RomaR3 (29 November 2012 - 12:03) писал:
Something Special (29 November 2012 - 11:19) писал:
Отлично.
Теперь ребята, будьте добры, подскажите почем телиосонера купила кселл у телека, )))
$1.52bn.
Размещают с дисконтом.
- Вы не можете создать новую тему
-
Тема закрыта
Интересные акции (vol. 7)
Оценка:
14 Голосов
#8721
Отправлено 29 November 2012 - 12:38
Отлично.
Теперь ребята, будьте добры, подскажите почем телиосонера купила кселл у телека, )))
$1.52bn.
Размещают с дисконтом.
#8722
Отправлено 29 November 2012 - 13:59
Something Special (29 November 2012 - 12:38) писал:
RomaR3 (29 November 2012 - 12:03) писал:
Something Special (29 November 2012 - 11:19) писал:
Отлично.
Теперь ребята, будьте добры, подскажите почем телиосонера купила кселл у телека, )))
$1.52bn.
Размещают с дисконтом.
Спасибо, большое.
Только мне кажется от этого нам (физикам) не холодно не жарко.
Говорят, что большими лотами продадут институциональным инвесторам.
#8723
- Главный специалист
- Группа: Банкир
- Сообщений: 1831
- Регистрация: 22 May 06
Отправлено 29 November 2012 - 14:03
RomaR3 (29 November 2012 - 12:03) писал:
Something Special (29 November 2012 - 11:19) писал:
Отлично.
Теперь ребята, будьте добры, подскажите почем телиосонера купила кселл у телека, )))
точнее $1,52 млрд. / 49% = $3,10 млрд. Продешевили на 500$ млн.? Так что доп.дивы телику сомнительны.
#8724
Отправлено 29 November 2012 - 14:09
Chapa (29 November 2012 - 14:03) писал:
RomaR3 (29 November 2012 - 12:03) писал:
Something Special (29 November 2012 - 11:19) писал:
Отлично.
Теперь ребята, будьте добры, подскажите почем телиосонера купила кселл у телека, )))
точнее $1,52 млрд. / 49% = $3,10 млрд. Продешевили на 500$ млн.? Так что доп.дивы телику сомнительны.
да, судя по всему размещаются дешевле чем купили. А песни телека уже спеты походу, )))
Сообщение отредактировал RomaR3: 29 November 2012 - 14:10
#8725
Отправлено 29 November 2012 - 15:07
RomaR3 (29 November 2012 - 14:09) писал:
Chapa (29 November 2012 - 14:03) писал:
RomaR3 (29 November 2012 - 12:03) писал:
Something Special (29 November 2012 - 11:19) писал:
Отлично.
Теперь ребята, будьте добры, подскажите почем телиосонера купила кселл у телека, )))
точнее $1,52 млрд. / 49% = $3,10 млрд. Продешевили на 500$ млн.? Так что доп.дивы телику сомнительны.
да, судя по всему размещаются дешевле чем купили. А песни телека уже спеты походу, )))
Вполне возможно, что не совсем. Все будет зависеть от цены после размещения. Ориентироваться будут снова на инвесторов международных, как и при установлении прайсинга. Время покажет...
#8726
Отправлено 29 November 2012 - 15:24
Something Special (29 November 2012 - 15:07) писал:
Вполне возможно, что не совсем. Все будет зависеть от цены после размещения. Ориентироваться будут снова на инвесторов международных, как и при установлении прайсинга. Время покажет...
не совсем понятно про после - какое время имеется в виду - день после размещения, месяц, год?
опцион для телека же вроде касался только цены размещения
#8727
Отправлено 29 November 2012 - 15:37
Parek (29 November 2012 - 15:24) писал:
Something Special (29 November 2012 - 15:07) писал:
Вполне возможно, что не совсем. Все будет зависеть от цены после размещения. Ориентироваться будут снова на инвесторов международных, как и при установлении прайсинга. Время покажет...
не совсем понятно про после - какое время имеется в виду - день после размещения, месяц, год?
опцион для телека же вроде касался только цены размещения
http://www.kcell.kz/...?navipageId=562
Вчитайтесь. А вот по срокам ясности нет.
