреть в письменном соглашении, заключенном между Агентством и АО «БТА Банк» по вопросам реструктуризации и рекапитализации банка, требование о созыве собрания кредиторов в срок до 23 марта 2010 года для получения одобрения плана реструктуризации.
Тема закрыта
wgm (20.12.09) писал:
________.jpg (235.55К)
