[Brown]

JSC Kazkommertsbank announces 1st half 2008 consolidated financial results




Almaty, Kazakhstan - September 24, 2008 - JSC Kazkommertsbank today announced its consolidated financial results reviewed by auditors for the period ended 30 June 2008.



Highlights:




Net profit increased by 26.8% from KZT 26.9 billion in the first half 2007 to KZT 34.1 billion in the first half 2008

Net profit before income tax increased by 43.2% from KZT 34.6 billion to KZT 49.5 billion

Net interest income increased twice from KZT 31.4 billion to KZT 63.6 billion

Operating income increased by 34% from KZT 48.8 billion to KZT 65.3 billion

Earnings per share increased from KZT 36.38 to KZT 47.90

Total assets decreased by 3.8% from KZT 2,997 billion as at 31 December 2007 to KZT 2,884 billion as at 30 June 2008

Total equity increased by 6.4% from KZT 319 billion to KZT 340 billion

Loans to customers less allowance for impairment losses decreased by 2.6% from KZT 2,366 billion to KZT 2,304 billion

Customer accounts increased by 9.3% from KZT 895 billion to KZT 978 billion

Debt securities issued increased by 0.5% from KZT 740 billion to KZT 736 billion

Return on Equity increased from 19.5% in 2007 to 20.5% in the first half 2008







Business Performance Overview


Income


Net interest income before provisions for impairment losses increased by 67.1% to KZT 101.5 billion in the period ended 30 June 2008 from KZT 60.7 billion in the same period of 2007, resulting primarily from the 14.2% growth in average interest-earning assets and an increase in Net Interest Margin from 5.5% in the first half of 2007 to 7.8% in the first half of 2008.


Net non-interest income amounted KZT1.7 billion in the first half of 2008 compared to KZT17.3 billion in the same period of last year. The decrease was caused by revaluation of derivatives and securities issued by large Kazakh companies in the portfolio of the Bank resulted from unfavourable conditions in the global financial markets.


Provisions for possible impairment losses on interest earning assets

Provisions for impairment losses increased by 29.3% making up KZT 37.9 billion for the period ended 30 June 2008 compared to KZT 29.3 billion in the first half of 2007. Reserves on customer loans represented the major part of the provisions. The effective provisioning rate on customer loans increased from 5.6% at the start of 2008 to 7.2% as at June 30, 2008. The Bank creates general provisions in line with the its conservative provisioning policy.

Operating expenses

Operating expenses increased by 33.9 per cent in the first half of 2008 to KZT 17.4 billion, from KZT 13 billion in the first half of 2007, as a result of increases in personnel expenses and branch network development expenses associated with implementation of the Bank's retail strategy. The personnel expenses made up the largest share of operating expenses, constituting 51.3 per cent of operating expenses in the first half of 2008 (compared 53.4 per cent in the first half of 2007).

Loans to Customers

The Bank's total gross loan portfolio reduced by 1 per cent to KZT 2,482 billion as at 30 June 2008 from KZT 2,507 billion as at 31 December 2007. Loans to individuals, including consumer and mortgage lending, made up 18 per cent as at 30 June 2008 or KZT 416 billion, compared to 19 per cent as at 31 December 2007.

Loans and advances to banks




Loans and advances to banks, less allowance for impairment losses, decreased by 14.6 per cent to KZT 182 billion as at 30 June 2008, compared to KZT 213 billion as at 31 December 2007. At the same time, loans and advances to banks as a percentage of total assets decreased to 6.3 per cent as at 30 June 2008 from 7.1 per cent as at 31 December 2007.

Cash and balances with National Bank

Cash and balances with the National Bank of Kazakhstan, the National Bank of Kyrgyz Republic and the Central Bank of Russia increased by 39.3 per cent to KZT 234 billion as at 30 June 2008, compared to KZT 168 billion as at 31 December 2007.

Securities portfolio

The size of the Bank's securities portfolio decreased by 45.1 per cent to KZT 105.5 billion during the first half of 2008, from KZT 192.2 billion at the end of 2007. The decrease was mainly in the Bank's trading portfolio, down 46 per cent or KZT 87 billion. This change was primarily attributable to the retirement of debt securities of international financial institutions.

Funding

On May 16, 2008, the Bank repaid USD 250 million Eurobonds with zero coupon signed in May 2007 within mid-term notes issuance programme (MTN). Lead arranger of the deal was UBS; the funds were used for general corporate activities of the Bank.

