[eug]

Fitch понизило долгосрочные рейтинги дефолта эмитента АО "БТА Банк" (Казахстан) до уровня "С"

/Fitch Ratings, Лондон-Москва, 23.12.11, перевод с английского Fitch
Ratings, заголовок KASE/ - Fitch Ratings понизило долгосрочные рейтинги
дефолта эмитента ("РДЭ") БТА Банка, Казахстан, с уровня "CCC" до "C".
Полный список рейтинговых действий приведен в конце этого сообщения.

Понижение рейтингов проведено после вчерашнего объявления БТА Банком
о том, что он планирует рекомендовать своим акционерам провести вторую
реструктуризацию обязательств банка (предыдущая реструктуризация была
завершена в 2010 г.) и после заявления Айдана Карибжанова, Заместителя
Председателя правления Фонда национального благосостояния Самрук-Казына
(мажоритарного акционера БТА Банка), о том, что фонд намерен поддержать это
предложение. По мнению Fitch, как следует из заявления, реструктуризация
коснется в основном выпущенных долговых обязательств БТА Банка, которые
составляли 28,5% обязательств банка на конец 3 кв. 2011 г. согласно
отчетности по МСФО.

Официальное решение о реструктуризации должно быть принято на собрании
акционеров банка, назначенном на 26 января 2012 г. Fitch полагает, что
дефолт БТА Банка, возможно, является неизбежным после этих заявлений
и с учетом того факта, что Самрук-Казына имеет достаточное большинство
голосов для одобрения проведения реструктуризации, и такая ситуация
соответствует определению рейтинга на уровне "C". Fitch ожидает понизить
рейтинг БТА до уровня "RD", если и когда реструктуризация будет официально
одобрена собранием акционеров банка и банк перестанет обслуживать некоторые
из своих обязательств.

Понижение рейтинга возвратности активов по приоритетному необеспеченному
долгу с "RR4" до "RR5" отражает повысившуюся неопределенность относительно
конечных перспектив возвратности активов, обусловленных как ослаблением
поддержки со стороны фонда Самрук-Казына, так и потенциальным ускорением
обязательств с выплатами, привязанными к возвратности по пулу проблемных
активов, которые были выданы некоторым кредиторам, затронутым первой
реструктуризацией, и которые отражены главным образом за балансом, но
в случае ускорения выплат по ним будут подлежать уплате по номиналу
в 5,2 млрд. долл.

Агентство отмечает, что финансовая позиция БТА на самостоятельной основе
является очень слабой, и банк почти несомненно допустил бы дефолт без
внешней поддержки (о чем свидетельствует рейтинг устойчивости "f"). На
конец 3 кв. 2011 г. отрицательный собственный капитал у БТА согласно
финансовой отчетности по МСФО составлял приблизительно 2,2 млрд. долл.,
главным образом за счет высокого уровня резервов под обесценение кредитов
(69% от всего кредитного портфеля). Убыток до отчислений под обесценение
за 9 мес. 2011 г. составлял 0,5 млрд. долл. в результате высокой стоимости
долга у БТА и высоких операционных расходов.

Фонд Самрук-Казына владеет 81,5-процентной долей в БТА после завершения
реструктуризации банка в 2010 г.

Проведенные рейтинговые действия:

БТА Банк

Долгосрочные РДЭ в иностранной и национальной валюте понижены с "CCC"
до "C"

Краткосрочные РДЭ в иностранной и национальной валюте подтверждены на
уровне "C"

Рейтинг устойчивости подтвержден на уровне "f"

Индивидуальный рейтинг подтвержден на уровне "F"

Рейтинг поддержки подтвержден на уровне "5"

Уровень поддержки долгосрочного РДЭ пересмотрен с "CCC" на "C"

Приоритетный необеспеченный долг: рейтинг понижен с уровня "CCC" до "C",
рейтинг возвратности активов "RR5"

Субординированный долг: рейтинг подтвержден на уровне "С", рейтинг
возвратности активов "RR6".

Контакты:
Первый аналитик Роман Корнев, Аналитик
+7 495 956 99 01
Второй аналитик Аслан Тавитов Младший директор
+7 495 956 70 65
Председатель комитета Александр Данилов Старший директор
+7 495 956 24 08
Контакты для прессы в Москве:
Анна Быкова, Москва, тел.: + 7 495 956 9903/9901,
anna.bykova@fitchratings.com

[2011-12-26]