[TRADER_2010]

RamaKAZ (11 May 2012 - 09:18) писал:

... после продажи k-cell EPS сильно падает ...

EPS неизбежно упадёт (примерно 303-310тг дивов получается на акцию), но пусть об этом переживают держатели префов
для простых акций важнее балансовая и прибыль/кэш которые компания способна генерить (а наша как никакая другая способна это делать!)
кстати, множество компаний вообще не платят дивиденды или платят очень мало, однако это не влияет на котировки их акций

[RamaKAZ]

ASN (11 May 2012 - 09:42) писал:

Кто обьяснит,почему такие большие дивы по телеку?

Казахтелеком завершил продажу доли в GSM Казахстан

Акционеры Казахтелеком одобрили дивиденд в размере 20,000 тенге

[Lady Kaka]

TRADER_2010 (11 May 2012 - 01:09) писал:

сколько людей, столько и мнений - и всё по одной бумаге ...

в первые несколько дней вероятно будет просадка примерно на размер дивов (19888,07)
если перед отсечкой цена останется на уровне 30тыс., то около 10 получается
если же до отсечки вырастет к примеру до 50тыс, то получается 30тыс.

но после устаканивания, цена начнёт стремиться к балансовой (ок.20тыс.тг)
(которая ежегодно при прочих равных условиях будет увеличиваться примерно на 2тыс.тг)

поэтому кто не успеет вовремя выйти, не паникуйте, а лучше докупайтесь по 10-15тыс., и через некоторое время обязательно увидим около 20тыс, а это +33-100%

и не забываем что от IPO КСелла перепасть должно, плюс Телеком остаётся таким же монополистом как и прежде
плюс есть желание и возможности усиливать/развивать позиции на рынке сотовой связи (CDMA через Алтел), мобильного интернета (3G - чз Jet, 4G/LTE - в будущем), стационарного инета и цифрового ТВ (ADSL(Мегалайн) / DOCSIS / Ethernet), облачных технологий и т.д. (среднесрочные в основном истории)
кстати у IDTV на сегодня практически нет конкурентов, рынок только в зачаточном состоянии как и Мегалайн года 3назад, но у последних на сегодня уже более 1млн абонентов!!

надо срочно менять топов, улучшать корпоративное управление, имидж "мутной конторы" и вперёд!!

+1 хотя не совсем согланса

[RamaKAZ]

TRADER_2010 (11 May 2012 - 09:59) писал:

RamaKAZ (11 May 2012 - 09:18) писал:

... после продажи k-cell EPS сильно падает ...

EPS неизбежно упадёт (примерно 303-310тг дивов получается на акцию), но пусть об этом переживают держатели префов
для простых акций важнее балансовая и прибыль/кэш которые компания способна генерить (а наша как никакая другая способна это делать!)
кстати, множество компаний вообще не платят дивиденды или платят очень мало, однако это не влияет на котировки их акций

тоже верно

[kumarich]

> но после устаканивания, цена начнёт стремиться к балансовой (ок.20тыс.тг)
> (которая ежегодно при прочих равных условиях будет увеличиваться примерно на 2тыс.тг)

почему будет расти на 2 тыс. тг?

[oradafi]

TRADER_2010 (11 May 2012 - 09:59) писал:

RamaKAZ (11 May 2012 - 09:18) писал:

... после продажи k-cell EPS сильно падает ...

EPS неизбежно упадёт (примерно 303-310тг дивов получается на акцию), но пусть об этом переживают держатели префов
для простых акций важнее балансовая и прибыль/кэш которые компания способна генерить (а наша как никакая другая способна это делать!)
кстати, множество компаний вообще не платят дивиденды или платят очень мало, однако это не влияет на котировки их акций

Ээээ. Как бы сказать по поводу балансовой. Вы действительно считаете, что акционер может взять и разобрать все имущество телека, вытащить провода из под земли, разобрать датацентры и здания и продать? Тем самым получить свои деньги? Балансовая тут не играет никакой роли, тем более что многие активы можно было бы отнести к инфраструктуре. Я бы на месте префакционеров не переживал, точнее переживал меньше, поскольку у них див. гарантированный не менее 300тг кажись. Товарищь из прайма думаю лучше всех сможет объяснить, уай префы лучше простых. Тем более префок совсем немного в обращении, и нет концентрации (по КАСЕ), что снижает риск ущемления их владельцев. Как то вот так вот.

