[Chapa]

Hedgik (27 September 2013 - 14:31) писал:

Капец, при таком раскладе получается, что контору они купили за 10 ярдов, из которых 7 ярдов это гудвилл, получается, что контора была куплена ее за 3.3 бука, и эти 7 ярдов в виде Гудвилла являются ничем иным как конфеткой для членов СД, дабы они утвердили эти сделку

дорогая конфетка выходит, потенциально 700 тенге невыплаченных дивов акционерам)) а точнее, 4 месяца бесплатной работы телекома))) вопрос, продолжатся ли дальше такие дела? если следующий шаг рефинансирование займа, то выплата спецдивов как завершающий аккорд менеджмента смотрится весьма вероятно, сд не против, осталось уговорить самку))

[CORNER]

что-то все наши рыночные идеи сдулись...

[RBS]

Всем привет!
Ну что товарищи спекулянты, мысом затарились, в телекоме сидим )))
Ждем чего-то непонятного...
А тем временем простые ККБ начали свое снижение вслед за префами.
Наблюдаем...

[CORNER]

RBS (27 September 2013 - 16:01) писал:

Всем привет!
Ну что товарищи спекулянты, мысом затарились, в телекоме сидим )))
Ждем чего-то непонятного...
А тем временем простые ККБ начали свое снижение вслед за префами.
Наблюдаем...

я думал ты имел ввиду что они вырастут? )

[RBS]

CORNER (27 September 2013 - 16:12) писал:

RBS (27 September 2013 - 16:01) писал:

Всем привет!
Ну что товарищи спекулянты, мысом затарились, в телекоме сидим )))
Ждем чего-то непонятного...
А тем временем простые ККБ начали свое снижение вслед за префами.
Наблюдаем...

я думал ты имел ввиду что они вырастут? )

Сначала надо сдуться, чтобы потом надуться

[CORNER]

RBS (27 September 2013 - 16:18) писал:

CORNER (27 September 2013 - 16:12) писал:

RBS (27 September 2013 - 16:01) писал:

Всем привет!
Ну что товарищи спекулянты, мысом затарились, в телекоме сидим )))
Ждем чего-то непонятного...
А тем временем простые ККБ начали свое снижение вслед за префами.
Наблюдаем...

я думал ты имел ввиду что они вырастут? )

Сначала надо сдуться, чтобы потом надуться

спс.. RBS, пользуясь случаем, что думаешь по поводу мыса? вот он сейчас пробил наконец уровень 280, причем-таки уверенно.. дальше вниз или вверх по технике?

[RBS]

CORNER (27 September 2013 - 16:34) писал:

...
спс.. RBS, пользуясь случаем, что думаешь по поводу мыса? вот он сейчас пробил наконец уровень 280, причем-таки уверенно.. дальше вниз или вверх по технике?

По технике это возможно ложный пробой. После будет мощная движуха вверх. Это субъективно.
А объективно - валиться собрался гад. Стоплоссы на всяк случай выставил.

[CORNER]

RBS (27 September 2013 - 16:43) писал:

CORNER (27 September 2013 - 16:34) писал:

...
спс.. RBS, пользуясь случаем, что думаешь по поводу мыса? вот он сейчас пробил наконец уровень 280, причем-таки уверенно.. дальше вниз или вверх по технике?

По технике это возможно ложный пробой. После будет мощная движуха вверх. Это субъективно.
А объективно - валиться собрался гад. Стоплоссы на всяк случай выставил.

хе хе имхо вырастет.. вероятность 50% )))

[RBS]

CORNER (27 September 2013 - 16:46) писал:

RBS (27 September 2013 - 16:43) писал:

CORNER (27 September 2013 - 16:34) писал:

...
спс.. RBS, пользуясь случаем, что думаешь по поводу мыса? вот он сейчас пробил наконец уровень 280, причем-таки уверенно.. дальше вниз или вверх по технике?

По технике это возможно ложный пробой. После будет мощная движуха вверх. Это субъективно.
А объективно - валиться собрался гад. Стоплоссы на всяк случай выставил.

хе хе имхо вырастет.. вероятность 50% )))

психологически в такой момент надо собирать бумаги.

[CORNER]

RBS (27 September 2013 - 16:50) писал:

психологически в такой момент надо собирать бумаги.

все, отскочила.. )

[Hedgik]

Chapa (27 September 2013 - 14:44) писал:

Hedgik (27 September 2013 - 14:31) писал:

Капец, при таком раскладе получается, что контору они купили за 10 ярдов, из которых 7 ярдов это гудвилл, получается, что контора была куплена ее за 3.3 бука, и эти 7 ярдов в виде Гудвилла являются ничем иным как конфеткой для членов СД, дабы они утвердили эти сделку

дорогая конфетка выходит, потенциально 700 тенге невыплаченных дивов акционерам)) а точнее, 4 месяца бесплатной работы телекома))) вопрос, продолжатся ли дальше такие дела? если следующий шаг рефинансирование займа, то выплата спецдивов как завершающий аккорд менеджмента смотрится весьма вероятно, сд не против, осталось уговорить самку))