Book value of debt securities issued by the Bank decreased to KZT 736 billion, representing 28.9 per cent of the Bank's liabilities as at 30 June 2008, from KZT 740 billion as at 31 December 2007.

Customer accounts increased by 9.3 per cent, from KZT 895 billion as at the end of 2007 to KZT 978 billion as at 30 June 2008 as a result of increase in term deposits by 7.4 per cent. Term deposits amounted to KZT 772 billion as at 30 June 2008, compared to KZT 719 billion as at the end of 2007. The demand deposits increased to KZT 205 billion as at 30 June 2008, compared to KZT 176 billion as at 31 December 2007. The shares of the term deposits and demand deposits in the customer accounts as at 30 June 2008 comprised 78.9 and 21 per cent, respectively, compared to 80.3 and 19.7 per cent as at the year end 2007.

The customer accounts included repos in the amount of KZT 511 million as at 30 June 2008, compared to KZT 201 million as at 31 December 2007.

-------

Kazkommertsbank JSC

Established in 1990, Kazkommertsbank is one of the largest private financial institutions of Kazakhstan in terms of assets and loan portfolio. The Bank serves its clients through the network of 191 branch offices in Kazakhstan. In addition, as at 30 June 2008, the Bank has a wide distribution network, including internet-banking services, 860 ATMs, around 8,000 POS terminals and imprinters, as well as Call Center services.

[costa]

жаль только, что рынок сейчас не реагирует на такие новости.

[Chuvak]

Чуваки, а новостной фон то налаживаться начинает. И эти публикации далеко не первые, кукловоды сказали масс медиа начать распространять бычьи настроения.
Если "жопы" не будут происходить, то мало по малу деньги будут возвращаться на рынок. Потом еще один шок - кто надо снимет последние сливки, а уж потом вверх.

Сообщение отредактировал Chuvak: 24 September 2008 - 16:45

[ACTIVA]

новости по БТА есть?

[Rhett]

ACTIVA (24.09.08) писал:

новости по БТА есть?

Так ведь БТА отчитался по H1 IFRS на прошлой недели. Из последних новостей данные АФН за Август, по БТА один позитив вот

[ACTIVA]

Rhett (24.09.08) писал:

ACTIVA (24.09.08) писал:

новости по БТА есть?

Так ведь БТА отчитался по H1 IFRS на прошлой недели. Из последних новостей данные АФН за Август, по БТА один позитив вот

ок спасибо,

общий обзор по БТА есть?

[Maratus]

5 ярдов хотят залить в фонд стрессовых активов - очередное пустое обещание или реально будут скупать НПЛ у банков?
раньше вроде говорили об 1 ярде, что было несерьезно, а вот 5 ярдов это уже что то

Kazakhstan to Borrow $5 Billion for Distressed Assets

By Nariman Gizitdinov

Sept. 24 (Bloomberg) -- Kazakhstan plans to borrow as much as $5 billion to invest in a distressed-assets fund to help compensate banks for the depreciation of assets provided as collateral for loans.

``The fund will help to increase investors' confidence in the quality of bank loan portfolios,'' Kazakh Finance Minister Bolat Zhamishev told a banking conference today in the financial capital Almaty. The government will create the fund ``as quickly as possible,'' he said, adding that it will operate for at least three years.

President Nursultan Nazarbayev on Sept. 2 ordered the government to create the fund to address the diminishing value of assets put up as collateral, which ``doesn't allow banks to recoup their expenses.'' State development holding Kazyna and international financial institutions will work on creating the fund, he said.

About 36 percent of all Kazakh loans are secured by property, Financial Supervision Agency chief Yelena Bakhmutova said on Sept. 17. The quality of credits is ``under pressure'' because of a slowdown in construction and a decline in apartment prices, she said.

The $100 billion Kazakh economy has grown an average of 10 percent a year since 2000 as the price of oil surged, sparking a construction boom. It grew 5.4 percent in the first half of 2008, about half the pace in the same period a year earlier, as banks curtailed lending because of the global credit crunch.

Bond Swap

Zhamishev said the fund may swap bonds for distressed bank assets in three tranches. The banks in turn may be allowed to resell the top tranche of bonds to investors. A middle tranche will be guaranteed up to the limit of the fund's capital. The government on Sept. 12 said it would put about $1 billion in the fund. All risk for the lowest tranche will be assumed by banks.