#8728
Отправлено 29 November 2012 - 16:16
Something Special (29 November 2012 - 15:37) писал:
Parek (29 November 2012 - 15:24) писал:
Something Special (29 November 2012 - 15:07) писал:
Вполне возможно, что не совсем. Все будет зависеть от цены после размещения. Ориентироваться будут снова на инвесторов международных, как и при установлении прайсинга. Время покажет...
не совсем понятно про после - какое время имеется в виду - день после размещения, месяц, год?
опцион для телека же вроде касался только цены размещения
http://www.kcell.kz/...?navipageId=562
Вчитайтесь. А вот по срокам ясности нет.
"TeliaSonera также подтвердила, что при выполнении сторонами определенных условий пакет в 25% минус одна акция будет продан путем первичного размещения акций (IPO) на фондовом рынке. Первичное размещение акций, как ожидается, будет проведено в течение 2012 года. В зависимости от того, на каком уровне сложится цена за акцию после первичного размещения на фондовом рынке, TeliaSonera, возможно, должна будет совершить дополнительный платеж в пользу АО «Казахтелеком»."
Думаю, что Something Special имеет в виду это.
#8729
Отправлено 29 November 2012 - 16:22
Fresher (29 November 2012 - 16:16) писал:
Something Special (29 November 2012 - 15:37) писал:
Parek (29 November 2012 - 15:24) писал:
Something Special (29 November 2012 - 15:07) писал:
Вполне возможно, что не совсем. Все будет зависеть от цены после размещения. Ориентироваться будут снова на инвесторов международных, как и при установлении прайсинга. Время покажет...
не совсем понятно про после - какое время имеется в виду - день после размещения, месяц, год?
опцион для телека же вроде касался только цены размещения
http://www.kcell.kz/...?navipageId=562
Вчитайтесь. А вот по срокам ясности нет.
"TeliaSonera также подтвердила, что при выполнении сторонами определенных условий пакет в 25% минус одна акция будет продан путем первичного размещения акций (IPO) на фондовом рынке. Первичное размещение акций, как ожидается, будет проведено в течение 2012 года. В зависимости от того, на каком уровне сложится цена за акцию после первичного размещения на фондовом рынке, TeliaSonera, возможно, должна будет совершить дополнительный платеж в пользу АО «Казахтелеком»."
Думаю, что Something Special имеет в виду это.
Ура! Вчитались. И сайзы с оферов ушли.
#8730
Отправлено 29 November 2012 - 16:39
Fresher (29 November 2012 - 16:16) писал:
Something Special (29 November 2012 - 15:37) писал:
Parek (29 November 2012 - 15:24) писал:
Something Special (29 November 2012 - 15:07) писал:
Вполне возможно, что не совсем. Все будет зависеть от цены после размещения. Ориентироваться будут снова на инвесторов международных, как и при установлении прайсинга. Время покажет...
не совсем понятно про после - какое время имеется в виду - день после размещения, месяц, год?
опцион для телека же вроде касался только цены размещения
http://www.kcell.kz/...?navipageId=562
Вчитайтесь. А вот по срокам ясности нет.
размыто труба дело - в зависимости, возможно
"TeliaSonera также подтвердила, что при выполнении сторонами определенных условий пакет в 25% минус одна акция будет продан путем первичного размещения акций (IPO) на фондовом рынке. Первичное размещение акций, как ожидается, будет проведено в течение 2012 года. В зависимости от того, на каком уровне сложится цена за акцию после первичного размещения на фондовом рынке, TeliaSonera, возможно, должна будет совершить дополнительный платеж в пользу АО «Казахтелеком»."
Думаю, что Something Special имеет в виду это.
#8731
Отправлено 29 November 2012 - 16:52
Parek (29 November 2012 - 16:39) писал:
Fresher (29 November 2012 - 16:16) писал:
Something Special (29 November 2012 - 15:37) писал:
Parek (29 November 2012 - 15:24) писал:
Something Special (29 November 2012 - 15:07) писал:
Вполне возможно, что не совсем. Все будет зависеть от цены после размещения. Ориентироваться будут снова на инвесторов международных, как и при установлении прайсинга. Время покажет...
не совсем понятно про после - какое время имеется в виду - день после размещения, месяц, год?
опцион для телека же вроде касался только цены размещения
http://www.kcell.kz/...?navipageId=562
Вчитайтесь. А вот по срокам ясности нет.