[SPQR]

Имхо, телик неспроста продал Kcell, значит, есть козырь в рукаве. Кажись, это мегалайн IDTV, IDNET, ну и LTE в горизонте 1-2 года. Задавит GSM как пить дать, если всех подсадить на демпинговые тарифы. Телик, может еще какую нить дойную корову растит. Инкубатор)

[Ferrobank]

KASEMAN (10 May 2012 - 22:44) писал:

Ferrobank (10 May 2012 - 22:35) писал:

SPQR (10 May 2012 - 15:24) писал:

Parek (10 May 2012 - 15:18) писал:

SPQR (10 May 2012 - 14:54) писал:

да, засада с этими теликами, после выплаты по P/E = 8 будут стоить в районе 8-9 тысяч, если предположить что EPS будет в районе 1000-1200 тенге, а размеры дивов упадут до 300-400 тенге. балансовый капитал станет непродуктивным, даже если и будет 20 тыщ. оно вам надо?)

имеешь в виду что после отсечки простые кзтк будет 9 стоить?
ты другую аналитику выкладывал - там ~20 после отсечки )

ну, я имею ввиду спекулятивно двинется к 9.
а справедливая да, 20 тыщ, это с учетом траншей от IPO киселя (неизвестно сколько и когда?),
ввода LTE (когда?), роста мегалайнеров, общего фона на рынке акций, ну вы понели.

А почему вы учитываете транши от IPO киселя? Ведь Телик то свою долю продал Сонере

Кисель вроде 100% телекомовский был, а сонере продали чуть меньше 50 вроде, а контрольный пакет оставили

Это легко проверить Почиитал тут и сам нашел ответ на свой вопрос. Телик продал 49% Сонере. Та обязалась до конца года провести IPO Киселя. Если цена при размещении будет больше, чем Сонера заплатила Телику за долю (в расчете на акцию), то Сонера заплатил Телику разницу. Так что не факт, что разница будет. Может и не быть.

[Dow Jones]

к 16 числу такими темпами телек будет как раз около 20тыс. кто сливает?

[Фаба]

Что с телекомом? У кого какие мнения?

[Freeday]

Dow Jones (11 May 2012 - 12:34) писал:

к 16 числу такими темпами телек будет как раз около 20тыс. кто сливает?

Как будет 17000 стоить, заложу всех и всЁ, и куплю акций телекома, это будет верняк

[SPQR]

oradafi (11 May 2012 - 11:57) писал:

TRADER_2010 (11 May 2012 - 09:59) писал:

RamaKAZ (11 May 2012 - 09:18) писал:

... после продажи k-cell EPS сильно падает ...

EPS неизбежно упадёт (примерно 303-310тг дивов получается на акцию), но пусть об этом переживают держатели префов
для простых акций важнее балансовая и прибыль/кэш которые компания способна генерить (а наша как никакая другая способна это делать!)
кстати, множество компаний вообще не платят дивиденды или платят очень мало, однако это не влияет на котировки их акций

Ээээ. Как бы сказать по поводу балансовой. Вы действительно считаете, что акционер может взять и разобрать все имущество телека, вытащить провода из под земли, разобрать датацентры и здания и продать? Тем самым получить свои деньги? Балансовая тут не играет никакой роли, тем более что многие активы можно было бы отнести к инфраструктуре. Я бы на месте префакционеров не переживал, точнее переживал меньше, поскольку у них див. гарантированный не менее 300тг кажись. Товарищь из прайма думаю лучше всех сможет объяснить, уай префы лучше простых. Тем более префок совсем немного в обращении, и нет концентрации (по КАСЕ), что снижает риск ущемления их владельцев. Как то вот так вот.

Согласен с многими положениями тут.
Но со стороны Самки директива для компаний в нее входящих - дивиденды должны быть не менее 30% от NET INCOME. Так что - 300-200 тенге гарантированно.

[Dow Jones]

Freeday (11 May 2012 - 12:40) писал:

Dow Jones (11 May 2012 - 12:34) писал:

к 16 числу такими темпами телек будет как раз около 20тыс. кто сливает?

Как будет 17000 стоить, заложу всех и всЁ, и куплю акций телекома, это будет верняк

это писец какой-то..наш рынок умом не понять

[SPQR]

Так и хочется сказать - сливайтесь, тупаны, это крах)) Но! Воздержусь)

[Фаба]

Все деньги рынка в телекоме. После 16 ждем рост всего, кроме последнего

[Parek]

Dow Jones (11 May 2012 - 12:34) писал:

к 16 числу такими темпами телек будет как раз около 20тыс. кто сливает?