Навряд ли они дивы сейчас будут выплачивать, пока не разместят бонды, кэш трогать не будут. Если и будут что то выплачивать, то только в следующем году

Сообщение отредактировал Hedgik: 28 September 2013 - 13:17

[black&white]

Даже после выплаты и погашения 200 млн. бонда остнется 30-40 млрд.
Менджменту на капзатраты и на всякую хрень заработать хватит

[black&white]

Даже после выплаты дивов и погашения 200 млн. бонда остнется 30-40 млрд.
Менджменту на капзатраты и на всякую хрень заработать хватит

[Hedgik]

black&white (30 September 2013 - 11:45) писал:

Даже после выплаты дивов и погашения 200 млн. бонда остнется 30-40 млрд.
Менджменту на капзатраты и на всякую хрень заработать хватит

Ты ошибаешься, бонд не 200 млн, а 300 млн, и если на 1П 2013 г на счету у Телика 87 ярдов тенге в Деньгах и денежных эквивалента, то после выплаты бонда останет только 42 ярда, навряд ли они из этих оставшихся 42 ярдов, возьмут и выплатят 30 ярдов в виде дивов! У них на счета тогда ничего не останется на масшабную капзатратную программу

[CORNER]

Бонд не гасят, а рефинансируют.. точнее гасят и выпускают евробонд. Такие планы были по крайней мере. Хотя я бы на их месте просто погасил и дивы выплатил.. 15-20 млрд. кэша на балансе норм.

Сообщение отредактировал CORNER: 30 September 2013 - 12:19

[black&white]

Я слышал про неполное погашение Бонда. Про рефинанс ничего не слышал.

[Chapa]

В принципе, в телекоме особых идей не вижу.
Низкая рентабельность вытекает из того (ну и в целом,, бизнес после продажи киселя поник), что контора проводит полномасштабные капзатраты, особенно в части развития IP TV, LTE, FTTH.
Соответственно, из-за этого компания год-два будет нести ёмкие амортизационные отчисления, плюс не забываем про списание гудвилла по новоприобретенным конторам.
Можно утверждать, что амортизационку компания компенсирует за счет операционки, но тем не менее маржа чистой прибыли будет уменьшаться.
Насчет вопроса, по поводу того, распределять кэш на спецдивы или нет, тоже особый. На мой взгляд, компания всё же может прибегнуть к выплате спецдивов, нежели к полномасштабному байбэку. Так как средства необходимо возвратить акционерам, если компания не может их использовать с эффективностью.
С другой стороны, в пользу этого факта играет такой момент, что в бюджете гос-ва дыры, поэтому их нужно латать посредством повышения дивидендного выхода.
А если так, то в принципе есть смысл компанию покупать по 11,5-12,5 тыщ. Других идей кроме вероятного спецдива в этой бумаге нет, на мой взгляд.

Сообщение отредактировал Chapa: 30 September 2013 - 14:33

[Hedgik]

Chapa (30 September 2013 - 14:32) писал:

В принципе, в телекоме особых идей не вижу.
Низкая рентабельность вытекает из того (ну и в целом,, бизнес после продажи киселя поник), что контора проводит полномасштабные капзатраты, особенно в части развития IP TV, LTE, FTTH.
Соответственно, из-за этого компания год-два будет нести ёмкие амортизационные отчисления, плюс не забываем про списание гудвилла по новоприобретенным конторам.
Можно утверждать, что амортизационку компания компенсирует за счет операционки, но тем не менее маржа чистой прибыли будет уменьшаться.
Насчет вопроса, по поводу того, распределять кэш на спецдивы или нет, тоже особый. На мой взгляд, компания всё же может прибегнуть к выплате спецдивов, нежели к полномасштабному байбэку. Так как средства необходимо возвратить акционерам, если компания не может их использовать с эффективностью.
С другой стороны, в пользу этого факта играет такой момент, что в бюджете гос-ва дыры, поэтому их нужно латать посредством повышения дивидендного выхода.
А если так, то в принципе есть смысл компанию покупать по 11,5-12,5 тыщ. Других идей кроме вероятного спецдива в этой бумаге нет, на мой взгляд.

Если следовать логике того, что нужно латать бюджетные дыры, более привлекательной идеей мне представляются префы РД КМГ, и акции КЗТо, у них на балансе кэша достаточно как для поддержания кап затрат, так и для выплаты дивов

[Chapa]

По мысу прикол есть))) Есть конторка Майкубен-вест, когда то принадлежавшая Казахмыс ПЛС, и проданная им за копейки (чистыми мыс получил 14$ млн.). Так вот не знаю зачем она была продана, и как удалось уговорить СД осуществить сделку по продаже "дойной" коровы, которая только в 2012 принесла 20$ млн. Понятно, почему мыс теряет бабки, потому что менеджмент всеми правдами и неправдами там просто активы выводит, не считаяюсь с обычными акционерами компании. Скоро будет открыты торги по этой конторе. Так что имейте ввиду, актив достаточно хороший. А акционеров мыса, конечно, жаль.

Сообщение отредактировал Chapa: 01 October 2013 - 15:07

[Something Special]

КТО падает... ХФ понизил свой таргет по ним... Пора сливаться?