``It wouldn't be reasonable to sell these bonds to investors at this point,'' Zhamishev said, adding that banks should wait until market conditions are ``favorable.''

The volume of bonds issued by the fund will depend on the assessed value of banks' distressed assets, Zhamishev said.

Four international banks -- Renaissance Capital Investments Kazakhstan, Citibank Kazakhstan, Deutsche Bank Securities Kazakhstan and Credit Suisse Kazakhstan -- took part in a Sept. 18 government meeting on the fund, the Financial Supervision Agency said on its Web site.

Net income at Kazakhstan's 36 banks has fallen 47 percent this year as lenders put aside more money to cover bad loans, the agency said in a statement. Provisions rose 42 percent in the first eight months to 743 billion tenge ($6.2 billion), a reserve ratio of 8.2 percent, the regulator said, without giving figures for individual banks.

[LLP]

[25.09.2008]

В отличие от казахстанского, другие рынки СНГ в меньшей степени готовы к кредитной коррекции - S&P



Алматы. 24 сентября. "Казахстан Сегодня" - В отличие от казахстанского, другие рынки СНГ в меньшей степени готовы к кредитной коррекции. Об этом сегодня в ходе "круглого стола", проводимого в рамках IX Алматинской межбанковской конференции, сообщила заместитель директора рейтинговой группы Парижского офиса Standard & Poor`s (S&P) Екатерина Трофимова, передает корреспондент агентства.

"Опередив другие финансовые банковские системы СНГ в своем развитии, казахстанская банковская система первой вошла в новый этап развития кредитного цикла, что во многом, безусловно, было спровоцировано недостатком внешнего финансирования, и именно этот процесс запустил внутреннюю кредитную коррекцию. Очень важно понимать, что и другие банковские рынки СНГ, с нашей точки зрения, неумолимо приближаются к этой кредитной коррекции. Мы ожидаем, что доля кредитных рисков будет значительно расти, это уже наблюдается, по крайней мере, в наиболее развитых финансовых рынках СНГ, к которым мы относим Россию, Украину и Грузию, помимо Казахстана. И, к сожалению, стоит признать, что другие рынки в меньшей степени готовы к кредитной коррекции, чем казахстанские. Это, в частности, связано с меньшим уровнем резервирования..." - сказала Е. Трофимова.

Говоря в целом о ситуации в Казахстане, она отметила, что "ситуация управляема, но, несмотря на некоторые позитивные тенденции, в частности, снижение проблемы с ликвидностью, пока нельзя говорить о полном восстановлении ситуации на рынке". "По крайней мере, до тех пор, пока не наметится точный и окончательный перелом на рынке недвижимости, общеделовой активности, что должно снять напряжение с качества активов", - отметила Е. Трофимова.

Кроме того, представитель рейтингового агентства отметила, что "основная проблема сейчас в Казахстане - это необходимость поднятия капитала". "Мы знаем, что АФН ужесточает требования по капитализации. Они, безусловно, оправданы, мы только приветствуем. И мы очень надеемся, что данные решения найдут полную поддержку и отклик..." - подчеркнула она.

"Сейчас, безусловно, исключительная историческая возможность для того, чтобы переосмыслить и изменить модель ведения бизнеса и усилить регулирование. Что, безусловно, проводится, но в зависимости от того, насколько принципиально и глубоко реформа будет проводиться, будет зависеть дальнейшее процветание казахстанской банковской системы", - отметила Е. Трофимова.

[wgm]

за последние 3-3,5 месяца не лох тот, кто слил в мае и сидел в деньгах ... а не ловил дно ... а его так и не было

[Chuvak]

Да никто не лох. как говорится it's not a loss until u sell it.

Сообщение отредактировал Chuvak: 25 September 2008 - 11:08

[wgm]

время покажет насколько я делаю правильно, но с 8 сентября по вчера я потратил на покупки 60% всех денег, усредняя то, чо имел, кое что новое. каждый раз брал дешевле чем в предыдущий.

[costa]

http://www.rosinvest.com/news/447190/

интересный хронометраж, остается только один извечный вопрос КТО следующий?

[Скупщик краденого]

Единственная бумага на KASE которая будет востребована всегда - RDGZ. Больше здесь ловить нечего. Ближайшие 2-3 года. Так что кто готов продать по 10кусков готов принять предложение.