имхается мне тот сливается, кому на проливах заливали

[TRADER_2010]

Цитата

Рост ВВП Казахстана в 2012г составит 6%, инфляция 6-7%, прогнозирует МВФ

Цитата

11.05.2012, 11:57 Восстановление экономики Казахстана после кризиса идет впечатляющими темпами

Цитата

10 января, 2012 "ВВП на душу населения в 2011 году - примерно 11 300 долларов США", - написал Масимов в понедельник в своем twitter-аккаунте.
В 1993 году ВВП на душу населения Казахстана составлял 700 долларов.

Цитата

17.05.2011 По данным министерства экономического развития и торговли РК, внутренний валовой продукт (ВВП) на душу населения в Казахстане в 2016 году превысит 17 тысяч долларов

Цитата

17:39 12/04/2012 Уровень безработицы в Казахстане в марте текущего года составил 5,3%, сообщает агентство республики по статистике. «Численность безработных в марте составила 469,4 тысячи человек, уровень безработицы – 5,3%», ... В экономике республики в марте 2012 года (по оценке) были заняты 8,5 миллиона человек.

Цитата

Средняя зарплата в Казахстане за февраль 2012 года составила 92 338 тенге

но таким красивым цифрам похоже не все верят:

Цитата

11 мая 2012, 4:17
«Зашкаливает за допустимые пределы децильный коэффициент (соотношение доходов богатых и бедных — КазТАГ), дифференциация доходов достигает 29 раз против 4,8 раза по развитым странам», — сказал А. Кошанов на презентации «Обзор экономического и социального положения Азиатско-Тихоокеанского региона — 2012» ЭСКАТО в четверг.

По его словам, «расслоение общества достигло предельных размеров», причем «размеры и источники богатств… оказались результатом внеэкономического доступа к рентным и монопольным доходам».

«Резкая дифференциация социальной структуры населения Казахстана наглядно видна по структуре банковских депозитов. 50 процентов всех депозитов в Казахстане приходится на долю в 0,1 вкладов — это по данным Национального банка. А сбережения имеют только 17 процентов населения, причем на неотложные нужды и обстоятельства», — пояснил экономист.

«Среднемесячные заработки в Казахстане, по данным госкомстата, колеблются от 103 до 517 долларов, при этом до 310 долларов имеет более трети работников — это 34 процентов. Высокий уровень инфляции — 8,3 процента за 2011 год при этом, как налог, ложится бременем на работников с низким уровнем дохода. Это реальное положение вещей, которое сложилось в республике», — обратил внимание А. Кошанов.

По его мнению, «низкие доходы населения при высоких темпах развития экономики — участь тех стран», в которых ставка сделана на «развитии сырьевой экономики».

Цитата

11.05.2012, 09:03 Почти 80% активов в сырьевом секторе РК находится в распоряжении иностранных инвесторов, утверждает экономист«Распределение ВВП (…) определяется природно-сырьевой рентой, присваиваемой в основной массе зарубежными инвесторами и недропользователями. Почти 80% активов в сырьевом секторе экономики распоряжаются зарубежные инвесторы», - заявил он на презентации «Обзор экономического и социального положения Азиатско-Тихоокеанского региона - 2012» ЭСКАТО в четверг.
«Модель остается экспортно-сырьевой: более 90% продаж, выручки от экспорта ресурсов, приходится на минеральные продукты и металлы высоких переделов. Господствующим в экономике является сырьевой капитал, а не промышленный. Дешевое казахстанское сырье позволяет зарубежным транснациональным компаниям (ТНК) снижать издержки, поддерживать спрос на свою продукцию», - подчеркнул он. ...

[oradafi]

Чет не могу понять. Подскажите плыз, ради спортивного интереса, скока EBITDA телекома стэндэлоун? Я так понимаю $400m?

Сообщение отредактировал oradafi: 11 May 2012 - 13:38

[TRADER_2010]

kumarich (11 May 2012 - 11:53) писал:

...
почему будет расти на 2 тыс. тг?

после продажи КСелла, КЗТК будет зарабатывать минимально (особо не напрягаясь) около 19,5-23млрд.тг (ЧД идёт на увеличение СК) / 11 264 511шт (размещ минус выкупл на 01.04.2012) = ок.2тыс.тг
если же начнёт форсировать своё развитие (см.предыд.посты), то всё будет значительно выше и лучше

[oradafi]

Халфин:
Согласно нашей модели DCF, стоимость основного бизнеса
составляет 16 000 тенге за акцию, в то время как $1 519
млн будущих средств за долю в GSM Казахстан добавляют
19 900 тенге на акцию Казахтелеком. В результате
суммирования обеих частей, справедливая стоимость
акционерного капитала составляет 35 900 тенге на акцию.