размыто труба дело - в зависимости, возможно
"TeliaSonera также подтвердила, что при выполнении сторонами определенных условий пакет в 25% минус одна акция будет продан путем первичного размещения акций (IPO) на фондовом рынке. Первичное размещение акций, как ожидается, будет проведено в течение 2012 года. В зависимости от того, на каком уровне сложится цена за акцию после первичного размещения на фондовом рынке, TeliaSonera, возможно, должна будет совершить дополнительный платеж в пользу АО «Казахтелеком»."
Думаю, что Something Special имеет в виду это.
Так тебе они в пресс-релизе и написали все условия. Смешной...
#8732
Отправлено 29 November 2012 - 16:56
Something Special (29 November 2012 - 16:52) писал:
Так тебе они в пресс-релизе и написали все условия. Смешной...
ну да, ну да
вопрос то в другом - когда сделка по продаже была в начале года - юридически условия по опциону были тогда четко прописаны или нет?
#8733
Отправлено 29 November 2012 - 17:13
Parek (29 November 2012 - 16:56) писал:
Something Special (29 November 2012 - 16:52) писал:
Так тебе они в пресс-релизе и написали все условия. Смешной...
ну да, ну да
вопрос то в другом - когда сделка по продаже была в начале года - юридически условия по опциону были тогда четко прописаны или нет?
Не думаю. Тогда работа андеррайтеров по оценке компании только начиналась, следовательно о примерной цене размещения говорить было рано. А именно от нее и зависит размер дополнительного платежа.
#8734
- Главный специалист
- Группа: Банкир
- Сообщений: 345
- Регистрация: 01 February 10
Отправлено 03 December 2012 - 21:33
Вот и еще один подарок к Новому Году от БТА
"Согласно плану реструктуризации, доля фонда национального благосостояния "Самрук-Казына" в капитале банка вырастет с текущих 81,48 процента до 97,2 процента. Прочие акционеры банка, владеющие в настоящий момент долей 18,52 процента, будут владеть лишь 1,3 процента акций. Объем долга БТА сократится до 15 процентов."
"Согласно плану реструктуризации, доля фонда национального благосостояния "Самрук-Казына" в капитале банка вырастет с текущих 81,48 процента до 97,2 процента. Прочие акционеры банка, владеющие в настоящий момент долей 18,52 процента, будут владеть лишь 1,3 процента акций. Объем долга БТА сократится до 15 процентов."
#8735
Отправлено 04 December 2012 - 10:44
04.12.2012. Основные события. Кратко
- Греция предложила держателям госдолгов выкупить облигации;
- Испания обратилась за помощью в ЕС. Ожидается выделение 39,5 млрд. евро;
- Председатель Еврогруппы Жан Клод Юнкер уйдет в отставку до конца текущего года;
- Переговоры в США касательно фискального обрыва опять зашли в тупик. Республиканцы предложили вариант сокращения госрасходов противоположенный тому, что предлагал Обама. Т.е. сократить госрасходы на $1,4 триллиона в ближайшие 10 лет и поднять налоги на $0,8 триллиона.
Экономическая статистика на сегодня:
Вторник, 04 декабря 2012 г.
09:30 время Алматы – Банк Австралии;
14:00 время Алматы – Число безработных Испании;
20:00 время Алматы – Банк Канады.
Источник: www.traders.kz
- Греция предложила держателям госдолгов выкупить облигации;
- Испания обратилась за помощью в ЕС. Ожидается выделение 39,5 млрд. евро;
- Председатель Еврогруппы Жан Клод Юнкер уйдет в отставку до конца текущего года;
- Переговоры в США касательно фискального обрыва опять зашли в тупик. Республиканцы предложили вариант сокращения госрасходов противоположенный тому, что предлагал Обама. Т.е. сократить госрасходы на $1,4 триллиона в ближайшие 10 лет и поднять налоги на $0,8 триллиона.
Экономическая статистика на сегодня:
Вторник, 04 декабря 2012 г.
09:30 время Алматы – Банк Австралии;
14:00 время Алматы – Число безработных Испании;
20:00 время Алматы – Банк Канады.
Источник: www.traders.kz
#8736
- Главный специалист
- Группа: Банкир
- Сообщений: 1831
- Регистрация: 22 May 06
Отправлено 04 December 2012 - 11:06
Методы нашей биржи впечатляют. Лёгкий пенсионный баблос потекет ручьем и с доходностью безынициативной конторы будет все тип-топ.