[Бумер]

[/quote]

Maratus (24.09.08) писал:

5 ярдов хотят залить в фонд стрессовых активов - очередное пустое обещание или реально будут скупать НПЛ у банков?
раньше вроде говорили об 1 ярде, что было несерьезно, а вот 5 ярдов это уже что то

Теперя все БВУ начнут вытаскивать весь "мусор" из под дивана спрятанный от АФН А может АФН на это время объявит амнистию/ легализацию ...? !

Сообщение отредактировал Бумер: 25 September 2008 - 12:14

[Chuvak]

Скупщик краденого (25.09.08) писал:

Единственная бумага на KASE которая будет востребована всегда - RDGZ. Больше здесь ловить нечего. Ближайшие 2-3 года. Так что кто готов продать по 10кусков готов принять предложение.

Да фигня это все! Бумаги есть, умеющий зарабатывать, да заработает! А в перспективе 2-3 года, нашему рынку вообще нет равных. Когда-то после российского дефолта акции Норникеля выросли в 7 раз за несколько лет. Нас ожидает то же.
А РД - это КМГ, а КМГ - это представитель мирового нефтяного лобби, благодаря высказываниям и алчным действиям, которого кризис ухудшился в разы. Так что я как инвестор байкотирую нефтянку.

[Chuvak]

Конгресс США готов поддержать план Буша по преодолению финансового кризиса

Все замерли, объемов нет... ждемс до первой звезды

Сообщение отредактировал Chuvak: 25 September 2008 - 14:38

[Скупщик краденого]

Chuvak (25.09.08) писал:

Скупщик краденого (25.09.08) писал:

Единственная бумага на KASE которая будет востребована всегда - RDGZ. Больше здесь ловить нечего. Ближайшие 2-3 года. Так что кто готов продать по 10кусков готов принять предложение.

Да фигня это все! Бумаги есть, умеющий зарабатывать, да заработает! А в перспективе 2-3 года, нашему рынку вообще нет равных. Когда-то после российского дефолта акции Норникеля выросли в 7 раз за несколько лет. Нас ожидает то же.
А РД - это КМГ, а КМГ - это представитель мирового нефтяного лобби, благодаря высказываниям и алчным действиям, которого кризис ухудшился в разы. Так что я как инвестор байкотирую нефтянку.

Я прочитал и понимаю что патриотизм это великое чувство, но увы этот патриотизм на хлеб не намажешь, а уж об черной икре и думать не нужно. Все в реальности фин.сектор, как минимум 2 года будет балтаться на дне. А в чем проблема, да все в том же, что все эти года комерсантов просто уговаривали зайти в бизнес недвижимости. Хотя всем было понятно что нахрена нам столько жилплощади, когда нас всего 15млн.. И никто ни рекламировал и никто из верховных банкиров ни думал вливать деньги в производство, которое реально будет давать доход, конечно ни такой сиюминутный, как мыльный пузырь недвижимости. Взять на примере Аблязова весь кэш он вливал в недвижмость и к чему привела его статегия. Так что 2 года как минимум фин.сектор будет в заднице. А единственое спасение Казахстана это нефть и др.ископаемые.

[eseven]

Главе БТА Банка Мухтару Аблязову, который изо всех сил изображает из себя великого стратега и шахматиста с законченной и совершенной логикой, эдакого гения банковского дела, все труднее и труднее сохранять хорошую мину при плохой игре…

http://www.nomad.su/?a=4-200809260222

[firefly]

Туда же в копилку:
http://www.nomad.su/?a=4-200809260217
Через пять лет национальная компания "КазМунайГаз" значительно увеличит долю своего участия в освоении кашаганского месторождения.

[Шатун]

eseven (26.09.08) писал:

Главе БТА Банка Мухтару Аблязову, который изо всех сил изображает из себя великого стратега и шахматиста с законченной и совершенной логикой, эдакого гения банковского дела, все труднее и труднее сохранять хорошую мину при плохой игре…

http://www.nomad.su/?a=4-200809260222

У него в россии логистический и девелоперский бизнес оцениваемый в 23 ярда баксов, так что пофиг ему на БТА
у него в россии главный интерес, реально он потеряет когда в раше недвижимость валится начнет, но думаю наученный опытом в казахтане он первый успеет слится