Когда же создадут альтернативу ей.
Когда же создадут альтернативу ей.
Сообщение отредактировал Chapa: 04 December 2012 - 11:07
#8737
Отправлено 04 December 2012 - 12:18
Kcell аналитика Асыл Инвест. Что скажете?
Детали:
Индикативный диапазон первичного публичного предложения глобальных депозитарных расписок Компании - между 10,50 долларов США и 13 долларов США за одну ГДР.
1 депозитарная расписка равна 1 простой акции Компании.
Предложение состоит из продажи компанией Sonera Holding B.V. ("Продающий акционер"), дочерней организацией, находящейся в полной собственности TeliaSonera AB, 50 миллионов простых акций компании (в том числе простых акций, представленных глобальными депозитарными расписками), составляющих 25% акционерного капитала Компании.
Акционерный капитал, находящийся в обращении, состоит из 200 миллионов простых акций.
Исходя из ценового диапазона предложения ожидается, что рыночная капитализация Компании на момент начала биржевых торгов составит от 2,1 миллиарда долларов США до 2,6 миллиарда долларов США.
Наше мнение:
Мы приятно удивлены ценой размещения простых акций Компании и рекомендуем участвовать в IPO Компании. Диапазон размещения даже по верхней границе предполагает значительный дисконт к аналогам. Так, по верхней границе диапазона отношение Цены к Прибыли 2013 г. (или P/E 2013) составляет всего 6,4, в то время как близкие компании аналоги, российские «МТС» и «Вымпелком», в последнее время оцениваются на уровне не менее 9,0. Ожидаемая дивидендная доходность акции по верхней ценовой границе составляет щедрые 12,8%, в то время как по акциям указанных аналогов всего 8,0%. Другой ориентир, IPO российской компании «Мегафон», которое завершилось на этой неделе, показал хороший спрос на акции мобильных операторов при мультипликаторе P/E 2013 на уровне 8,6.
Мы считаем, что фактически Компания может оцениться на рынке в диапазоне от 549 до 649,4 млрд. тенге (3,66-4,33 млрд. долл. США), что предполагает нашу целевую цену в диапазоне 2 745-3 247 тенге за акцию и 18,3-21,65 за ГДР соответственно. Мы исходим из того, что чистая прибыль Kcell в 2013 г. ожидается на уровне 61 млрд. тенге, EBITDA – на уровне 100 млрд. тенге, а дивидендные выплаты в размере 50 млрд. тенге. Такие выплаты мы ожидаем принимая во внимание годовые свободные денежные потоки Компании (т.е. EBITDA после вычета капитальных затрат) на уровне 70 млрд. тенге.
Мы не видим веских оснований для того чтобы акции оценивались с дисконтом к аналогам, наоборот, считаем, что фундаментальные характеристики Компании позволяют ей оцениваться с премией. В пользу этого говорят следующие моменты:
1. Гораздо более высокая рентабельность денежных потоков (EBITDA, см. таблицу ниже). Маржа EBITDA Компании составляет 56%, значительно превышая среднее значение по российским аналогам (42%). Рынок оценивает дороже акции тех компаний, чьи ключевые фундаментальные показатели превосходят среднеотраслевые значения.
2. Низкую долговую нагрузку (см. таблицу ниже). В среднесрочной перспективе, по планам Компании, уровень долговой нагрузки не превысит 0,5 от размера собственного капитала и годового денежного потока (EBITDA). Это гораздо ниже чем по «МТС» и «Вымпелком».
3. Щедрую дивидендную политику, предполагающую выплаты на уровне не менее 70% от годовой чистой прибыли (см. таблицу ниже). По большинству компаниям-аналогам дивидендная политика предполагает выплаты на уровне не менее 50%.
Kcell объявил диапазон цены размещения простых акций Компании на Лондонской Бирже. Акции размещаются со значительным дисконтом к аналогам и дают высокий потенциал роста. Мы рекомендуем «Покупать» акции Компании.
Детали:
Индикативный диапазон первичного публичного предложения глобальных депозитарных расписок Компании - между 10,50 долларов США и 13 долларов США за одну ГДР.
1 депозитарная расписка равна 1 простой акции Компании.
Предложение состоит из продажи компанией Sonera Holding B.V. ("Продающий акционер"), дочерней организацией, находящейся в полной собственности TeliaSonera AB, 50 миллионов простых акций компании (в том числе простых акций, представленных глобальными депозитарными расписками), составляющих 25% акционерного капитала Компании.
Акционерный капитал, находящийся в обращении, состоит из 200 миллионов простых акций.
Исходя из ценового диапазона предложения ожидается, что рыночная капитализация Компании на момент начала биржевых торгов составит от 2,1 миллиарда долларов США до 2,6 миллиарда долларов США.
Наше мнение:
Мы приятно удивлены ценой размещения простых акций Компании и рекомендуем участвовать в IPO Компании. Диапазон размещения даже по верхней границе предполагает значительный дисконт к аналогам. Так, по верхней границе диапазона отношение Цены к Прибыли 2013 г. (или P/E 2013) составляет всего 6,4, в то время как близкие компании аналоги, российские «МТС» и «Вымпелком», в последнее время оцениваются на уровне не менее 9,0. Ожидаемая дивидендная доходность акции по верхней ценовой границе составляет щедрые 12,8%, в то время как по акциям указанных аналогов всего 8,0%. Другой ориентир, IPO российской компании «Мегафон», которое завершилось на этой неделе, показал хороший спрос на акции мобильных операторов при мультипликаторе P/E 2013 на уровне 8,6.
Мы считаем, что фактически Компания может оцениться на рынке в диапазоне от 549 до 649,4 млрд. тенге (3,66-4,33 млрд. долл. США), что предполагает нашу целевую цену в диапазоне 2 745-3 247 тенге за акцию и 18,3-21,65 за ГДР соответственно. Мы исходим из того, что чистая прибыль Kcell в 2013 г. ожидается на уровне 61 млрд. тенге, EBITDA – на уровне 100 млрд. тенге, а дивидендные выплаты в размере 50 млрд. тенге. Такие выплаты мы ожидаем принимая во внимание годовые свободные денежные потоки Компании (т.е. EBITDA после вычета капитальных затрат) на уровне 70 млрд. тенге.
Мы не видим веских оснований для того чтобы акции оценивались с дисконтом к аналогам, наоборот, считаем, что фундаментальные характеристики Компании позволяют ей оцениваться с премией. В пользу этого говорят следующие моменты:
1. Гораздо более высокая рентабельность денежных потоков (EBITDA, см. таблицу ниже). Маржа EBITDA Компании составляет 56%, значительно превышая среднее значение по российским аналогам (42%). Рынок оценивает дороже акции тех компаний, чьи ключевые фундаментальные показатели превосходят среднеотраслевые значения.
2. Низкую долговую нагрузку (см. таблицу ниже). В среднесрочной перспективе, по планам Компании, уровень долговой нагрузки не превысит 0,5 от размера собственного капитала и годового денежного потока (EBITDA). Это гораздо ниже чем по «МТС» и «Вымпелком».
3. Щедрую дивидендную политику, предполагающую выплаты на уровне не менее 70% от годовой чистой прибыли (см. таблицу ниже). По большинству компаниям-аналогам дивидендная политика предполагает выплаты на уровне не менее 50%.
Kcell объявил диапазон цены размещения простых акций Компании на Лондонской Бирже. Акции размещаются со значительным дисконтом к аналогам и дают высокий потенциал роста. Мы рекомендуем «Покупать» акции Компании.
#8738
- Главный специалист
- Группа: Банкир
- Сообщений: 3753
- Регистрация: 05 May 08
Отправлено 04 December 2012 - 13:49
По кселл: При такой цене размещения есть смысл заходить в ракету. Утянут ее вверх однозначно.
#8739
Отправлено 04 December 2012 - 17:23
RBS (04 December 2012 - 13:49) писал:
По кселл: При такой цене размещения есть смысл заходить в ракету. Утянут ее вверх однозначно.
Заходить на вторичке когда откроют торги?
На IPO непонятны критерии удовлетворения заявок - это не народное - могут не удовлетворить
Сообщение отредактировал Parek: 04 December 2012 - 18:34
#8740
Отправлено 04 December 2012 - 17:54
А что более интересней в плане инвестирования KTO or KCEL???
Поделиться темой:
- Вы не можете создать новую тему
-
Тема закрыта